Анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации

Выводы:

При    оценке    платежеспособности    необходимо    учитывать    отраслевую принадлежность организации (промышленность, строительство, торговля и т.д.); Рассмотреть   причины   неплатежеспособности   и  указать   возможные   пути   её повышения.

Решение

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резер­вов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предпри­ятия:

Кал=А1/(П1+П2)                                    

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платеже­способным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Коэффициент  критической ликвидности (Кбл) — отношение сово­купности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме крат­косрочных финансовых обязательств:

Кбл=(А1 + А2) / (П1 + П2)                            

Удовлетворяет обычно соотно­шение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если боль­шую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требу­ется большее соотношение. Если в составе оборотных активов зна­чительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (цен­ные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент по­крытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он по­казывает степень покрытия оборотными активами оборотных пас­сивов:

Ктл= (А1+А2+А3) / (П1 + П2)                        

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенса­ции убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем боль­ше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о том, что предприятие может покрыть 4,9% краткосрочных обязательств в начале периода и 5,9% в конце периода за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет нормативам, поэтому ликвидность предприятия в среднесрочном периоде удовлетворительна.

Коэффициент  текущей ликвидности менее рекомендуемого значения, что свидетельствует о невозможности покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Уменьшение показателей ликвидности свидетельствует об ухудшении финансового положения анализируемого предприятия.

Задание 4

Проанализировать достаточность источников финансирования для формирования запасов организации. Расчеты оформить в таблице 1.4.

Смысл данного задания заключается в определении абсолютных показателей финансовой устойчивости (п.9; п.10;п.11) и типа финансовой устойчивости (п. 12).

Недостающие показатели в таблице (п.1; п.2; п.4; п.6; п.8) заполняются ни основе бухгалтерского баланса, а остальные рассчитываются последовательно ни основе данных самой таблицы.

Оценить   изменения   показателей   в   динамике   и   сделать   выводы   об обеспеченности запасов источниками финансирования.

Таблица 1.4.

Выводы:

Решение

Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости отражен в таблице:

Компания характеризуется неустойчивым  финансовым  положением (показатель  типа   финансовой   устойчивости  имеет вид: S = {0,0,1}). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что имеется недостаток собственных оборотных фондов, который уменьшается в течение отчетного периода.

Также отметим недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, общей величины «нормальных» источников формирования запасов, которые имеют тенденцию к росту.

Задание 5

Дать оценку финансовой независимости организации на основе относительных показателей финансовой устойчивости. Расчеты финансовых коэффициентов привести в таблице 1.5.

Анализ коэффициентов финансовой независимости

Выводы:

Решение

Алгоритм расчета коэффициентов приведен в расчетной таблице: