ГБОУ ВПО
«СУРГУТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ
Ханты-Мансийского автономного
округа – Югры»
Институт экономики и управления
Кафедра менеджмента
КУРСОВОЙ
ПРОЕКТ
Тема: «Оценка вероятности банкротства
предприятия.»
Выполнил: студент гр.23-05 4 курса
Фамилия Бремова
Имя Эмма
Отчество Бекировна
Научный руководитель:
Кандидат экономических наук, доцент
Фамилия Антонова
Имя Надежда
Отчество Леонидовна
Сургут, 2014
Содержание:
Введение…………………………………………………………………...….2
1. Теоретические основы
банкротства………………………………...……4
1.1 Понятия, виды и
причины банкротства…………………….…..…….4
1.2 Процедуры по
проведению банкротства………………….……….….8
1.3 Методологическая
база оценки банкротства………………….….…17
2. Анализ предприятия
ОАО «Лукойл» вероятности банкротства…........31
2.1 Краткая характеристика
предприятия……………………………….31
2.3 Анализ по
методу ограниченного круга показателей…………....…34
2.4 Анализ по
методу дискриминантных факторных
моделей…….….35
3. Предложение по снижению
вероятности банкротства …………..…….47
Заключение………………………………………………………….………..49
Список литературы…………………………………………….……….……52
Приложение…………………………………………………………….….…54
ВВЕДЕНИЕ
Институт несостоятельности
(банкротства) является комплексным, он
имеет важное экономическое и юридическое
значение. Институт банкротства выступает
в роли инструмента «излечения» экономических
отношений путем своевременного выведения
из них «больных» субъектов, является
способом взыскания с контрагента долга,
а также предоставляет самому должнику
возможность восстановить утраченную
платежеспособность и вновь вступить
в оборот.
Актуальность данной
темы обусловлена наличием проблем как
теоретического( трудности в определении
признаков несостоятельности), так и практического
характера (быстроменяющееся законодательство,
недостаточный статистики банкротств,
возможности фиктивного банкротства).
Определение вероятности банкротства
имеет большое значение для оценки состояния
самого предприятия (возможность своевременной
нормализации финансовой ситуации, принятие
мер для восстановления платежеспособности),
и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности
и надежности контрагента).
Целью курсовой работы является изучение
основных аспектов понятия банкротства
и анализ вероятности банкротства на конкретном
предприятии.
Для этого необходимо решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические
аспекты банкротства и причины
его возникновения;
- рассмотреть методологию
банкротства;
-провести анализ банкротства
предприятия по изученным методикам;
-провести
оценку финансового состояния предприятия
-разработать
мероприятия по совершенствованию устронения
или снижения банкротства
на предприятии.
Объект исследования – предприятие
ОАО «Лукойл», (бухгалтерский баланс).
Предмет исследования–анализ ограниченного круга
показателей и дискриминантных факторных
моделей.
Время исследования 2010-2012 г.
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА
1.1Понятие, виды и причины банкротства
Банкротство является необходимым
элементом рыночной экономики. Оно предопределено
самой сущностью рыночных отношений, которые
всегда сопряжены с неопределенностью
достижения конечных результатов предпринимательства,
с риском потерь. Эти потери ведут к падению
прибыльности капитала и возникновению
трудностей при оплате расходов.
Закон РФ «О несостоятельности
(банкротстве)» от 26.10.02 года определяет несостоятельность как: «признанная арбитражным
судом неспособность должника в полном
объеме удовлетворить требования кредиторов
по денежным обязательствам и (или) исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей».
Неплатежеспособность - это невозможность предприятия
расплатиться по своим обязательствам
«...более трех месяцев с момента наступления
даты их исполнения», которая вызывается
отсутствием или нехваткой денежных средств.
Юридическое лицо считается
неспособным удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам
и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных платежей, если соответствующие
обязательства и (или) обязанность не исполнены
им в течение трех месяцев с даты, когда
они должны были быть исполнены.
Виды банкротства
Существует несколько разновидностей
банкротства предприятий. В законодательной
и финансовой практике выделяют следующие
его виды:
Реальное банкротство.
Данный вид характеризуется
неспособностью предприятия восстановить
свою платежеспособность в силу реальных
потерь собственного и заемного капитала.
Высокий уровень потерь капитала, повышение
доли кредиторской задолженности обуславливают
невозможность ведения хозяйственной
деятельности, вследствие чего она объявляется
арбитражным судом несостоятельной в
соответствии с законом о банкротстве.
Банкротство бизнеса.
Термин банкротство бизнеса
используется компанией «Dun & Bradstreet»
— крупнейшим агентством по статистике
банкротств, как характеристика такого
вида бизнеса, который прекратил операции,
принеся убытки своим кредиторам. Таким
образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet»
как несостоятельный, даже если он формально
не прошел процедуру банкротства.
Временное (условное) банкротство.
Характеризуется таким состоянием
неплатежеспособности организации, которое
вызвано превышением актива баланса предприятия
над его пассивом, а также большим размером
дебиторской задолженности и затовариванием
готовой продукции. Такой вид банкротства
предприятия при антикризисном управлении
с использованием инструментария санирования
не приводит к его ликвидации. В условиях
проведения арбитражных процедур административного
и внешнего управления появляется реальная
возможность восстановить платежеспособность
предприятия, переориентировать производство
с учетом требований рынка и обеспечить
в перспективе его устойчивое развитие.
Преднамеренное (умышленное)
банкротство.
Связано с преднамеренным созданием
руководителями и владельцами предприятия
состояния его неплатежеспособности,
нанесением ему экономического вреда
(хищение средств предприятия различными
способами) в личных интересах и в интересах
иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими
факты преднамеренного банкротства передаются
в суд для привлечения виновных к уголовному
преследованию.
Фиктивное банкротство .
Это ложное объявление предприятием
о своей неплатежеспособности с целью
введения в заблуждение кредиторов для
получения от них льгот по уплате финансовых
обязательств, либо для погашения долгов
фирмы неконкурентоспособной продукцией.
Виновные в ложном объявлении предприятия
неплатежеспособным, в утаивании активов
для погашения кредиторской задолженности
преследуются в уголовном порядке по представлению
арбитражных управляющих.
Причины
банкротства предприятия
Можно выделить
следующие основные причины возникновения кризисных ситуаций
на предприятиях:
влияние внешних
факторов макросреды, которые
не зависят от предприятия
или на которые предприятие
может повлиять в незначительной
степени.
Внешние факторы
можно разделить на:
Экономические: кризисное состояние экономики
страны, общий спад производства, инфляция,
нестабильность финансовой системы, рост
цен на ресурсы, изменение конъюнктуры
рынка, неплатежеспособность и банкротство
партнеров. Одной из причин несостоятельности
субъектов хозяйствования может быть
неправильная фискальная политика государства.
Высокий уровень налогообложения может
оказаться непосильным для предприятия.
Политические: политическая нестабильность
общества, внешнеэкономическая политика
государства, разрыв экономических связей,
потеря рынков сбыта, изменение условий
экспорта и импорта, несовершенство законодательства
в области хозяйственного права, антимонопольной
политики, предпринимательской деятельности
и прочих проявлений регулирующей функции
государства.
Усиление международной
конкуренции в связи с развитием научно-технического
прогресса.
Научно-технические прорывы, приводящие
к смене потребительских предпочтений
Демографические: численность, состав народонаселения,
уровень благосостояния народа, культурный
уклад общества, определяющие размер и
структуру потребностей и платежеспособный
спрос населения на те или другие виды
товаров и услуг.
неэффективное управление внутренними факторами
микросреды предприятия.
К внутренним факторам
можно отнести следующие:
1. Дефицит собственного
оборотного капитала как следствие
неэффективной производственно-коммерческой
деятельности или неэффективной инвестиционной
политики.
2.Низкий уровень техники,
технологии и организации производства.
3. Снижение эффективности
использования производственных
ресурсов предприятия, его производственной
мощности и как результат высокий
уровень себестоимости, убытки.
4. Создание сверхнормативных
остатков незавершенного строительства,
незавершенного производства, производственных
запасов, готовой продукции, в связи с
чем происходит затоваривание, замедляется
оборачиваемость капитала и образуется
его дефицит. Это заставляет предприятие
залезать в долги и может быть причиной
его банкротства.
5. Плохая клиентура предприятия,
которая платит с опозданием
или не платит вовсе по причине
банкротства, что вынуждает предприятие
самому залезать в долги. Так зарождается
цепное банкротство.
6. Отсутствие сбыта из-за
низкого уровня организации маркетинговой
деятельности по изучению рынков сбыта
продукции, формированию портфеля заказов,
повышению качества и конкурентоспособности
продукции, выработке ценовой политики.
7. Привлечение заемных
средств в оборот предприятия
на невыгодных условиях, что ведет к
увеличению финансовых расходов, снижению
рентабельности хозяйственной деятельности
и способности к самофинансированию.
8. Быстрое и неконтролируемое
расширение хозяйственной деятельности,
в результате чего запасы, затраты и дебиторская
задолженность растут быстрее объема
продаж. Отсюда появляется потребность
в привлечении краткосрочных заемных
средств, которые могут превысить чистые
оборотные активы (собственный оборотный
капитал). В результате предприятие попадает
под контроль банков и других кредиторов
и может подвергнуться угрозе банкротства.
1.2 Процедуры банкротства
Процедуры банкротства начинаются
с анализа финансового состояния предприятия
с целью прогнозирования вероятности
банкротства. В результате анализа выявляются
формальные и неформальные признаки банкротства.