Отчет по преддипломной практике на примере деятельности ООО «Анима»

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Чистый оборотный капитал:

На 01.01.2009г.: 9141 тыс.руб.-8502 тыс.руб.=639 тыс.руб..

На 01.01.2010г.: 7489 тыс.руб.-7664 тыс.руб.=-175 тыс.руб..

На 01.01.2011г.: 6490 тыс.руб.-6515 тыс.руб.=-25 тыс.руб..

Дебиторская задолженность/кредиторская задолженность:

На 01.01.2009г.: 4307 тыс.руб./6807 тыс.руб.=0,63.

На 01.01.2010г.: 3579 тыс.руб./6491 тыс.руб.=0,55.

На 01.01.2011г.: 1092 тыс.руб./6429 тыс.руб.=0,17.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) в течение всего рассматриваемого периода ниже среднеотраслевого значения. Анализ этого коэффициента показывает неблагоприятную тенденцию. Поэтому нужно отметить, что предприятие не способно погасить свои текущие обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности в динамике также оказался ниже среднеотраслевого значения. Предприятие  не способно быстро расплатиться по своим текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает неблагоприятную тенденцию, связанную с его значительным снижением. Анализ ЧОК (чистый оборотный капитал) показывает, что его значение на 01.01.2009 г.-01.01.2010г. – находилось на отметке ниже среднеотраслевого значения, что указывает на то, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства и возможность погасить краткосрочные обязательства.

Анализ соотношения дебиторской задолженности к кредиторской задолженности показывает, что в течение всего рассматриваемого периода наблюдается не совсем благоприятная тенденция данного показателя, связанная с его значительным снижением. Данное соотношение в динамике лет всегда ниже допустимой нормы (0,9). Это может свидетельствовать о невысокой доле невыплаченных долгов.

В целом на предприятии ликвидность неудовлетворительна, поскольку все коэффициенты ликвидности ниже нормативного значения, а показатель ДЗ/КЗ имеет неблагоприятную тенденцию и значение, которое ниже по сравнению со среднеотраслевыми. Все это может говорить только о невозможности исполнения предприятием своих текущих обязательств и нехватки для этого собственных оборотных средств. Поэтому повышается риск работы предприятия с точки зрения возврата долгов.

Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Деловой мир» за 2010гг.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана [24, с.228]:

Z = 0,717*Х1 + 0,847*Х2 + 3,107*Х3 + 0,42*Х4 + 0,995*Х5,           (1)

где  Х1 = собственный оборотный капитал (разд.3 ф.№1 + стр.640 + стр.650 + разд.4 ф.№1) / сумма активов (стр. 300);

Х2 = нераспределенная прибыль (стр.460+ стр.470) / сумма активов;

Х3 = прибыль до уплаты процентов (стр.140, ф.№2) / сумма активов;

Х4 = балансовая стоимость собственного капитала (стр.490) / заемный капитал (стр.590+стр.690);

Х5 = объем продаж (выручка) (стр.010, ф.№2) / сумма активов.

Рассчитаем индекс кредитоспособности ООО «Анима» за 2010год:

Z = 1,46;

Критическое значение Z составляет 1,46. Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.

Сопоставляя рассчитанные значения индекса кредитоспособности (1,46>1,23), можно сделать вывод, что вероятность банкротства у ООО «Анима» мала.

2.3. Оценка финансовой устойчивости

В таблице 4 приведены результаты показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 4

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Анима»

за 2008-2010 гг.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, акционерного общества снижении риска финансовых затруднений в будущем, повышении гарантии погашения своих обязательств.

Расчет коэффициента автономии произведем по данным форм 1 и 2:

На 01.01.2009г.: 798 тыс.руб. /9300 тыс.руб.=0,085

На 01.01.2010: -61 тыс.руб./7603 тыс.руб.=-0,008

На 01.01.2011: 48 тыс.руб./6563тыс.руб.=0,007

Коэффициент автономии в течение всех рассматриваемых периодов намного меньше значения 0,55. Это свидетельствует о том, что собственный капитал ООО «Анима» меньше  суммы заемного капитала и не достаточен для создания необходимой финансовой устойчивости, то есть состояние коэффициента автономии крайне неудовлетворительное. Таким образом, можно утверждать, что в течение анализируемого периода общество не соблюдало установленного целевого соотношения собственного и заемного капитала - 55:45. Предприятие не сохранило возможность привлекать заемный капитал под выгодный процент.

Коэффициент финансовой независимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

Расчет коэффициента долгосрочной финансовой независимости произведем по формам 1 и 2:

На 01.01.2009г.: 798 тыс.руб./9300тыс.руб.=0,085

На 01.01.2010г.: -61 тыс.руб./7603тыс.руб.=-0,008

На 01.01.2011г.: 48 тыс.руб./6563тыс.руб.=0,007

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости равен коэффициенту автономии в течение всего анализируемого периода. Это свидетельствует о том, что в общей сумме заемного капитала акционерного общества доли долгосрочных пассивов нет.

Расчет коэффициента маневренности собственного капитала произведем по формам 1 и 2:

На 01.01.2009г.: (9141 тыс.руб.-8502 тыс.руб.)/798 тыс.руб.=0,80

На 01.01.2010г.: (7489 тыс.руб.-7664 тыс.руб.)/(-61) тыс.руб.=2,87

На 01.01.2011г.: (6490 тыс.руб.-6515 тыс.руб.)/48 тыс.руб.=-0,52

Коэффициент маневренности на 01.01.2009г.-01.01.2010г. превышает среднеотраслевое  значение 0,5 и имеет тенденцию к увеличению. Это свидетельствует о том, что часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, то есть предприятие может свободно маневрировать капиталом. Однако на 01.01.2011г. произошло снижение данного показателя, что отрицательно отразилось на финансовых результатах предприятия.

2.4. Анализ показателей рентабельности

В таблице 5 приведены основные показатели  рентабельности ООО «Анима»

Таблица 5

Показатели рентабельности ООО «Анима» за 2008-2010 гг.

Анализ коэффициента рентабельности активов показывает, что его состояние в динамике лет ухудшилось. На 01.01.2010 г. предприятие на 1руб. своих активов получало 0,01 руб. прибыли, а на 01.01.2011г. предприятие на 1 руб. своих активов получало 0,015 руб. прибыли. Из этого следует, что предприятие неэффективно управляет своими активами.

При анализе коэффициентов рентабельности продаж из расчёта прибыли от реализации следует, что в течение всего анализируемого периода значение этого показателя находилось в почти в неизменном состоянии. Значение данного показателя намного ниже среднеотраслевого значения. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно осуществляет основную деятельность.

Анализируя коэффициент рентабельности продаж из расчёта прибыли до налогообложения можно отметить, что его состояние изменилось от неудовлетворительного к  неприемлемому  значению и на протяжении двух последних рассматриваемых периодов его значение ниже, чем значение коэффициента рентабельности продаж из расчета прибыли от реализации. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно осуществляет свою деятельность. Анализ коэффициентов рентабельности на предприятии показывает, что к концу рассматриваемого периода (на 01.01.2011г.) коэффициенты рентабельности изменилось от удовлетворительных к неприемлемым значениям. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно управляет своей деятельностью и пассивами. 

Таким образом, достижение высоких результатов работы ООО «Анима» предполагает управление процессом формирования, распределения и использования прибыли. Прибыль на рассматриваемом предприятии может возрасти в результате увеличения производства продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста оптовых цен, при повышении качества выпускаемой продукции.

РАЗДЕЛ III. Выводы и рекомендации по реструктуризации деятельности ООО «Анима»

Основными инструментами управления финансами ООО «Анима» должны стать:

1)     стимулирование продаж;

2)     оптимизация денежных потоков;

3)     работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

4)     реструктуризация кредиторской задол­женности.

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты.

Для снижения затрат ООО «Анима» необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры: