Анализ финансового состояния организации

Коэффициент маневренности  увеличился с 6,05 до 9,55 , что говорит  о повышении мобильности собственных  средств организации и повышении  свободы в маневрировании этими  средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов.

По данным таблицы  следует, что снизилась мобильность  источников собственных средств  на 0,62  процентных пунктов, а это  снижает финансовую устойчивость организации.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости организации  показывает, насколько сильную зависимость  она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может  маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов  и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Эта информация важна, прежде всего, руководству организации при принятии финансовых решений, а также контрагентам - поставщикам сырья и потребителям произведенных товаров (работ, услуг). Им важно знать, насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности организации.

 

5. Платежеспособность организации

 

Ликвидность (текущая  платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Расчет приведен в таблице (таблица 2.6 ).

Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

 

Таблица 2.6 - Анализ платежеспособности предприятия

Наименование  показателя	На  начало года	На  конец  года	Изменение
1.Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения	1879	6518	4639
2.Краткосрочная  дебиторская задолженность (без  учета просроченной)	20767	20956	189
3.Итого  легкореализуемых активов	22646	27474	4828
4.Запасы	40612	50320	9708
5. НДС  по приобретенным ценностям	2481	2574	93
6.Итого  оборотных активов для покрытия  текущей задолженности	65739	80368	14629
7.Краткосрочные  обязательства (без учета доходов  будущих периодов и резервов  предстоящих расходов)	53457	54925	1468
8.Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,04	0,12	0,08
9.Коэффициент  срочной ликвидности	0,42	0,50	0,08
10.Коэффициент  текущей ликвидности	1,23	1,46	0,23

 

Проанализировав изменение показателей ликвидности  предприятия, можно сделать следующие  выводы: в целом по показателям ликвидности предприятие полностью не соответствует рекомендуемым нормативным значениям; также в рассматриваемом периоде наблюдается тенденция к улучшению ликвидности предприятия в части показателей срочной ликвидности и абсолютной ликвидности, а также коэффициента текущей ликвидности: так, коэффициент срочной ликвидности, который на начало года составлял 0,42 уже к концу отчетного года возрос до 0,50; коэффициент абсолютной ликвидности на конец года увеличился на 0,08 процентных пункта.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

 

2.6 Анализ дебиторской  задолженности организации

 

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность - это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20-30%. На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Анализ дебиторской задолженности представлен в таблице (таблице 2.7 ).

Таблица 2.7 - Анализ дебиторской задолженности

 

Наименование  показателя	На начало года	На  конец года	Измене-ния
1.Краткосрочная  дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	20767	28956	189
а) покупатели и заказчики	20122	28187	65
б) векселя  к получению	0	0	0
в) задолженность  дочерних и зависимых обществ	0	0	0
г) задолженность  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал	0	0	0
д) авансы выданные	515	630	115
е) прочие дебиторы	130	139	9
2.Неоправданная  (просроченная) краткосрочная дебиторская  задолженность	615	850	235
3.Удельный  вес неоправданной задолженности  в общей сумме краткосрочной  дебиторской задолженности, %	2,96	4,06	1,09

 

Анализ дебиторской  задолженности показывает, что положительным  моментом в деятельности организации  следует считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). В течение 12 месяцев предприятие может рассчитывать на  пополнение своих оборотных активов в размере этих средств. При этом прослеживается рост на 189 тыс. руб. дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Удельный вес  неоправданной задолженности в  общей сумме краткосрочной дебиторской  задолженности на начало года составлял 2,96%, на конец года произошло его увеличение на 1,09% и составил 4,06%.

Из данных таблицы  можно сделать вывод, что по все  статьям произошло увеличение, как  по покупателям и заказчикам на 65 тыс. руб., авансам выданным на 115 тыс. руб., так и прочим дебиторам на 9 тыс. руб.

Основная часть  дебиторской задолженности формируется  за счет задолженности покупателей  и заказчиков. Расчеты векселями  предприятие не ведет, дочерних и  зависимых обществ не имеет, задолженность  участников акционерного общества по взносам в уставный фонд отсутствует.

 

2.7 Анализ кредиторской  задолженности организации

 

Одним из источников заемных средств организации  является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками  по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств.

Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

Важность  анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще  и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Расчеты приведены  в таблице ниже (таблица 2.8 ).

 

Таблица 2.8- Анализ кредиторской задолженности организации

 

Наименование  показателя	На  начало года	На  конец года	Измене- ния
1.Кредиторская  задолженность, в том  числе	50427	50515	88
а) поставщики и подрядчики	40310	40780	470
б) векселя  к уплате	0	0	0
в) задолженность  перед дочерними и зависимыми обществами	0	0	0
г) задолженность  перед персоналом организации	2392	2875	483
Продолжение таблицы 2.8
д) задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами	720	913	193
е) задолженность перед бюджетом	3500	3432	-68
ж) авансы полученные	3505	2515	-990
з) прочие кредиторы	0	0	0
2.Просроченная  кредиторская задолженность, всего	2130	3569	1439
2а.  В том числе перед бюджетом  и государственными внебюджетными  фондами	464	769	305
3.Удельный  вес просроченной задолженности  в общей сумме кредиторской  задолженности, %	4,22	7,07	2,84
3а.  В том числе просроченной задолженности  перед бюджетом и государственными  внебюджетными фондами, %	0,92	1,55	0,60

 

Анализ  кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и формы № 5. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов (форма № 2).

Анализ состояния расчетов с кредиторами показывает, что оно ухудшилось к концу отчетного года на 88 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 470 тыс. руб., перед персоналом организации - на 483 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами - на 193 тыс. руб. Есть и положительные изменения - это уменьшение задолженности перед бюджетом на 68 тыс. руб. и за полученные авансы на 990 тыс. руб.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности  характеризуют состояние платежной  дисциплины, которая в свою очередь  свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации. Просроченная задолженность в размере 2130 тыс. руб. (4,22% от общей кредиторской задолженности) на начало года и 3569 тыс. руб. (7,07% от общей кредиторской задолженности) на конец говорит о ненадежной платежной дисциплине и возможно о финансовых трудностях организации, в связи с чем она не смогла вовремя погасить имеющиеся долги.

Таким образом, кредиторская задолженность анализируемого предприятия полностью состоит из краткосрочной кредиторской задолженности. Руководству предприятия следует обратить внимание на динамику показателей кредиторской задолженности и принять меры по их снижению.

 

8.  Оборачиваемость оборотных средств. Условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости

 

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

В связи  с ростом общего платежного оборота  из-за высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств не происходит, поэтому особое внимание следует уделять анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов. Расчеты приведены в таблице (таблица 2.9 ).

 

Таблица 2.9 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

Наименование  показателя	За  преды- дущий период	За  отчетный период	Изменения
А	1	2	3
1.Выручка  (нетто) от продажи товаров,  продукции, работ, услуг (за минусом НДС,  акцизов и аналогичных обязательных платежей)	280821	230310	-50511
2.Средняя  стоимость оборотных активов	64395	89053,5	24658,5
3.Количество  оборотов, совершенных оборотными  активами за период	4,36	2,59	-1,77
4. Средняя продолжительность одного оборота в днях	82,55	139,2	56,65
5.Коэффициент  закрепления	0,23	0,39	0,16

 

Если  сократить длительность одного оборота  на 10 дней, то получим новый коэффициент  оборачиваемости, который выше чем  фактический в отчетном году.

(дня)

(тыс. руб.)

В соответствии с проведенным анализом эффективности использования оборотных средств предприятия  возможно увеличить оборачиваемость оборотного капитала предприятия за счет сокращения длительности одного оборота на 10 дней, что согласно проведенным выше расчетам позволит получить абсолютное высвобождение средств в размере 7772,4 тысяч рублей. Эффекта сокращения длительности одного оборота можно добиться внедрением на предприятии более эффективной системы делопроизводства с использованием современного аппаратного и программного обеспечения.

 

2.9 Показатели  рентабельности капитала организации

 

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности; они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

  Поскольку  получение прибыли является обязательным  условием коммерческой деятельности, а финансовая  устойчивость  предприятия  в  значительной  мере определяется размером полученной  прибыли,  анализ  финансовых   результатов становится весьма актуальным.

Расчеты показателей  рентабельности представлены в таблице (таблица 2.10 ).

 

 

 

Таблица 2.10 - Анализ рентабельности капитала

Наименование  показателя	За  предыдущий период	За  отчетный период	Изменения
Прибыль до налогообложения	93937	55290	-38647
Чистая прибыль	75150	44232	-30918
Прибыль от продаж	88506	49816	-38690
Проценты к получению и доходы от участия в других организациях	140	84	-56
Средняя величина совокупного капитала (активов)	228560	312927,5	84367,5
Средняя величина собственного капитала	195670	250736,5	55066,5
Средняя величина производственных фондов (основных средств, нематериальных активов и запасов)	230800	290580	59780
Средняя величина финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных)	640	825	185
Рентабельность совокупного капитала (активов), %	41,1	17,67	-23,43
Рентабельность собственного капитала, %	38,41	17,64	-20,77
Рентабельность производственных фондов, %	38,35	17,14	-21,20
Рентабельность финансовых вложений, %	21,88	10,18	-11,70