Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СтеклоПлюс»

 

 

На предприятии  ОАО «СтеклоПлюс» коэффициент оборачиваемости уменьшились почти по всем показателям, исключение составляют коэффициент оборачиваемости незавершенного производства. Увеличение коэффициента произошло в результате большего роста выручки по сравнению с балансовыми показателями. А снижение коэффициентов оборачиваемости снизились в результате значительного увеличения данных статей оборотных активов.

Мы видим, что наибольший коэффициент оборачиваемости  незавершенного производства в 2009 году он составил 10,96, а в 2010 году 13,03, увеличение произошло на 18% и готовой продукции в 2009 году он составил 10,29, а в 2010 году – 8,59, происходит снижение показателя на 83%.

Нам известно, что чем больше коэффициент оборачиваемости, тем меньше продолжительность оборота, а, следовательно, надо меньше денег при прочих равных условиях для обслуживания одного и того же оборота продукции.

Длительность  оборота материальных запасов показывает число дней от момента поступления  материала до передачи в производство (→ min). В нашем случае материальные запасы задерживаются на складе, так как продолжительность оборота запасов в 2009 году составила 121 день, а в 2010 году 131 день. Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции, дефицита. Поэтому следует выявить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям.

Значительный  удельный вес в текущих активах  на многих предприятиях занимает незавершенное  производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать  о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности  производственно цикла. На нашем предприятии продолжительность нахождения средств в процессе производства (время, необходимое для превращения сырья в готовую продукцию (→ min)). Уменьшилась с 33 дней до 28 дн. Период производственного цикла зависит от уровня техники, технологии, организации производства, материально-технического снабжения. Сокращение его свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

Значимый  удельный вес в текущих активах  занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи  с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательской способностью населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки. На нашем предприятии продолжительность  нахождения готовой продукции на складе увеличилось с 35 дней до 42 дн. Увеличение остатков готовой продукции на складах приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствие денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятия.

Мы наблюдаем  снижение коэффициентов оборота  дебиторской задолженности с 0,63 до 0,59, краткосрочных обязательств с 0,54 до 0,46 и кредиторской задолженности  с 0,55 до 0,47, и в тоже время происходит увеличение продолжительности оборота  как дебиторской задолженности (то есть возврат долга покупателей  и заказчиков осуществляется очень  медленно в 2009 году 569 дней, а в 2010 году 610 дней), так и кредиторской задолженности (период возврата долга различным организация, бюджету, соц. страху осуществляется тоже очень медленно в 2009 г. за 652 дня, в 2010 году -772 дн.)

актив пассив баланс прибыль

 

1.6 Анализ вероятности банкротства

 

Проверка  предприятия на возможность банкротства осуществляется в соответствии с федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998г. №6-ФЗ. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициентов текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами должен быть более 0,1. При нарушении хотя бы одного из требований структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.

В этом случае рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцам.

При значении больше 1 существует реальная возможность  предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

Если  коэффициент ликвидности и коэффициент  обеспеченности собственными средствами соответствуют нормативам или превышают  их, то рассчитывается коэффициент  утраты платежеспособности в течение  трехмесячного периода. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.

Рассчитаем  все выше перечисленные коэффициенты.

 

Таблицы 8

Диагностика банкротства для ОАО  «СтеклоПлюс» в 2009-2010 гг.

Показатель	Формула расчета	Реком.знач	Периоды		Измен. показателя
			2009	2010	Абсолют.	Относит.
К-т текущей ликвидности	Ктл=(ОА-РБП)/(КО-ДБП-РПРП)	≥2	1,04	0,96	-0,96	0,92
К-т обеспеченности СОС	Ко.сос=(КиР-ВА)/ОА-РБП)	≥0,1	0,04	-0,04	-0,06	-1,00
К-т возможной утраты платежеспособности	Кву=(Ктл.кп+(Ктл.кп-Ктл.НП)*3/Трп)/2	≥1	0,01		-	-
К-т возможного выхода из банкротства	Кву=(Ктл.кп+(Ктл.кп-Ктл.НП)*6/Трп)/2	≥1	0,02		-	-

 

Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным является невыполнение двух условий: коэффициент текущей ликвидности больше, либо равен двум, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше, либо равен 0,1. При расчете данных показателей для предприятия ОАО «СтеклоПлюс» получены следующие значения:

• коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. составил 1,04, а в 2010 г. уменьшился на 92% и составил 0,96;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 г. составил 0,04, а в 2010 г. снизился на 100% .

Следовательно, можно сделать вывод, что улучшение  финансового состояния предприятия  не наблюдается.

Исходя  из приведенных данных, следует, что  структура баланса может быть признана не удовлетворительной, а  предприятие неплатежеспособным (1 и 2 коэффициенты не соответствуют удовлетворительным значениям). Коэффициенты возможной  утраты платежеспособности и возможного выхода из банкротства ниже рекомендуемых  значений, это говорит о том, что  предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайший  период.

31

Все эти  показатели наглядно показывают кризисное  состояние предприятия. На это повлияли как внешние (инфляция, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность и банкротство  партнеров, налоговая политика, потеря рынков сбыта), так и внутренние факторы (дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной инвестиционной политики, низкий уровень техники, создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит (это заставляет предприятие «залезать» в долги и может быть причиной его банкротства), плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие «залезать» в долги; отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, выработке ценовой политики; привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию; быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж (отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы)).

На мой  взгляд, необходимо провести ряд мер, по предотвращению банкротства:

• важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку права на востребование дебиторской задолженности, или договор цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита;
• уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства;
• с целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт) и перейти к услугам специализированных организаций;
• если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия;
• большую часть в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо  тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое  снабжение, организацию труда и  начисление заработной платы, подбора  и расстановки персонала, рынки  сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику.

 

 

2. Анализ финансовых результатов

 

2.1. Анализ источников формирования прибыли

 

Данный  анализ показывает основные источники  получения прибыли, резервы ее роста, основные причины убыточного состояния  и направления сокращения размера  убытков. Прибыль предприятия характеризует результаты финансово-хозяйственной деятельности в абсолютном выражении. На основании этого показателя можно судить о том, работает предприятие с прибылью или убытком, а также об абсолютной величине прибыли (убытка).

Анализ  источников формирования и направления  расходования прибыли ОАО «СтеклоПлюс» в 2009-2010 гг. приведен в таблице 9.

 

Таблицы 9. Анализ источников формирования ОАО «СтеклоПлюс» в 2009-2010 гг.

Наименования показателя	Сумма, тыс.руб		Отклонения		Индексы,%		Δ
	2009	2010	Абсолют	Относит.	1	2
1.Выручка (нетто) от реализации  товаров, работ и услуг	243942	264559	20617	1,08	100	100	0
2.Себестоимость реализации товаров,  продукции, работ и услуг	226712	245263	18551	1,08	93	93	0
комерческие расходы	131706	140981	9275	1,07	54	53	-1
управленческие расходы	95006	104282	9276	1,10	39	40	1
3.Прибыль (убыток) от реализации	17230	19296	2066	1,12	7	7	0
4.Дотации из местного бюджета	3500	6000	2500	1,71	1	2	1
5.Прочие операционные доходы	100	170	70	1,70	0,04	0,06	0,02
6.Прочие операционные расходы	5482	5374	-108	0,98	2	2	0
7.Внереализационные доходы	2900	5000	2100	1,72	1	2	1
8.Внереализационные расходы	2100	3000	900	1,43	1	1	0
9.Прибыль отчетного периода (балансовая)	16148	22092	5944	1,37	7	8	2
10.Налог на прибыль 24%	3876	5302	1426,56	1,37			0
11.Чистая прибыль (Нераспределенная  прибыль отчетного периода	12272	16790	4517,44	1,37	5	6	1