Роль и способы финансового оздоровления предприятия

3.9. Расчет постоянных и переменных затрат на производство продукции и определение точек безубыточности (порогов рентабельности) по каждому из видов выпускаемой продукции. Точка безубыточности определяется делением суммы постоянных затрат на выпуск данного вида продукции на разность цены на единицу продукции и переменных затрат на единицу продукции данного вида.

3.10. Прибыль (убыток) от продаж.

3.11. Прибыль (убыток) до налогообложения.

3.12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности.

3.13. Чрезвычайные доходы и расходы.

3.14. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль или убыток) отчетного года.

4. Маркетинговый план. Содержание раздела основывается на маркетинговых исследованиях и содержит основные мероприятия в сфере маркетинга и сбыта продукции организации.

4.1. Краткое описание отрасли и места организации в ней. Анализируются сильные и слабые стороны организации в сравнении с конкурентами.

4.2. Характеристика рынков, на которые ориентирован бизнес.

4.3. Условия и ограничения продвижения на рынки продукции организации. Указывается доля (%) продукции организации на рынках, целевые группы потребителей и доли на рынках. Определяются тенденции развития и изменения рынков. Приводятся сведения об объеме потребления на рынках, спросе на продукцию, ограничениях и в этой связи делаются выводы о возможности увеличения объемов выпуска продукции.

4.4. Разработка стратегии маркетинга. Приводится план мероприятий по проникновению на рынки сбыта и продвижению товаров. Описываются каналы распределения и маркетинговых коммуникаций, меры воздействия организации на покупателей в целях формирования спроса.

4.5. Разработка новых товаров и услуг организации. Описываются мероприятия по модернизации старых товаров, разработкам и внедрению новых товаров, а также мероприятия по продвижению их на рынок.

5. Направления развития организации и пути финансового оздоровления. Раздел содержит стратегический план развития и преобразования организации с конкретным обоснованием мероприятий.  Действия должны быть направлены: 
•    на прирост выручки организации, в том числе ее денежной составляющей; 
•    сокращение издержек организации; 
•    оптимизацию управления товарно-денежными потоками; 
•    создание условий для своевременного расчета по обязательствам.

5.1. Упорядочение активов организации в целях создания эффективной структуры активов. Мероприятия могут включать передачу объектов социальной и непроизводственной сферы местным органам управления. Формирование на базе данных объектов самостоятельных (дочерних) организаций. Продажа, сдача в аренду, в залог неиспользуемой части имущества, основных средств. Приобретение нового и реконструкция старого имущества производственного назначения.

5.2. Совершенствование организационной структуры управления. Мероприятия по реорганизации структуры управления и реструктуризации организации. Создание центров финансовой ответственности. Выделение отдельных производств в самостоятельные бизнес-единицы, выделение филиалов. Создание или вхождение в вертикально-интегрированные структуры (финансово-промышленные группы, холдинги).

5.3. Упорядочение задолженности организации. Мероприятия по реструктуризации и погашению задолженности перед бюджетами, внебюджетными фондами, коммерческими кредиторами.

5.4. Привлечение инвестиций. Мероприятия по созданию благоприятного инвестиционного имиджа организации, привлечению инвестиций.

Среди направлений финансового  оздоровления необходимо выделить и  подробно обосновать предлагаемые организацией условия, сроки и график реструктуризации задолженности в федеральный бюджет. Для этого анализируются внутренние и внешние источники погашения накопленной задолженности. Условия и сроки реструктуризации задолженности могут включать: отсрочку уплаты задолженности до момента появления источников ее погашения, равномерный или неравномерный график уплаты задолженности, учитывающий эффект от проводимых мероприятий.

6.  План производства. В данном разделе показываются производственные возможности организации по проведению мероприятий финансового оздоровления.

6.1. Производственная программа, согласованная с планом объема продаж, затратами на производство и ценами.

6.2. Потребность в основных фондах.

6.3. Потребность в материальных ресурсах и персонале. С обоснованием источников их привлечения. Рассчитывается численность работников и требуемый фонд заработной платы.

Раздел может содержать  смету расходов, сводную калькуляцию себестоимости. Необходимо отразить влияние внешних факторов на производственные возможности организации и возможные производственные риски.

7. Финансовый план. В этом разделе приводятся доказательства финансового эффекта проводимых мероприятий и реальности финансового оздоровления организации. Стыкуются ожидаемые финансовые потоки с налоговыми и иными обязательными платежами а также с потребностями предприятия в материально-техническом обеспечении и иными затратами. Следует отразить долю бартерного обмена, поступлений денежных средств, а также взаимозачетов.

7.1. Прогноз финансовых результатов на время реализации плана.

7.2. Потребность в инвестициях и формировании источников финансирования.

Результат расчетов — прогнозируемый баланс организации, отражающий улучшение  ее финансового состояния.

К программе финансового  оздоровления прилагаются формы  бухгалтерской отчетности № 1 и 2 (по оплате, по отгрузке), № 3, 4, 5 и статистической отчетности № 5-з за предыдущий и  последний отчетные годы, а также  формы бухгалтерской отчетности № 1 и 2 (по оплате, по отгрузке) за последний отчетный период.

Расшифровка статей баланса  на последний отчетный период: незавершенное  строительство, долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения, выданные авансы, убытки.

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансовой деятельности предприятия

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия

 

Данное предприятие работает в сфере легкой промышленности. Ему  характерен весь спектр финансовых проблем. На базе этого предприятия в работе был проведен анализ финансовой устойчивости, а также рассмотрены пути возможного финансового оздоровления предприятий  данной отрасли.

 

2.2 Анализ финансовой  деятельности ОАО «Х»

 

Содержание и основная целевая установка финансового  анализа - оценка финансового состояния  и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой  метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности.

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

- определение финансового  положения;

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом  состоянии;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Признаками банкротства  в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»  является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев  с момента наступления даты их исполнения.

В этих условиях перед кредиторами  встает задача: действительно ли предприятие  является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками  информации, для которого служат: форма  № 1 «Баланс предприятия»; форма  № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса.

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для  ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения денежных обязательств и обязательных платежей. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (итог раздела III баланса) к наиболее срочным краткосрочным пассивам предприятия (итог раздела V баланса).

К1= итог раздела III / итог раздела V (1)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель определяется отношением разности между собственным капиталом предприятия и его резервами (итог раздела III баланса) к стоимости внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (сумма итогов раздела II баланса).

К2= итог раздела III /итог раздела II (2)

В случае, если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).

К3= К1р /К1 норм. (3)

Где:

К1р - расчетный коэффициент  текущей ликвидности;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Расчетный коэффициент текущей  ликвидности (К1р) определяется по формуле:

К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н), (4)

Где:

К1к - коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  года;

К1н - коэффициент текущей  ликвидности на начало отчетного  года;

6 - период восстановления  платежеспособности, месяцев;

Т - отчетный период в месяцах.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Х» использовались данные бухгалтерской отчетности за 2012. Анализ   

проводился на основе данных баланса на начало и конец отчетного  периода. Рассчитанные коэффициенты приведены  в таблице 2.1.

Для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих  условий: коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.

Анализ структуры баланса  предприятия ОАО «Х» по экономическим  показателям, а именно:

К1 - 0,21< 2; К2 - - 3,66 < 0,1; К3 - 0,1175 < 1, говорит о признании его неудовлетворительным.

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры его баланса, проведем детальный анализ

бухгалтерской отчетности.

Исследование баланса  и форм отчетности, прилагаемых к  нему, дает возможность ответить на следующие вопросы:

- оценить динамику изменения  отдельных показателей финансовой  деятельности;

- проследить основные  направления изменения структуры  баланса;

- обозначить несбалансированность  в движении средств предприятия, выявить положительные и отрицательные тенденции;

- поставить вопросы для  более глубокого изучения проблем  на основе бухгалтерской, статистической  и оперативной отчетности.

В условиях рыночной экономики  бухгалтерская отчётность хозяйствующих  субъектов становится основным средством  коммуникации и важнейшим элементом  информационного обеспечения финансового  анализа. Любое предприятие в  той или иной степени постоянно  нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных  инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Детализация процедурной  стороны методики финансового анализа  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической  работы предполагает ее организацию  в виде двухмодульной структуры:

- экспресс-анализ финансового  состояния,

- детализированный анализ  финансового состояния.

Экспресс-анализ финансового  состояния.

Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные  показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа: подготовительный этап, предварительный  обзор финансовой отчетности, экономическое  чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять  решение о целесообразности анализа  финансовой отчетности и убедиться  в ее готовности к чтению. Здесь  проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и  приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность  всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные  итоги.