Автор: Пользователь скрыл имя, 27 Марта 2012 в 12:13, курсовая работа
Недостатній фінансовий стан підприємства є причиною його неплатоспроможності, погіршення фінансової стійкості, які приводять до незапланованих втрат і не досягнення необхідного фінансового результату чи навіть банкротства. Виходячи з цього питання дослідження фінансових засад проведення санації та стабілізації діяльності підприємства є важливим для забезпечення його подальшої роботи в ринкових умовах.
ВСТУП………………………………………………………………….…..4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИКО- МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВ……………………………………………………….…...6
1.1 Суть та види санації……………………………………………….…...6
1.2 Розробка плану санації………………………………………………...11
1.3 Фінансові джерела санації підприємства…………………….………15
1.4 Умови проведення фінансової санації підприємства………………..19
1.5 Дослідження санації підприємства……………………………………21
РОЗДІЛ 2.АНАЛІЗ НЕОБХІДНОСТІ САНАЦІЙНИХ ЗАХОДІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ ТА ПРОПОЗИЦІЇ ЩОДО ЙОГО ОЗДОРОВЛЕННЯ………………………………………………………….24.
2.1 Загальні відомості про боржника……………………………………...24
2.2 Правовий статус та структура власності божника…………………....29
2.3 Аналіз фінансово-господарського стану боржника…………………..35
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ………………………………43
Вклади у статутний фонд акціонерного товариства в натуральній та нематеріальній формах підлягають оцінці у гривнях (отже, і в акціях).
За загальним правилом, порядок оцінки вкладів визначається установчими документами товариства, якщо інше не передбачено законодавством України. Оцінку вкладів у статутний фонд акціонерного товариства, внесених у натуральній формі, затверджують установчі збори товариства. Ці правила безпосередньо стосуються вкладів фізичних і недержавних юридичних осіб - акціонерів.
Вклади, які є майном державної власності, визначаються в нормативне врегульованому порядку - згідно з Методикою оцінки вартості майна під час приватизації, затвердженою Кабінетом Міністрів України 22 липня 1998 р. №1114. Це означає, що при створенні акціонерних товариств у процесі корпоратиза-ції й інших випадках діють загальні правила оцінки вкладів. Сума випуску акцій товариства, що створюється на базі державного підприємства, має відповідати сумі статутного фонду підприємства, яка в даному разі визначається відповідно до зазначеної Методики.
Крім вкладів, товариство виступає власником іншого майна, яке на відміну від статутного фонду називається власним капіталом товариства. Це виготовлена у процесі господарювання продукція, доходи від продажу облігацій, інших цінних паперів. Це також кредити банків, інвестиції під державні контракти, надходження від продажу акцій, що належать державі, пожертвувань тощо.
Фонди ВАТ «Авто-Електромаш» - це передбачені нормами права види або частини майна товариства відповідно до їхнього цільового призначення. Кожен фонд має певний правовий режим.
Акціонери ВАТ «Авто-Електромаш» несуть ризик відповідальності за зобов'язаннями товариства в межах належних їм акцій.
До членських (управлінських) та інших прав та обов'язків акціонерів належать такі:
o входити у товариство і виходити з нього;
o брати участь у загальних зборах акціонерів;
o обирати і бути обраними до органів товариства: спостережної ради, правління, ревізійної комісії;
o брати участь в управлінні товариством у порядку, визначеному статутом товариства і законодавством;
o отримувати інформацію про діяльність товариства. На вимогу акціонера товариство зобов'язане надавати йому річні баланси, звіти, протоколи зборів.
Акціонери ВАТ «Авто-Електромаш» зобов'язані: додержуватися установчих документів товариства і виконувати рішення загальних зборів та інших органів управління товариства, не розголошувати комерційну таємницю та конфіденційну інформацію про діяльність товариства, нести інші обов'язки, передбачені законодавством та установчими документами.
2.3. АНАЛІЗ ФІНАНСОВО-ГОСПОДАРСЬКОГО СТАНУ БОРЖНИКА
Проаналізуємо фінансово-господарську діяльність ВАТ „Авто-Електромаш”. Для цього використовуються дані балансу та звіту про фінансові результати 2007 року (табл. 1 і табл. 2 відповідно).
Таблиця 1
БАЛАНС |
|
|
|
Актив | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
1 | 2 | 3 | 4 |
І. Необоротні активи |
|
|
|
Нематеріальні активи: |
|
|
|
Залишкова вартість | 010 | 0.000 | 0.000 |
Первісна вартість | 011 | 0.000 | 0.000 |
Накопичена амортизація | 012 | 0.000 | 0.000 |
Незавершене будівництво | 020 | 4085.200 | 4100.300 |
Основні засоби: |
|
|
|
Залишкова вартість | 030 | 7158.200 | 7150.200 |
Первісна вартість | 031 | 13213.400 | 13597.900 |
Знос | 032 | 6055.200 | 6447.700 |
Довгострокові фінансові інвестиції: |
|
|
|
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | 040 | 0.000 | 0.000 |
інші фінансові інвестиції | 045 | 0.000 | 0.000 |
Довгострокова дебіторська заборгованість | 050 | 0.000 | 0.000 |
Відстрочені податкові активи | 060 | 0.000 | 0.000 |
Інші необоротні активи | 070 | 0.000 | 0.000 |
Гудвіл при консолідації | 075 | 0.000 | 0.000 |
Усього за розділом І | 080 | 11243.400 | 11250.500 |
II. Оборотні активи |
|
|
|
Запаси: |
|
|
|
виробничі запаси | 100 | 7708.400 | 7083.400 |
тварини на вирощуванні і відгодівлі | 110 | 0.000 | 0.000 |
незавершене виробництво | 120 | 208.900 | 183.900 |
готова продукція | 130 | 954.900 | 968.800 |
Товари | 140 | 15.200 | 3.400 |
Векселі одержані | 150 | 0.000 | 0.000 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
чиста реалізаційна вартість | 160 | 991.200 | 1271.300 |
первісна вартість | 161 | 991.200 | 1271.300 |
резерв сумнівних боргів | 162 | 0.000 | 0.000 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: |
|
|
|
з бюджетом | 170 | 0.000 | 0.000 |
за виданими авансами | 180 | 0.000 | 0.000 |
з нарахованих доходів | 190 | 0.000 | 0.000 |
із внутрішніх розрахунків | 200 | 0.000 | 0.000 |
Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | 1233.500 | 1610.600 |
Поточні фінансові інвестиції | 220 | 0.000 | 0.000 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
в національній валюті | 230 | 50.500 | 32.000 |
в іноземній валюті | 240 | 72.200 | 168.300 |
Інші оборотні активи | 250 | 27.300 | 160.300 |
Усього за розділом ІІ | 260 | 11262.100 | 11482.000 |
ІІІ. Витрати майбутніх періодів | 270 | 0.000 | 0.000 |
Баланс | 280 | 22505.500 | 22732.500 |
Пасив | Код рядка | На початок звітного періоду | На кінець звітного періоду |
1 | 2 | 3 | 4 |
І. Власний капітал |
|
|
|
Статутний капітал | 300 | 75.200 | 75.200 |
Пайовий капітал | 310 | 0.000 | 0.000 |
Додатково вкладений капітал | 320 | 0.000 | 0.000 |
Інший додатковий капітал | 330 | 20514.300 | 20575.700 |
Резервний капітал | 340 | 18.600 | 18.600 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 0.000 | 0.000 |
Неоплачений капітал | 360 | ( 0.000 ) | ( 0.000 ) |
Вилучений капітал | 370 | ( 0.000 ) | ( 0.000 ) |
Усього за розділом І | 380 | 20608.100 | 20669.500 |
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів |
|
|
|
Забезпечення виплат персоналу | 400 | 0.000 | 0.000 |
Інші забезпечення | 410 | 231.900 | 231.900 |
. | 415 | ( 0.000 ) | ( 0.000 ) |
. | 416 | ( 0.000 ) | ( 0.000 ) |
Цільове фінансування | 420 | 0.000 | 0.000 |
Усього за розділом ІІ | 430 | 231.900 | 231.900 |
ІІІ. Довгострокові зобов'язання |
|
|
|
Довгострокові кредити банків | 440 | 0.000 | 0.000 |
Довгострокові фінансові зобов'язання | 450 | 0.000 | 0.000 |
Відстрочені податкові зобов'язання | 460 | 0.000 | 0.000 |
Інші довгострокові зобов'язання | 470 | 0.000 | 0.000 |
Усього за розділом ІІІ | 480 | 0.000 | 0.000 |
IV. Поточні зобов'язання |
|
|
|
Короткострокові кредити банків | 500 | 0.000 | 0.000 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 510 | 0.000 | 0.000 |
Векселі видані | 520 | 0.000 | 0.000 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 335.000 | 261.700 |
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
з одержаних авансів | 540 | 111.700 | 528.900 |
з бюджетом | 550 | 133.400 | 85.900 |
з позабюджетних платежів | 560 | 0.000 | 0.000 |
зі страхування | 570 | 142.500 | 167.300 |
з оплати праці | 580 | 309.400 | 411.400 |
з учасниками | 590 | 85.700 | 86.100 |
із внутрішніх розрахунків | 600 | 0.000 | 0.000 |
Інші поточні зобов'язання | 610 | 547.800 | 289.800 |
Усього за розділом IV | 620 | 1665.500 | 1831.100 |
V. Доходи майбутніх періодів | 630 | 0.000 | 0.000 |
Баланс | 640 | 22505.500 | 22732.500 |
Таблиця 2
ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Стаття | Код рядка | За звітний період | За попередній період |
1 | 2 | 3 | 4 |
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 010 | 25570.900 | 20359.000 |
Податок на додану вартість | 015 | 3009.200 | 2622.400 |
Акцизний збір | 020 | 0.000 | 0.000 |
| 025 | 0.000 | 0.000 |
Інші вирахування з доходу | 030 | 0.000 | 0.000 |
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) | 035 | 22561.700 | 17736.600 |
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) | 040 | 19959.900 | 15927.700 |
Валовий:Прибуток | 050 | 2601.800 | 1808.900 |
збиток | 055 | 0.000 | 0.000 |
Інші операційні доходи | 060 | 1183.300 | 999.200 |
Адміністративні витрати | 070 | 1981.100 | 1590.500 |
Витрати на збут | 080 | 0.000 | 0.000 |
Інші операційні витрати | 090 | 1538.600 | 1016.200 |
Фінансові результати від операційної діяльності: |
|
|
|
Прибуток | 100 | 265.400 | 201.400 |
збиток | 105 | 0.000 | 0.000 |
Доход від участі в капіталі | 110 | 0.000 | 0.000 |
Інші фінансові доходи | 120 | 0.000 | 0.000 |
Інші доходи | 130 | 0.000 | 0.000 |
Фінансові витрати | 140 | 93.500 | 69.000 |
Витрати від участі в капіталі | 150 | 0.000 | 0.000 |
Інші витрати | 160 | 0.000 | 0.000 |
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток | 170 | 171.900 | 132.400 |
збиток | 175 | 0.000 | 0.000 |
Податок на прибуток від звичайної діяльності | 180 | 110.000 | 124.100 |
Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності | 185 | 0.000 | 0.000 |
Фінансові результати від звичайної діяльності: |
|
|
|
прибуток | 190 | 61.900 | 8.300 |
збиток | 195 | 0.000 | 0.000 |
Надзвичайні: |
|
|
|
доходи | 200 | 0.000 | 0.000 |
витрати | 205 | 0.000 | 0.000 |
Податки з надзвичайного прибутку | 210 | 0.000 | 0.000 |
Частка меншості | 215 | 0.000 | 0.000 |
Чистий: |
|
|
|
прибуток | 220 | 61.900 | 8.300 |
збиток | 225 | 0.000 | 0.000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ |
|
|
|
Найменування показника | Код рядка | За звітний період | За попередній період |
1 | 2 | 3 | 4 |
Матеріальні затрати | 230 | 13919.300 | 10739.200 |
Витрати на оплату праці | 240 | 5031.703 | 3957.400 |
Відрахування на соціальні заходи | 250 | 1897.300 | 1524.700 |
Амортизація | 260 | 533.800 | 495.000 |
Інші операційні витрати | 270 | 1064.200 | 1081.600 |
Разом | 280 | 22446.303 | 17797.900 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ |
|
|
|
Назва статті | Код рядка | За звітний період | За попередній період |
1 | 2 | 3 | 4 |
Середньорічна кількість простих акцій | 300 | 33025.000 | 33025.000 |
Скоригована середньорічна кількість простих акцій | 310 | 33025.000 | 33025.000 |
Чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію | 320 | 1.874 | 0.251 |
Скоригований чистий прибуток (збиток) на одну просту акцію | 330 | 1.874 | 0.251 |
Дивіденди на одну просту акцію | 340 | 2.000 | 2.000 |
Для винесення вердикту про проведення чи не проведення санації застосуємо модель визначення імовірності банкрутства. Застосуємо прогнозну модель Таффлера, яка за умов кризи здатна з високим ступенем вірогідності оцінити можливість банкрутства підприємства, що не подає видимих ознак банкрутства.
Прогнозна модель Таффлера.
де Х1 – відношення операційного прибутку до короткострокових зобов’язань;
Х2 – відношення обігових активів до суми зобов’язань підприємства;
Х3 – відношення короткострокових зобов’язань до суми активів;
Х4 – відношення виручки від реалізації до суми активів.
Якщо величина інтегрального показника більша за 0,3, це говорить про те, що у підприємства непогані довгострокові перспективи, а якщо менша за 0,2, то банкрутство є більш ніж вірогідним. Проміжок від 0,2 до 0,3 становить так звану „зону невизначеності”. У випадку з ВАТ «Авто-Електромаш» інтегральний показник становить 1,15841, отже, підприємство має чи не відмінні довгострокові перспективи, тобто не потребує санаційних заходів. В умовах кризи, що склалась на період аналізу і викликала потребу в проведенні аналізу ймовірності банкрутства підприємство здатне власними силами боротись із кризовим станом.
Однак підприємство хоче придбати збиткову організацію і ввести її до свого складу в якості цеху, попередньо при цьому провівши заході санації. Наведемо дані підприємства.
Статутний капітал підприємства становить 100 000 грн, збитки — 12 000 грн. Загальними зборами товариства прийнято рішення щодо зменшення статутного капіталу шляхом передачі до анулювання корпоративних прав номінальною вартістю 11 000 грн. Окрім цього, один з кредиторів частково списав короткострокову заборгованість підприємства зі сплати процентів за користування кредитом на суму 2 000 грн.
Якщо не враховувати податкові нюанси, то баланс підприємства в ході проведення вказаних операцій змінюватиметься таким чином:
а) Баланс підприємства до зменшення статутного капіталу, грн. (табл. 3).
Таблиця 3
Актив | Пасив | ||
1. Необоротні активи | 60 000 | 1. Статутний капітал | 100 000 |
2. Запаси | 30 000 | 2. Непокриті збитки | (12 000) |
3. Дебіторська заборгованість | 15 000 | 3. Довгострокові пасиви | 10 000 |
4. Грошові кошти | 3000 | 4. Короткострокові пасиви | 10 000 |
Баланс | 108 000 | Баланс | 108 000 |
б) Баланс підприємства після зменшення статутного капіталу, грн. (табл. 4).
Таблиця 4
Актив | Пасив | ||
1. Необоротні активи | 60 000 | 1. Статутний капітал | 89 000 |
2. Запаси | 30 000 | 2. Резервний капітал | 1000 |
3. Дебіторська заборгованість | 15 000 | 3. Довгострокові пасиви | 10 000 |
4. Грошові кошти | 3000 | 4. Короткострокові пасиви | 8 000 |
Баланс | 108 000 | Баланс | 108 000 |
Информация о работе Санація господарюючих суб’єктів в сучасних умовах