Понятие кризиса, виды кризисов и их характеристика

- статистический метод  оценки;

- метод экспертных  оценок;

- использование аналогов;

- комбинированный метод.

Особый интерес представляет количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов математической статистики: дисперсии, стандартного отклонения, коэффициентные вариации.

Инструментарий  диагностики риска:

1. здравый смысл и опыт риск-менеджера
2. наблюдение за работой
3. дистанционный надзор
4. SWOT-анализ
5. PEST-анализ
6. Аналоги и образцы
7. Оценка и анализ динамики стоимости фирмы
8. Графические методы
9. Экспертные оценки
10. Матрицы бостонской консультационной группы
11. Финансовый коэффициентный анализ
12. Моделирование
13. Сценарии
14. Финансовая инженерия
15. И др.

 

 

6. Характеристика антикризисных  процедур

 

При этом все процедуры, применяемые  к предприятиям-должникам, можно  разделить на две группы: реорганизационные  и ликвидационные.

К реорганизационным процедурам относятся:

• внешнее управление имуществом предприятия-должника;
• досудебная санация;
• наблюдение.

Внешнее управление имуществом предприятия – процедура, направленная на сохранение деятельности предприятия. Внешнее управление вводится на предприятии решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется путем передачи функций по управлению несостоятельным предприятием арбитражному управляющему.

Внешнее управление продолжается 12 месяцев – на этот период предприятие получает отсрочку по погашению обязательств, льготы по начислению штрафов и пеней по налоговым платежам.

Досудебная санация – процедура, когда собственником предприятия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должнику. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд.

Арбитражный суд удовлетворяет  ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия.

Применение реорганизационных процедур заключается в сохранении предприятия-должника, в обеспечении вывода предприятия из неплатежеспособного состояния. 

Наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом РФ, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями.

К ликвидационным процедурам относятся:

• принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;
• добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Внешнее управление (судебная санация) – процедура банкротства, применяемая к должнику, в целях восстановления его платежеспособности,  передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Внешнее управление имуществом должника состоит в назначении арбитражным  судом специального управляющего, если есть основания полагать, что причиной тяжелого финансового положения должника является неудовлетворительное управление организацией и имеется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия-должника, с целью продолжения его деятельности путем осуществления организационных и экономических мероприятий.

С момента введения внешнего управления:                        

• руководитель предприятия-должника отстраняется от должности, а управление делами возлагается на внешнего управляющего;
• прекращаются полномочия органов управления должника и   собственника имущества должника – унитарного предприятия; полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему, за исключением полномочий, переходящих в соответствии с федеральным законом к другим лицам (органам). Органы управления должника в течение трех дней с момента назначения внешнего управляющего обязаны обеспечить передачу бухгалтерской и иной документации юридического лица печатей и штампов, материальных и иных ценностей внешнему управляющему;
• снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
• аресты имущества должника и иные ограничения должника по распоряжению принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
• вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом о несостоятельности (банкротстве).

Мораторий означает, что в период внешнего управления штрафы и пени не увеличиваются. По окончании этого периода кредиторы могут требовать выплаты неустоек, штрафов и пеней, накопившихся к моменту введения внешнего управления. Мораторий распространяется на "старые" долги предприятия, срок которых наступил до введения внешнего управления. При этом не допускаются безакцептные списания средств со счета должника, а исполнение ряда имущественных взысканий приостанавливается. Мораторий не затрагивает интересы только отдельных лиц – зарплата, алименты и компенсация за вред жизни и здоровью должны быть выплачены в первую очередь.

Если цель внешнего управления достигнута и платежеспособность восстановлена, то арбитражный суд на основании отчета внешнего управляющего может прекратить процедуру банкротства; в противном случае  –  либо продлить внешнее управление, либо начать конкурсное производство.

Ликвидация несостоятельных предприятий  осуществляется в процессе конкурсного  производства, при котором определяется конкурсная масса – стоимость  ликвидируемого имущества должника, распределяемая между кредиторами  в порядке очередности.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство имеет  целью:

• соразмерно удовлетворять требования кредиторов и объявить должника свободным от долгов;
• охранять стороны от неправомерных действий по отношению друг к другу.

С момента признания должника несостоятельным:

• без согласия собрания кредиторов запрещается отчуждение или передача имущества банкрота (кроме некоторых видов платежей, связанных с функционированием банкрота, расходов по ведению конкурсного производства);
• сроки исполнения всех долговых обязательств должника считаются наступившими;
• прекращается начисление пеней и процентов по всем видам задолженности.

В конкурсную массу не включаются:

жилищный фонд, детские дошкольные учреждения, отдельные важные для  данного региона объекты производственной инфраструктуры (они передаются на баланс местных органов власти);

имущество, являющееся предметом залога;

имущество, не принадлежащее должнику на правах собственности           (арендованное, принятое на ответственное хранение, личное имущество работников должника).

Конкурсный управляющий учитывает  все претензии к банкроту,  анализирует (в том числе отклоняет) их, составляет их список с указанием  сумм и очередности удовлетворения. 

Ликвидационные процедуры ведут  к прекращению деятельности предприятия. Поэтому ликвидационные процедуры  отражают содержание банкротства в  узком смысле слова.

Согласно ГК РФ, ч. 1, ст. 64 при ликвидации юридического лица требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

1. Требования граждан, перед которыми юридическое лицо несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью (путем капитализации соответствующих повременных платежей).
2. Выплата выходных пособий, заработной платы.
3. Удовлетворение требований кредиторов, обеспеченных залогом из имущества ликвидируемого юридического лица.
4. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды.
5. Прочие кредиторы.

Требования каждой очереди удовлетворяются  после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества  ликвидируемого предприятия оно  распределяется между кредиторами  соответствующей очереди пропорционально  суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено законом.

В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворении требований кредитора либо уклонении от рассмотрения кредитор вправе до утверждения ликвидационного баланса юридического лица обратиться в суд с иском к ликвидационной комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворены за счет оставшегося имущества ликвидируемого юридического лица.

Требования кредитора, заявленные после истечения срока, установленного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества  ликвидируемого юридического лица, оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, заявленных в срок.

Требования кредиторов, не удовлетворенные  из-за недостаточности имущества  предприятия, считаются погашенными.  Погашенными считаются также  требования кредиторов, не признанные ликвидационной комиссией, если кредитор не обращался с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

Мировое соглашение может быть заключено между должником и конкурсными кредиторами на любом этапе производства по делу о несостоятельности. Суть мирового соглашения – в достижении договоренности должника и кредиторов относительно отсрочки или рассрочки платежей или о скидках с долгов.

 

 

7. Классификация причин  неплатежеспособности предприятия

 

К общим причинам неплатежеспособности предприятий, выявленным в результате оценки их финансово-экономического состояния, можно отнести следующие:

1. Низкая конкурентоспособность продукции российских предприятий, которая выражается в низких потребительских характеристиках товаров и в высоких ценах.
2. Несвоевременное поступление выручки при продаже ликвидной продукции.
3. Низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реализации продукции в связи с товарообменными операциями.
4. Дебиторская задолженность за заказанную, но неоплаченную продукцию.
5. Задолженность предприятий перед организациями монополистами, продающими электроэнергию, газ, тепло, воду. Эта задолженность искусственно завышается за счет неправильного определения заявленной мощности, которая корректируется за месяц до начала квартала.
6. Финансовой нагрузкой также являются неиспользуемые производственные, административные и бытовые помещения, которые стали свободными из-за сокращения производства.

Типовые причины неплатежеспособности предприятия:

1. Отсутствие или неправильное ведение платежного календаря – финансового документа, в котором подробно отражается оперативный денежный оборот предприятия. В платежном календаре должно быть представление движения денежных средств по срокам их поступления и использования. При составлении платежного календаря необходимо установить очередность платежей, зависимую от планируемых поступлений таким образом, чтобы обеспечивать к моменту составления бухгалтерской отчетности достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности. Для этого необходимо отказаться от существующей практики  наращивания месячных объемов обязательств от начала к концу квартала: в течение квартала более равномерно планировать платежи за товарно-материальные ценности, услуги, авансовые платежи по налогам, не допуская накопления задолженности на конец квартала.
2. "Котловой метод учета затрат на производство и реализацию продукции, который не позволяет проводить дифференцированную оценку различных видов  изделий.
3. Внесение в себестоимость реализованной продукции затрат, не связанных с ее производством и продажей, которое приводит к образованию убытков от основной производственной деятельности. Например, отнесение амортизационных отчислений по основным производственным фондам, не участвующим в отчетном периоде в производстве, позволяет не только улучшить финансовый результат предприятия, снизив себестоимость продукции, но и улучшить коэффициент текущей ликвидности.
4. Неэффективное управление имущественным комплексом.  На обследованных предприятиях не ведется учет основных средств, позволяющий выделить: функционирующие основные средства; не функционирующие в настоящее время, но имеющие перспективы применения; не функционирующие основные средства, не имеющие перспективы применения вследствие морального старения или прекращения производства продукции, для которой они использовались.