Анализ финансового состояния предприятия

Организации, как правило,  заинтересованы в привлечении заемных  средств, получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность организации, можно расширить производство, повысить доходность собственного  капитала. При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и оценить.

Привлечение заемных  средств в оборот организации – нормальное явление. Это способствует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются, в противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны  улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные – ухудшить. Поэтому  в процессе анализа необходимо изучить состав, сроки появления кредиторской задолженности, наличие и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте организации рассчитывается следующим образом:

 Т к.з. =

По продолжительности  использования различают капитал  долгосрочный постоянный – 3 и 4 разделы  баланса и краткосрочный – 5 раздел баланса. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно и источником покрытия других видов задолженностей.

Таким образом, анализ структуры  пассива баланса необходим для  оценки рациональности формирования  источников финансирования деятельности  организации и ее рыночной устойчивости. Проведя горизонтальный и вертикальный анализ, каждый аналитик сможет, сравнив отчетные данные с отраслевыми, не только оценить положение организации, но и наметить пути ее развития.

2. Прогнозирование финансовой устойчивости  предприятия

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами организации и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

При анализе  финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Запас финансовой устойчивости (зона безопасности) зависит от изменения выручки и безубыточного объема продаж. Выручка в свою очередь может измениться за счет количества реализованной продукции, ее структуры и среднереализационных цен, а безубыточный объем продаж -  за счет сумм постоянных издержек, структуры продаж, отпускных цен и удельных переменных издержек.

Как показывает расчет в таблице 5, в 2011 году нужно было реализовать продукции на сумму 357834,1млн. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 888067 млн. руб., что выше пороговой на 530232,9 млн. руб., или на 59,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. Из таблицы видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом растет.

                                                                                                      таблица 5

Расчет порога  рентабельности и запаса финансовой устойчивости.

Наименование показателя	2009	2010	2011
Выручка от реализации продукции без  НДС	636284	795439	888067
Прибыль, млн. руб.	48718,6	62173,4	87177
Полная себестоимость реализованной  продукции, млн. руб.	516332,6	555689,1	571488
Сумма переменных затрат, млн. руб.	309475	345354	357861
Сумма постоянных затрат, млн. руб.	206857,6	210335,1	213627
Сумма маржинального дохода, млн. руб.	326809	450085	530206
Доля маржинального дохода в  выручке, %	51,36	56,58	59,70
Порог рентабельности, млн. руб.	402759,1	371748,1	357834,1
Запас финансовой устойчивости, млн. руб. %	233524,9	423690,9	530232,9
	36,70	53,26	59,70

 

                                                                                                       таблица 6

Данные для проведения факторного анализа.

Наименование показателя	Единицы измерения	План	Факт
Объемы реализуемой продукции: А Б	тн. тыс. шт	705431 12032	795439 13143
Себестоимость реализуемой продукции: А   Б	руб. руб.	6147 2864	5772 3892
Цена реализации: А Б	руб. руб.	6856 3850	6731 3984

 

На основании данных рассчитаем плановую и фактическую  прибыль от реализации продукции в 2011 году.

Пр_план=(705431х(6856-6147))/1000+(12032х(3850-2864))/1000=512014,13тыс.руб.

Пр_факт=(795439х(6731-5772))/1000+(13143х(3984-3892))/1000=764035,16тыс.руб.

Определим разность между  плановым и фактическим значением  прибыли от реализации основной продукции.

∆Пр=Пр_факт-пр_план=764035,16 -512014,13 =252021,03 тыс. руб.

Определим какой из факторов, составляющих прибыль от реализации продукции, имеет наибольшее значение. Для этого будем последовательно подставлять в расчет прибыли от реализации продукции плановой фактические данные, сначала это будут количественные показатели, затем цена и в последнюю очередь себестоимость, только по каждому виду в порядке очередности.

Пр_{условие1}=(795439х(6856-6147))/1000+(12032х(3850-2864))/1000=575829,8

Пр_{условие2}=(795439х(6856-6147))/1000+(13143х(3850-2864))/1000=576925,25

Пр_{условие3}=(795439х (6731-6147))/1000+(13143х(3850-2864))/1000=477495,38

Пр_{условие4}=(795439х(6731-6147))/1000+(13143х(3984-2864))/1000=479256,54

Пр_{условие5}=(795439х(6731-5772))/1000+(13143х(3984-2864))/1000=777546,16

Определим изменение  каждого из составляющих прибыли  о реализации, в нашем случае основной продукции.

∆Пр_{ВП  А} =Пр_{условие1}-Пр_план = 575829,8 - 512014,13 = 63815,7

∆Пр_{ВП   Б} =Пр_{условие2}-_{Прусловие1} = 576925,25 - 575829,8 = 1095,4

∆Пр_{Ц А} =Пр_{условие3}-_{Прусловие2} = 477495,38 - 576925,25 = - 99429,9

∆Пр_{Ц Б} =Пр_{условие4}-_{Прусловие3} = 479256,54 - 477495,38 = 1761,2

∆Пр_{С/с А} =Пр_{условие5}-_{Прусловие4} = 777546,16 - 479256,54 = 298289,6

∆Пр_{С/с Б} =Пр_{условие факт}-_{Прусловие5} =764035,16 - 777546,16 = - 13511

Произведем проверку правильности расчета:

∆Пр=∆Пр_{ВП А} +∆Пр_{ВП Б} +∆Пр_{Ц А} +∆Пр_{Ц Б} +∆Пр_{С/с А} +∆Пр_{С/с Б} =

= 63815,7 + 1095,4 - 99429,9 + 1761,2 + 298289,6 - 13511 = 252021

По данным факторного анализа можно сделать вывод  о том, что наибольшее влияние на прибыль от реализации продукции оказывает объем реализации продукции А, т.к. это первостепенный продукт предприятия, на котором оно непосредственно специализируется, затем цена реализации продукции Б и себестоимость их. Продукция Б имеют второстепенное значение, в некоторых случаях данная продукция является даже убыточной.

Способность предприятия  выполнять свои обязанности анализируется и                                  через структуру собственного капитала.                 

                                                                                                            таблица 7

Структура капитала

Показатель	На начало года	На конец года
Валюта баланса	521846	770486
Собственный капитал	294603	377215
Собственный капитал, % к валюте баланса	88,3	75,5
Основной капитал	188055	271038
Основной капитал, % к валюте баланса	36,0	35,2
Вложение собственного капитала в  оборотные средства
Оборотные активы	333791	499448
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (КООС)	0,3	0,2

Вывод: как видно из таблицы 7 собственный капитал рассматриваемого предприятия не только полностью покрывает фактическую стоимость внеоборотных активов, но и направлен на формирование оборотных средств, т. е. предприятие располагает оборотными средствами.  Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. По данному показателю предприятие вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1.

Устойчивость финансового  результата может быть восстановлена  путем:

1. ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
2. обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива)
3. пополнением собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовое состояние  предприятия отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, предкризисным и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов.

Финансовая устойчивость организации – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансовый анализ является частью общего анализа, который состоит  из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого  анализа. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета. Однако такое деление является условным.