Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СтеклоПлюс»

 

 

 

Общая характеристика активов.

Внеоборотные  активы – это активы выведенные из оборота или долгосрочное вложение средств.

К внеоборотным активам можно отнести:

1) Основные  средства (включаются по остаточной  или остаточно- восстановительной стоимости и расшифровываются в форме №5).

2) Незавершенное  строительство (появляется, в случае если предприятие является заказчиком строительства объекта).

3) Долгосрочные  финансовые вложения (вложения в  долгосрочные ценные бумаги).

Оборотные активы – это текущие долги. К  оборотным активам можно отнести: запасы, оборотные фонды, фонды обращения, дебиторская задолженность и денежные средства.

Оборотные активы включают:

1. Запасы:

• сырье, материалы

• незавершенное производство
• готовая продукция, товары отгруженные

Общая характеристика пассивов.

Различают собственные (III) и заемные (IV и V) пассивы.

К собственным  относят:

1. Уставный  капитал (резерв на банковских счетах предприятия на случай банкротства).

2. Резервный капитал (создается для покрытия убытков непроизводственного характера).

3. Фонды накопления

Заемные пассивы подразделяются на долгосрочные и краткосрочные пассивы. К долгосрочным относят займы и кредиты ответственность  по которым наступает в период более 12 месяцев.

К краткосрочным  относят:

• займы и кредиты на срок менее 12 месяцев;
• кредиторскую задолженность;
• долги учредителям;
• доходы будущих периодов (начисляемых по отгрузке);
• резервы предстоящих расходов и платежей.

Анализ  баланса ОАО «СтеклоПлюс».

Рассматривая  структуру баланса, можно сделать  вывод о реальности отражаемых в  нем показателей.

Наиболее  сильные изменения произошли  в статьях: основные средства, запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и кредиторская задолжкенность.

Рассмотрим  структуру баланса.

Анализ  активов баланса показывает, что  основные изменения произошли в  разделе внеоборотные активы, рост составил 93158 тысяч рублей. Основные изменения произошли в основных средствах, их стоимость увеличилась 1,26 раза, несмотря на начисленную амортизацию, предприятие закупило новые транспортные средства и оборудование для производства. Также наблюдается увеличение нематериальных активов, рост составил 25%, это связано с тем, что предприятие приобрело исключительное право на промышленный образец и работниками ОАО «СтеклоПлюс» было разработано программное обеспечение. Рост активов произошел как за счет увеличения внеоборотных активов, так и оборотных активов. При этом рост внеоборотных активов (1,25 раза) превысил рост оборотных активов (1,18), что нельзя назвать положительной тенденцией.

В структуре  текущих активов все основные статьи баланса также имеют тенденцию к росту. При этом наибольший рост имеют запасы (1,27 раза), дебиторская задолженность (1,16 раза) и денежные средства в 1,17 раза, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, так как запасы – не являются ликвидными активами, а денежные средства, наиболее ликвидные, составляю ничтожную долю в общей структуре оборотных активов. Так как основные изменения, увеличение, отмечаются в запасах, т.е. сырье и материалы (рост составил 11694 тыс. рублей), можно отметить нерациональность работы служб материально-технического снабжения и складов. С другой стороны, можно сказать, что предприятие имеет резерв материалов для производства, т.е. при задержках поставок оно сможет произвести еще какое-то количество продукции.

Наблюдается увеличение денежных средств предприятия  на 17%, а именно на расчетном счете  на 250 тыс. рублей и в кассе на 239 тыс. рублей.

Исходя  из полученных данных, следует, что  с 2009 по 2010 год валюта баланса предприятия увеличилась на 21%

Анализ  пассивов баланса свидетельствует  о снижение финансовой независимости  предприятия. Проводя анализ пассивов баланса, следует отметить, что его основу оставляют краткосрочные обязательства – 54,3 % в первом периоде и 57% - во втором. Другим источником финансирования является краткосрочные обязательства (45% и 43% соответственно).

При одновременном  росте как капитала и резервов (1,14 раза), так и краткосрочных обязательств (1,27 раза), как видно, доля краткосрочных заемных средств в общей структуре источников средств предприятия увеличивается быстрее, чем доля собственных при том, что долгосрочные займы предприятие не использует. Это означает, что основная доля в общем объеме хозяйственных средств приходится на заемный капитал, а не на собственные средства. То есть можно сказать, что наше предприятие зависит от внешних источников финансирования. В структуре краткосрочных обязательств основную долю занимает кредиторская задолженность в 2009 году 98,6%, а в 2010 году 99,4%, которая имеет тенденцию к росту (1,28). При этом задолженность перед бюджетом (1000 тысяч рублей), соц. Страхом (2000 тысяч рублей), прочими кредиторами (10214 тысяч рубле), по оплате труда (10000 тысяч рублей) снизилась, а вот перед поставщиками и подрядчиками возросла на 148700 тысяч рублей. Динамика использования заемных средств (1,4% от ОА в 2009 году, 0,6% от оборотных активов в 2010 году) - отрицательная (рост – 0,8%).

Посмотрим отношение кредиторской задолженность  и собственного капитала предприятия. Это показатель покажет, сколько  рублей привлеченных средств приходится на 1 рубль собственного капитала владельцев предприятия. В первый период этот показатель составил 1,2, а во второй – 1,3. увеличение показателя является свидетельством увеличения финансовой зависимости от заемных средств.

 

1.3 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая  устойчивость предприятия определяется показателями соотношения собственных  и заемных средств и показателями состояния собственных оборотных средств. Чем больше эта зависимость, тем менее устойчивое финансовое положение предприятия. Оценить финансовую устойчивость можно с помощью системы коэффициентов.

Анализ  финансовой устойчивости ОАО «СтеклоПлюс» за 2009-2010 гг. представлен в таблице 4.

 

Таблицы 4. Анализ финансовой устойчивочти ОАО «СтеклоПлюс»

Показатель	Расчетная формула	Период		Изменен. показателя	Реком. значение	Отклон. от рек.знач.
		2009	2010			2009	2010
Показатели соотношения собственных  и заемных средств
Коэффициент автономии	Ка=СК/П	0,5	0,4	-0,1	>0,5	0,0	-0,1
Коэффициент финансовой зависимости	Кф.з. = 1/Ка	2,2	2,3	0,1	>2	0,2	0,3
Коэффициент заемных средств	Кз.с.=ДО/КО	0,0	0,0	0,0	>1	0	0
Коэффициент покрытия инвеситиций	Кп.и.=СК/ДО	0,0	0,0	0,0	>1	0	0
К-т соотношения собственных и  заемных ср-тв (1)	Кс1=КР/(ДП+КП)	0,8	0,8	0,0	>1	+0,2	+0,2
К-т соотношения собственных и  заемных ср-тв (2)	Кс.2=(ДП+КП)/КР	1,2	1,3	0,1	<1	+0,2	+0,3
Показатели состояния собственных  оборотных средств
Коэффициент обеспеченности СОС ТА	Ко.т.=СОС/ТА	0,04	-0,04	-0,08	>0,1	-0,06	-0,14
Коэффициент обеспеченности СОС запасов	Ко.з.=СОС/З	0,22	-0,23	-0,45	>0,5	-0,33	-0,73
Коэффициент соотношения запасов  и СОС	Кз.с.=1/Ко.з.	4,46	-4,33	-8,79	<2	+2,5	-6,3
Коэффициент покрытия запасов	Кп.з.=(НИП+СОС)/З	5,4	4,6	-0,8	>0,5	+2,7	+4,1
Коэффициент маневренности СК	Км.с.=СОС/СК	0,05	-0,05	-0,1	>0,5	-0,45	-0,55

 

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала предприятия в общей  структуре источников финансирования его деятельности. На предприятии ОАО «СтеклоПлюс» собственный капитал состоит из уставного, резервного капитала и фонда накопления. Чем выше значение данного показателя, тем предприятие более независимо и финансово устойчиво. Рекомендуемое значение данного показателя принимается 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение всего объема хозяйственных  средств к величине собственного капитала. Он показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества  предприятия приходится на один рубль  собственного капитала. Чем больше значение данного показателя, тем  выше зависимость предприятия от привлеченных средств. Численно значение данного показателя равно обратной величине коэффициента автономии, следовательно, рекомендуемое значение коэффициента финансовой зависимости для ОАО «СтеклоПлюс» равно 2,2 в 2009 году и 2,3 в 2010 году. Финансовая зависимость предприятия за год увеличилась на 8,2% (в 2009 г. значение коэффициента составило 2,2, а в 2010 г. – 2,33). Это произошло в результате снижения нераспределенной прибыли, полученной предприятием в отчетный год.

Для предприятия  ОАО «СтеклоПлюс» не рассчитываются коэффициенты заемных средств и покрытия инвестиций, т.к. на балансе предприятия не отражены долгосрочные обязательства, которые участвуют при расчете данных показателей.

Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств показывает, сколько рублей собственных средств приходится на один рубль привлеченного капитала (1) или сколько привлеченных средств приходится на один рубль собственного капитала владельцев предприятия. Но, проведя расчет видно, что в 2009-2010 гг. собственные средства предприятия превышали заемные в 0,8 раза.

Обеспеченность  текущих активов собственными оборотными средствами имеет существенное значение для платежеспособности предприятия. Она характеризует степень участия собственного капитала в формировании оборотных активов. На предприятии ОАО «СтеклоПлюс» в 2009 г. значение данного коэффициента составило 0,04, а в 2010 г. – -0,04. Следовательно, можно сказать, что у предприятия недостаточно средств для финансирования своих оборотных средств. Это свидетельствует о том, что для финансирования своей текущей деятельности предприятию необходимо привлекать заемные средства.

Обеспеченность  запасов источниками финансирования является одним из обобщающих показателей  финансовой устойчивости предприятия. Соотношение собственных оборотных  средств и запасов показывает обеспеченность запасов собственными источниками финансирования. Необеспеченность запасов и затрат источниками финансирования проявляется в неплатежеспособности и соответственно финансовой неустойчивости предприятия. Рекомендуемое значение данного показателя составляет 0,5 для анализируемого предприятия. В 2009 г. этот коэффициент составил 0,22, а в 2010 г. снизился на 40 % (или на 0,4 в абсолютном выражении) и составил -0,23. Это снижение произошло в результате значительного роста запасов и внеоборотных активов при незначительном увеличении капитала и резервов предприятия.

Коэффициент соотношения запасов и собственных  оборотных средств также характеризует долю собственных оборотных средств в итоге формирования запасов. Т.к. численное значение данного коэффициента обратно коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами запасов., то снижение данного показателя свидетельствует о увеличении доли СОС в обеспечении запасов и, следовательно, в уменьшении финансовой зависимости предприятия.

Если  рассмотреть общее покрытие запасов (за счет собственных и заемных  средств), то получим что данный коэффициент  в 2009 г. составил 5,4, а в 2010 г. 4,6, т.е. снизился на 80% (или на 0,8 в абсолютном выражении). Соответственно делаем вывод о том, что в 2009 г. запасы предприятия были обеспечены, основная часть была покрыта за счет собственных средств. В 2010 г. запасы предприятия не покрываются ни собственными, ни заемными средствами. Рекомендуемое значение данного показателя составляет 0,5. Следовательно, можно отметить, что при дальнейшем увеличении запасов предприятию придется либо увеличивать собственный капитал, либо привлекать дополнительные кредиты на их финансирование.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, каков удельный вес собственных  оборотных средств в объеме собственного капитала. Снижение данного показателя (с 0,05 в 2009 г. до -0,05 в 2010 г.) отражает негативную тенденцию в развитии предприятия.

24

Полученные  результаты свидетельствуют о негативном характере соотношения собственных  и заемных средств, а также  плохом состоянии СОС. В структуре  пассивов преобладают заемные средства, что выражается в неудовлетворительном значении соответствующих коэффициентов. Фактическое отсутствие СОС выливается в практически нулевое значение маневренности собственного капитала. Покрытие запасов происходит только за счет НИС, о чем говорит соответствующий коэффициент.

 

 

1.4. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

 

Таблицы 5. Анализ платежеспособности ОАО «СтеклоПлюс»

Показатель	Формула расчета	Период		Изменение показателя	Рекомендуемое значение	Отклонение от рекомендуемого значения
		2009	2010			2009	2010
Краткосрочные обязательства	КО=КС+КЗ+ПП	447886	570467	122581	0	0	0
К-т абсолютной ликвидности	Ка.л.=(ДС+КФВ)/КО	0,01	0,01	0,00	0,2-0,3	-0,19	-0,19
К-т промежуточного покрытия	Кп.п=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО	0,87	0,79	-0,08	0,7-1	+0,17	+0,09
К-т общего покрытия	Ко.п.=ОА/КО	1,04	0,96	-0,08	>2	-0,96	-1,04
Нормативный к-т покрытия	Кн.п.=(КО+ДЗсом+СМ)/КО	1,08	1,08	0,00	0	0	0