Анализ финансового состояния ООО «РН-Приморский нефтеперерабатывающий завод»

Ес* < 0; Ет* < 0; Ео* < 0.

Таким образом, на конец 2007 года на предприятии было неустойчивое финансовое состояние, но в 2008 году ситуация поменялась и стал наблюдаться 2 тип ситуации, т. е. нормальная финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость предприятия улучшилась за счет увеличения долгосрочных кредитов и уменьшения краткосрочных кредитов.

Таким образом, финансовое состояние анализируемого предприятия  характеризуется нормальной устойчивостью, то есть таким состоянием, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а также когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

В том случае, когда  финансовое положение неустойчиво, его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и готовой продукции на складе. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Поэтому для того чтобы  улучшить ситуацию на предприятии, необходимо предпринять меры, направленные на увеличение собственного капитала (главным образом прибыли), рассмотреть целесообразность увеличения запасов, проследить за своевременностью выплаты кредиторской задолженности.

Показатели, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия, рассчитаны в виде коэффициентов и представлены в таблице 12.

Таблица 12 – Показатели   рыночной   устойчивости

Показатели	Способ расчета	Норма	На конец 2007 года	На конец 2008 года
Коэффициент автономии (Ка)	III раздел баланса	более 0,5	0,4	0,4
	Валюта баланса
Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.)	IV разд. + V разд.	менее 0,5	0,6	0,6
	Валюта баланса
Коэффициент финансового риска (Кф.р.)	IV разд. + V разд.	меньше 1	1,4	1,4
	III разд.
Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка.ф.з.)	Ес	-	-2,8	-1,2
	Ео

 

Из данных таблицы  можно сделать выводы о состоянии  коэффициентов.

Коэффициент автономии  не изменился. Он показывает на сколько  процентов имущества состоит из собственного капитала.

Финансовая независимость  предприятия ниже граничного значения и равна 0,4. Это говорит о зависимости  предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости выше нормы и за анализируемый период он не изменился. Это говорит о том, что на конец 2008 года активы предприятия сформированы за счет заемных средств (на 60 процентов). И это подтверждает зависимость предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент финансового  риска превышает нормативный  показатель (меньше единицы) на 0,4. Это означает, что предприятие очень рискует и в случае роста данного показателя и далее риск банкротства предприятия увеличится.

Коэффициент автономии  источников формирования запасов уменьшился на 1,6, что повысило зависимость предприятия от внешних кредиторов.

Данные изменения связаны  со снижением величины собственного капитала и ростом величин заемного капитала и запасов, поэтому, чтобы повысить автономию предприятия и уменьшить финансовый риск, необходимо предпринять меры, по увеличению собственного капитала и снижению заемного. 

 

5 Оценка  ликвидности и платежеспособности НК «Роснефть»

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

В условиях рынка повышается значение анализа платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием  текущих платежных долговых требований.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени необходимого для их превращения в денежную наличность.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

- А₁ – наиболее ликвидные активы (строки 250 и 260 Ф №1),

- А₂ – быстро реализуемые активы (строки 214, 215, 240 и 270 Ф №1),

- А₃ – медленно реализуемые активы (строки 140, 211- 213, 216, 217, 220,230 Ф №1),

- А₄ – труднореализуемые активы (строки 110, 120, 130 и 150 Ф №1).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П₁ – наиболее срочные пассивы (строки 620и 630 Ф №1),

- П₂ – краткосрочные пассивы (строки 610 и 660 Ф №1),

- П₃ – долгосрочные пассивы (строка 590 Ф №1),

- П₄ – постоянные пассивы (строки 490, 640 и 650 Ф №1).

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующие  соотношения:

Таблица 13- Соотношение  активов и пассивов баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов  и пассивов баланса  НК «Роснефть»
	На конец 2007 года	На конец  2008 года
А1 ³ П1	А1 < П1	А1 >П1
А2 ³ П2	А2 >П2	А2 < П2
А3 ³ П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 £ П4	А4 < П4	А4 > П4

На конец 2007 года не выполняется только первое условие, а на конец 2008 второе и четвертое условия.

Отсюда следует, что  ликвидность баланса на конец 2008 года НК «Роснефть» недостаточная как и на конец 2007 года. Сопоставление итогов А₁ и П₁ отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение стало удовлетворять условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что к  рассматриваемому промежутку времени организации удалось поправить свою платежеспособность. Сравнение итогов А₂ и П₂ показывает тенденцию изменения текущей ликвидности. Таким образом, на предприятии наметилась тенденция уменьшения текущей ликвидности.

Сопоставление итогов по активу и пассиву на конец 2008 года для третьей и четвертой групп отражает превышение поступлений над платежами в относительно отдаленном будущем.

Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби.

Исходя из данных баланса  на НК «Роснефть» составим таблицу 14, характеризующую ликвидность.

Таблица 14 – Коэффициенты ликвидности по НК «Роснефть»

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	На конец 2007 года	На конец 2008 года	Отклонения
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	___А1___	0,2 – 0,3	0,14	0,99	0,84
	П1 + П2
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (Кпл)	А1 + А2	0,8 – 1	0,9	1,57	0,67
	П1 + П2

 

Продолжение таблицы 14

1	2	3	4	5	6
Общий коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Котл)	А1 + А2 + А3	³ 2	2,7	3,62	0,92
	П1 + П2
Общий коэффициент ликвидности баланса (Колб)	А1+0,5А2+0,3А3	³ 1	1,03	1,59	0,56
	П1+0,5П2+0,3П3

 

Из данных таблицы  видно, что:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в текущий момент. На конец 2008 года он составил 0,99, при его значении на конец 2007 года 0,14. Это значит, что на конец отчетного периода 2007 года 0,14 процента краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

2) Промежуточный коэффициент ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Значение промежуточного коэффициента ликвидности с 0,9 на конец 2007 года уменьшился до 0,57 на конец анализируемого периода. Значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

3) Общий коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов оборотных активов. Этот коэффициент увеличился за отчетный период на 0,92 и составил на конец 2007 года 2,7 (при норме ³ 2), а на конец 2008 года он составил 3,62. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы, а также часть внеоборотных активов (долгосрочные финансовые вложения) на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочные обязательства на 100 процентов и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности.

 

 

 

6  Общая   характеристика   деловой  активности НК «Роснефть»

Стабильность  финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Для анализа деловой  активности и эффективности управления предприятием используют три группы показателей, которые находятся  в очень тесной взаимосвязи.

К первой группе показателей, характеризующих использование оборотных активов относятся: фондоотдача и фондоемкость, которые были рассчитаны в таблице 1.

Из данных таблицы  следует, что выросла фондоотдача. Это обусловлено значительным увеличением выручки в отчетном периоде на 23,51 процента. При этом фондоемкость снизилась за анализируемый период на 1,24 процента. Это связано с модернизацией оборудования, увеличением количества и удельного веса действующего оборудования и эффективном его использовании.

Ко второй группе относятся  показатели эффективности использования оборотных или текущих активов. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели дают нам возможность определить тенденции изменения скорости оборота средств, от которой зависит насколько быстро вложенные средства вернутся к нам. Показатели деловой  активности нагляднее представить в коэффициентах. Для удобства расчета коэффициентов оборачиваемости, а в дальнейшем анализа динамики коэффициентов составим таблицу 15.

Таблица 15 – Коэффициенты оборачиваемости НК «Роснефть»

Показатели	За 2007год	За 2008год	Абсолютное отклонение
1	2	3	4
1 Выручка от реализации, тыс. руб.	816303533	1008177496	191873963
2 Средняя стоимость  оборотных активов, тыс. руб.	277655374	460522031	182866657
3 Число дней в периоде	360	360
4 Себестоимость, тыс.  руб.	475207650	632534219	157326569
5 Средняя стоимость  запасов, тыс. руб.	24971420	22313241	-2658179
6 Средняя величина  дебиторской задолженности, тыс. руб.	202091600	148987520	-53104080
7 Средняя величина  кредиторской задолженности, тыс. руб.	102831620	74377601	-28454019