Государственное регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

2. Государственное  регулирование профессиональной  деятельности на рынке 
ценных бумаг. 
 
2.1. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 
 
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой ФКЦБ или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. 
Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах.  
Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. [1, 23] 
В соответствии с лицензией, с учетом требований и ограничений по совмещению отдельных видов профессиональной деятельности, предусмотренных Положением "О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ", профессиональные участники вправе осуществлять следующие виды профессиональной деятельности: 
- брокерская деятельность; 
- дилерская деятельность; 
- деятельность по управлению ценными бумагами; 
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг; 
- депозитарная деятельность; 
- клиринговая деятельность. 
Лицензия, выданная профессиональному участнику, не может быть передана другому лицу. 
Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и депозитарная деятельность могут осуществляться одной организацией, имеющей лицензию на осуществление соответствующих видов профессиональной деятельности, с учетом требований предъявляемых к профессиональным участникам, которые должны соблюдаться ими в течение всего срока действия лицензии. [7, 2] 
Рассмотрим особенности лицензирования по видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 
Лицензия на осуществление брокерской деятельности и (или) дилерской деятельности, и (или) деятельности по управлению ценными бумагами может быть выдана коммерческой организации, созданной в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, зарегистрированной в соответствии с законодательством РФ. Организации, осуществляющие данные виды деятельности, обязаны иметь штатного сотрудника, ответственного за ведение системы внутреннего учета и внутренней отчетности. [7, 11] 
Лицензия на осуществление указанных видов деятельности выдается на срок до трех лет. 
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг осуществляется на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг либо лицензии фондовой биржи, которые выдаются ФКЦБ. 
Лицензия на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг может быть выдана только коммерческой организации, созданной в форме закрытого акционерного общества, или некоммерческому партнерству, зарегистрированным в соответствии с законодательством РФ. Лицензия фондовой биржи может быть выдана только некоммерческому партнерству, зарегистрированному в соответствии с законодательством РФ. [20, 75] 
Лицензия на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и лицензия фондовой биржи выдаются сроком до десяти лет. При совмещении данной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг выдается сроком до трех лет.  
Депозитарную деятельность вправе осуществлять только юридические лица, созданные в форме акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью, некоммерческой организации, а также федеральные государственные унитарные предприятия.  
Депозитарий вправе выполнять функции расчетного депозитария, то есть осуществлять проведение всех операций по счетам депо участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, имеющих соответствующую лицензию ФКЦБ. 
Функции расчетного депозитария вправе выполнять только некоммерческая организация. Число участников (учредителей) расчетного депозитария не может быть менее пяти. 
При совмещении депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности депозитарная деятельность должна осуществляться отдельным подразделением юридического лица, для которого указанная деятельность является исключительной. [7, 14] 
Лицензия на осуществление депозитарной деятельности выдается сроком до трех лет.  
Клиринговую деятельность вправе осуществлять только юридические лица, созданные в форме закрытого акционерного общества, а также некоммерческого партнерства. 
Функции клирингового центра вправе выполнять только организация, созданная в форме некоммерческого партнерства. Клиринговая организация, выполняющая функции клирингового центра, обязана создать службу внутреннего контроля в соответствии с требованиями нормативных актов ФКЦБ. 
Лицензия на осуществление клиринговой деятельности выдается ФКЦБ на срок до трех лет.  
В случае нарушения законодательства РФ о ценных бумагах, лицензирующие органы вправе приостанавливать действие или аннулировать лицензии профессиональных участников рынка ценных бумаг, которым они ранее выдали лицензии. [21, 14] 
Профессиональный участник, действие лицензии которого приостановлено, обязан приостановить осуществление указанных в лицензии видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг до принятия ФКЦБ или лицензирующим органом решения о возобновлении действия лицензии. 
ФКЦБ после принятия решения о приостановлении, возобновлении действия, аннулирования лицензии или получения копии документально оформленного решения лицензирующего органа вносит запись в Единый реестр выданных, приостановленных и аннулированных лицензий профессиональных участников.  
В 1998 году ФКЦБ России продолжала работу по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Были выданы, заменены и переоформлены лицензии на осуществление брокерской, дилерской деятельности, деятельности по доверительному управлению ценными бумагами 1141 организации и отказано в выдаче лицензий 46 организациям. [22, 43] 
В этом же году было приостановлено действие лицензий 201 организации и аннулированы лицензии у 113 организаций. При этом количество аннулированных лицензий существенно возросло с августа 1998 года в связи с прекращением многими профессиональными участниками рынка ценных бумаг своей деятельности. 
Максимальное количество профессиональных участников было зарегистрировано по состоянию на 1 июля 1998 года, после чего последовало значительное сокращение их численности. Сокращение обусловлено, в частности, аннулированием 62 лицензий в связи с непредставлением отчетности по состоянию на 1 июля 1998 года и аннулированием 32 лицензий в связи с представлением заявления о прекращении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.[22, 43] 
В целом в 1998 году наблюдалась тенденция сокращения числа профессиональных участников рынка ценных бумаг и в ряде случаев отказа от осуществления брокерской деятельности, включая операции с физическими лицами. Данные по изменению численности профессиональных участников рынка ценных бумаг за 1998 год представлены в таблице 2.1.1.  
Таблица 2.1.1. [22, 44] 
 
Изменение численности профессиональных участников рынка ценных бумаг. 
Вид деятельности 
на 1.01.98 
на 1.07.98 
на 31.12.98 
Брокерская деятельность, всего 
в том числе: 
- брокерская, за исключением операций с физическими лицами 
- брокерская, включая операции с физическими лицами 
393 
 
 
374 
 
19 
507 
 
 
 
 
478 
 
29 
376 
 
 
357 
 
19 
Дилерская деятельность, всего 
61 
94 
76 
Продолжение таблицы 2.1.1. [22, 44] 
 
Совмещение брокерской и дилерской деятельности, всего 
в том числе: 
- брокерской, за исключением операций с физическими лицами 
- брокерской, включая операции с физическими лицами 
 
1102 
 
 
830 
 
272 
 
1207 
 
 
876 
 
331 
 
1110 
 
 
879 
 
231 
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, всего 
- 
9 
8 
Совмещение брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, всего 
5 
130 
128 
Итого 
1561 
1947 
1698 
 
 
Также ФКЦБ России выдало 2 лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, в том числе Некоммерческому партнерству "Торговая система РТС", и 2 лицензии фондовой биржи - Некоммерческому партнерству "Московская международная фондовая биржа" и Некоммерческому партнерству "Фондовая биржа "Казанский совет фондовой торговли", а также продлено действие 8 лицензий фондовой биржи. Отказано в выдаче лицензии организатора торговли на рынке ценных бумаг 6 заявителям, в том числе Некоммерческому партнерству "Московская центральная фондовая биржа", 4 региональным валютным биржам системы закрытого акционерного общества "Московская межбанковская валютная биржа". 
Таким образом, на конец 1998 года на территории РФ функционировало 14 организаторов торговли, имеющих лицензию ФКЦБ России, из них 3 - в Москве и 2 - в Санкт-Петербурге. [22, 45] 
Кроме того, ФКЦБ России выдано 2 лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности. 
В соответствии с Государственной программой защиты прав инвесторов на 1998 - 1999 годы ФКЦБ России с участием саморегулируемой организации - Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) осуществлен комплекс мер по укрупнению специализированных регистраторов как за счет увеличения количества эмитентов, обслуживаемых регистратором, и увеличения размера собственного капитала, так и за счет объединения (присоединения) регистраторов, ликвидации мелких регистраторов.  
Так, в Санкт-Петербурге на базе 4 регистраторов образовано закрытое акционерное общество "Единый регистратор", во Владимире на базе 3 регистраторов - общество с ограниченной ответственностью "Регистрационно-расчетная палата". Аналогичные укрупнения произошли в Москве, Екатеринбурге, Самаре и других регионах страны. 
В 1998 году выдано 3 лицензии на осуществление деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг, аннулировано 28 таких лицензий. Таким образом, на 31 декабря 1998 года в России действовали 126 регистраторов. 
В этом же году проводилась работа по замене лицензий профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, а также по выдаче лицензий новым депозитариям. Выдано 116 лицензий на осуществление депозитарной деятельности (в том числе заменены лицензии 66 компаний), отказано в выдаче лицензий 9 компаниям, аннулированы лицензии у 3 компаний, приостановлено действие лицензии 1 компании. [22, 46] 
На основании полномочий, предоставленных генеральной лицензией ФКЦБ России, выдача лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг кредитным организациям осуществлялась Банком России. Согласно представленным Банком России данных в течение 1998 года им были выданы 938 лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 
В ноябре 1998 года в связи с неисполнением Банком России установленного нормативными правовыми актами ФКЦБ России запрета на участие в органах управления профессиональных участников рынка ценных бумаг служащих Банка России, а также в связи с нарушениями законодательства о ценных бумагах, допущенными при эмиссии и обращении облигаций Банка России, ФКЦБ России была вынуждена приостановить действие генеральной лицензии Банка России с 1 декабря 1998 года до устранения допущенных им нарушений. На 31 декабря 1998 года указанные нарушения не были устранены и действие генеральной лицензии не возобновлено.  
В целом же ФКЦБ России в течение 1998 года осуществляла контроль за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, что позволило выявить нарушения, послужившие основанием для применения к недобросовестным профессиональным участникам мер воздействия в соответствии с законодательством РФ и нормативно правовыми актами ФКЦБ России.