Анализ финансового состояния ООО «РН-Приморский нефтеперерабатывающий завод»

В составе актива баланса на конец анализируемого периода преобладают долгосрочные финансовые вложения (40,61 процентов), это характеризует финансово-инвестиционную стратегию предприятия. Второе место занимают краткосрочные финансовые вложения (18,31 процентов), третье место в структуре актива занимают основные средства (17,77 процентов).

В целях нормального  хода производства величина запасов  должна быть оптимальной, так как их накопление в больших объемах свидетельствует о спаде активности предприятия и приводит к замораживанию оборотного капитала.

В составе запасов  на конец анализируемого периода преобладает значительная доля готовой продукции и товаров для перепродажи, доля которых снизилась на 0,45 процентов. Это говорит о высокой конкуренции, либо о потери рынка сбыта, а также о низкой покупательной способности. Еще это может быть связано с неритмичным выпуском продукции, либо сезонность производства на предприятии.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) выросли на 392763 тыс. руб., это произошло, потому что предприятие расширяет свою деятельность и увеличивает количество покупателей.

Объемы дебиторской  задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) снизились на 53496843 тыс. руб.

Сумма денежных средств  имела тенденцию к росту с 6009103 тыс. руб. до 26588969 тыс. руб., это свидетельствует  об укрупнении финансового состояния.

3.2 Анализ структуры  пассива баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассив баланса - это сумма обязательств организации.

Рассмотрим пассив баланса  предприятия. Для этого проанализируем таблицу 8.

Таблица 8 – Состав и структура пассива баланса (форма номер 1)

Пассив	Код	На начало 2008	На конец 2008	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
1	2	3	4	5	6
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	105982	105982	0	100
Собственные акции, выкупленные у  акционеров
Добавочный капитал	420	113276386	113276385	-1	100
Резервный капитал	430	5299	5299	0	100
в том числе:				0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	5299	5299	0	100
Нераспределенная прибыль прошлых  лет	460	322763402	305806318	-16957084	94,75
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		141313162	141313162
Итого по разделу III	490	436151069	560507146	124356077	128,51
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	285967384	463218187	177250803	161,98
Отложенные налоговые обязательства	515	5883221	5169153	-714068	87,86
Прочие долгосрочные обязательства	520	42428984	52790837	10361853	124,42
Итого по разделу IV	590	334279589	521178177	186898588	155,91
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	181164315	159336378	-21827937	87,95
Кредиторская задолженность	620	102831620	74377601	-28454019	72,33
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	31241084	43552497	12311413	139,41
задолженность перед персоналом организации	624	7617	5574	-2043	73,18
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	0	63	63
задолженность перед бюджетом	626	34072741	9358059	-24714682	27,46
прочие кредиторы	628	37510178	21461408	-16048770	57,21
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	31181	45751	14570	146,73
Доходы будущих периодов	640	3519	3867	348	109,89

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4	5	6
Резервы предстоящих расходов	650	212145	2309032	2096887	1088,42
Прочие краткосрочные обязательства	660	3225162	46564835	43339673	1443,8
Итого по разделу V	690	287467942	282637464	-4830478	98,32
БАЛАНС	700	1057898600	1364322787	306424187	128,97

Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых увеличилась на 61,98 процентов.

Собственный капитал  увеличился. На начало анализируемого периода он составил 436151069 тыс. руб., а на конец периода равен 560507146 тыс. руб., то есть увеличился на 28,51 процентов. Положительное значение показателя отражает эффективную деятельность предприятия. Увеличение произошло за счет появления в статьи баланса нераспределенной прибыли отчетного года.

Уставный капитал остался  на прежнем уровне.

Краткосрочные обязательства  уменьшились на 50281956 тыс. руб.

Кредиторская задолженность  уменьшилась на 28454019 тыс. руб. или  на 27,67 процентов.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками – произошло их увеличение на 39,41 процентов, так как оплата товара происходит после отгрузки.

3.3 Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской  задолженности

Изучим детально состав кредиторской задолженности. Рассмотрим таблицу 9.

Таблица 9 – Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Статьи	Абсолютные величины		Удельный вес в общей величине ДЗ		Изменения
	На конец 2007 года (тыс. руб.)	На конец 2008года (тыс. руб.)	На конец 2007 года (тыс. руб.)	На конец 2008года (тыс.руб.)	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
краткосрочная - всего	287221097	280278814	46,66	35,2	-6942283	-11,46
поставщики и подрядчики	31241084	43552497	5,07	5,47	12311413	0,39
авансы полученные	7341321	7650296	1,19	0,96	308975	-0,23

Продолжение таблицы 9

1	2	3	4	5	6	7
расчеты по налогам и  сборам	34072741	9358122	5,53	1,18	-24714619	-4,36
кредиты	105205063	58187349	17,09	7,31	-47017714	-9,78
займы	75959252	101149029	12,34	12,7	25189777	0,36
прочая	33401636	60381521	5,43	7,58	26979885	2,16
долгосрочная - всего	328396368	516009024	53,34	64,8	187612656	11,46
в том числе: кредиты	248367252	441201026	40,34	55,41	192833774	15,06
займы	37600132	22017161	6,11	2,76	-15582971	-3,34
прочая	42428984	52790837	6,89	6,63	10361853	-0,26
кредиторская задолженность  всего:	615617465	796287838	100	100	180670373

Анализируя изменения  в составе и структуре кредиторской задолженности, приведённые в таблице 9, можно отметить,  что произошли существенные изменения  в следующих статьях:  

- краткосрочная задолженность  уменьшилась на  6942283 тыс. руб. или на 11,46 процентов;

- возросли долгосрочные  кредиты на 192833774 тыс. руб. или  на 15,06 процентов;

В составе любой организации  можно выделить задолженность «срочную» (перед бюджетом, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и «обычную» (обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, векселя к уплате, прочим дебиторам, задолженность поставщикам). В нашем случае «срочная» задолженность предприятия уменьшается к концу отчетного года. Это значит, что предприятие не имеет дефицита денежных средств и не имеет финансовых трудностей.

К концу отчетного  периода кредиторская задолженность  резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются.

С другой стороны, из-за больших  отсрочек по платежам у предприятия  могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков.

Такой анализ выявляет кто  из кредиторов, долго ждет оплаты и  скорее всего, начнет проявлять нетерпение.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого составим таблицу 10 (приложение Б).

Из таблицы мы видим, что на конец 2008 года преобладающее  место в балансе занимает кредиторская задолженность- 796287838 тыс. руб. по сравнению с дебиторской задолженностью- 148987520 тыс. руб. На это повлияла долгосрочная кредиторская задолженность - займы и кредиты банков. Это говорит о том, что предприятие не может полностью покрыть кредиторскую задолженность дебиторской. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то НК «Роснефть» сможет погасить, лишь некоторую часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники.

На основе данных пассива  и актива баланса проанализируем динамику реального собственного капитала и скорректированных заемных средств.

Реальный собственный  капитал (стр. 490 + стр. 640 – стр. 411) на конец 2007 года составлял 436154588 тыс. руб., а в 2008 году он составил 560511013 тыс. руб., т.е. увеличился в 1,3 раза.

Скорректированные заемные  средства (стр. 510 + стр. 610 - стр. 640) на конец 2007 года составили 467128180 тыс. руб., а  в 2008 году – 622550698 тыс. руб., что в 1,3 раза больше, чем в 2007 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Статьи актива и пассива  взаимосвязаны, то есть каждая статья актива имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства, при этом текущие активы могут образовываться как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств, но соотношение собственных и заемных средств будет считаться оптимальным, когда будет соотношение пятьдесят на пятьдесят.

Проведем оценку финансовой устойчивости предприятия, для этого  составим таблицу 11.

Таблица 11 – Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели	На конец 2007 года (тыс. руб.)	На конец 2008 года (тыс. руб.)
Источники собственных средств	436151069	560507146
Внеоборотные активы	780243226	903800756
Наличие собственных  оборотных  средств  Ес	-344092157	-343293610
Долгосрочные кредиты  и займы	285967384	463218187
Наличие  собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов Ет	-58124773	119924577
Краткосрочные кредиты  и займы	181164315	159336387
Общая величина основных источников формирования запасов Ео	123039542	279260964
Общая величина запасов	34796226	35080426
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств Ес*	-378888383	-378374036
Излишек (+), недостаток (-)  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов Ет*	-92920999	84844151
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов Ео*	88243316	244180538
Тип финансовой ситуации	3	2

Различают следующие  типы финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Ес* ³ 0; Ет* ³ 0; Ео* ³ 0.

2) Нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность:           Ес* < 0; Ет* ³ 0; Ео* ³ 0.

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Ес* < 0; Ет* < 0; Ео* ³ 0.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: