Использование финансовой диагностики

     Содержание

      Введение

     Актуальность  темы исследования. Рыночная - экономика выработала обширную систему методов диагностики и прогнозирования кризисного финансового состояния предприятий, которые позволяют определять угрозу на самых ранних стадиях и использовать все возможности для ее нейтрализации. Тем не менее, сегодняшний мировой экономический кризис вновь обострил проблему общего мониторинга финансового состояния предприятия, направленного на исследование индикаторов кризисного развития и снижение угроз.

     Все вышеизложенное подтверждает необходимость  и востребованность исследования, направленного  на совершенствование методических и практических основ диагностики кризисного финансового состояния как современного метода информационно-аналитического обеспечения антикризисного менеджмента на уровне предприятия.

     Целью работы является исследование методов и моделей диагностики развития кризисного финансового состояния предприятия для информационно-аналитического обеспечения принятия антикризисных управленческих решений.

     Задачи  работы:

     - рассмотреть теоретические основы финансовой диагностики на предприятии;

     - охарактеризовать прогнозирование состояния предприятия на основе использования финансовой диагностики;

     Предметом исследования являются методы и модели диагностики и прогнозирования.

     Объектом  исследования выступает финансовое состояние предприятий.

     Теоретико-методологическую основу исследования составили результаты фундаментальных и прикладных исследований современных отечественных и зарубежных специалистов по рассматриваемой проблеме, обзоры периодических изданий, статистические данные, внутренние документы финансово-хозяйственной деятельности анализируемых предприятий.

     Методология исследования основана на системном  подходе. В качестве инструмента  исследования использовались многомерные  экономико-статистические методы, метод  свертывания критериев, интуитивные  и формализованные методы прогнозирования, программные средства общего и специального назначения.

     Информационной  базой исследования послужили статистическая и бухгалтерская отчетность предприятий  и организаций, данные оперативного и управленческого учета, результаты выборочных статистических обследований данных предприятий, выполненные автором в процессе исследования; отечественные и зарубежные публикации; материалы конференций и семинаров по исследуемой проблематике.

     Научная новизна исследования заключается  в разработке теоретико-методических основ диагностики и прогнозирования развития кризиса финансового состояния предприятия с целью повышения качества информационно-аналитического обеспечения принятая эффективных антикризисных решений на различных иерархических уровнях управления в условиях нестабильной экономической среды.

     Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы, расположенных на   38 листах.

      Глава 1. Теоретические  основы финансовой диагностики на предприятии

     1.1 Роль финансовой  диагностики в  антикризисной политике  предприятия

     В рыночной экономике каждое предприятие  находится в условиях жесткой  конкурентной борьбы, неблагополучный  исход которой может привести к финансовому кризису и/или банкротству. Это предопределяет потребность в формировании и использовании эффективных инструментов оперативного управления хозяйственной деятельностью, составной частью которых являются методы и средства диагностики финансового состояния, способные обеспечить заблаговременное предупреждение и преодоление кризисных ситуаций, оказывающих негативное влияние на рентабельность работы предприятия.[23,с.36]

     Другая, не менее важная причина интереса научного и делового сообщества к  эффективным средствам диагностики обусловлена потребностями реального сектора экономики (в большей степени коммерческих предприятий) в использовании банковского кредита для финансирования деятельности, объем которого ежегодно увеличиваются на фоне растущей доли просроченных ссуд и общей неплатежеспособности заемщиков. Банки инвестируют значительную часть своих активов в ссуды, предоставляемые коммерческим предприятиям. По указанной причине работа банков зависит от уровня профессиональной подготовки, методологического и инструментального обеспечения сотрудников, занимающихся этими вопросами, поскольку необходимы обоснованные суждения о финансовой стабильности предприятия-заемщика, необходимые для принятия решений о выдаче ссуды. Взвешенные оценки относительно предоставления ограниченных финансовых ресурсов эффективно работающим экономическим субъектам позволяют обеспечить не только прибыльную работу банков, но и развитие национальной экономики, очищая ее от неконкурентоспособных и неэффективно работающих организаций.

     Данное  направление исследований приобретает особое значение в условиях доминирующей роли нерегулируемого рынка акций в американской экономике. Циклические колебания их курсовой стоимости и отсутствие тщательного анализа финансового состояния заемщиков со стороны банков-кредиторов, предоставляющих ссуды на основе рыночной стоимости залога или состояния экономики, способствуют периодическому возникновению мировых финансовых кризисов, потере доверия со стороны частных инвесторов на фондовых рынках отдельных стран. В свою очередь это приводит к разрушению связей между субъектами экономической деятельности, сокращению объемов потребления, производства, занятости и снижению уровня жизни населения. В настоящее время задолженность фирм по кредитам увеличивается нарастающими темпами. Коммерческие банки столкнулись с проблемой неплатежеспособности заемщиков и во многих случаях с просроченными ссудами, что побуждает их сокращать свои кредитные портфели в реальном секторе экономики. Массовое банкротство банков и фирм может привести к затяжному спаду мировой экономики и более крупным потерям капитала в сравнении с последствиями краха фондового рынка и Великой депрессии 1930-х гг. в США. [12,с.36]

     Необходимо  отметить, что понятие диагностики  давно применяется исследователями  и практиками по аналогии с диагностикой состояния живого организма, изначально сформировавшейся в медицине как способ оценки физиологического состояния (самочувствия и здоровья) субъекта. Это понятие также стало широко использоваться в инженерных науках и технике для оценки работоспособности различных устройств и поиска дефектов, возникающих в процессе их изготовления и эксплуатации. По мнению отечественных и зарубежных экономистов, использование данной аналогии, а также терминов «финансовое здоровье» (financial health) и «диагностика состояния» является вполне уместным. При этом диагностика по своему содержанию шире понятия финансовой диагностики. Она включает не только оценку состояния и результатов работы предприятия с целью выявления узких мест и выработки мер по повышению эффективности основной деятельности, но и предполагает осуществление непрерывного контроля (мониторинга) различных составляющих бизнес-процесса, качество организации и эффективность функционирования которых оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты. В настоящее время разработка современного теоретико-методологического подхода к диагностике состояния предприятия, в частности, к оценке финансового положения и объективного измерения общей эффективности и уровня организации хозяйственной деятельности в целях ее оптимального регулирования, является чрезвычайно актуальной научно-технической задачей. Ее решение тем более важно, если исходить из того, что организация управления является интенсивным и некапиталоемким направлением развития бизнеса. [11,с.52]

     Мировое научное наследие по вопросам анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия весьма значительно, однако большинство классических и современных  работ ориентированы на узкие  аспекты традиционной (общепринятой) методологии финансовой диагностики, которая дополняется общей характеристикой кризисных состояний и путей их преодоления. Последнее вызвано тем, что отечественная методология экономической оценки эффективности работы предприятия, разработанная для условий централизованно управляемой экономики, не удовлетворяет современному этапу развития экономических реформ в Российской Федерации, а зарубежный опыт аналитических методов и процедур в настоящее время еще не полностью адаптирован к российским законам, бухгалтерскому учету и экономике. При этом вопросы содержательного анализа (всестороннего глубокого изучения) системных взаимосвязей различных составляющих бизнес-процесса и их влияния на результаты хозяйственной деятельности предприятия, учет которых крайне необходим для принятия взвешенных управленческих решений, остаются малоизученными. По данной причине проблеме диагностики как инструменту принятия управленческих решений, основанных на комплексном учете и модельном синтезе всех переменных сложного процесса хозяйственной деятельности, должного внимания не уделялось. На сегодняшний момент она оказалась плохо проработанной областью исследований, особенно в отношении новых методов и технологий экономического диагностирования, способных эффективно заменить классические методы финансовой диагностики, что, собственно, и ограничивает ее широкое применение на практике. Несмотря на значительное количество научных публикаций по вопросам оценки состояния предприятия, остается множество нерешенных методологических проблем, в том числе связанных с адаптацией методик к отраслевой специфике, носящих, как правило, общий характер и не учитывающих реальные условия функционирования предприятий. Причиной этого является узкоспециальный подход к анализу деятельности предприятия, направленность которого на получение и оценку краткосрочного финансового результата от вложенных средств порождает массу нерешенных проблем и противоречий в методологии самого анализа. На практике это влечет за собой неправильную интерпретацию исходных данных и приводит к ошибочным выводам. [3,с.63]

     Изучение  различных методик финансовой диагностики показало отсутствие какой-либо логически непротиворечивой концепции анализа и сформированной на ее основе стройной системы аналитических показателей. В большей мере это обусловлено несовершенством информационной базы традиционного подхода к анализу, методология которого не принимает в расчет оценку эффективности функционирования бизнес-процесса, в частности динамику (интенсивность) его протекания в пространстве и времени. Тем не менее, именно она является фундаментальным основанием любой хозяйственной деятельности и оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты. В итоге не представляется возможным спрогнозировать денежные потоки будущих периодов, достоверно оценить на их основе вероятность наступления того или иного варианта финансового состояния и сделать правильные выводы. Ограниченность концептуального и математического аппарата анализа приводит к целому ряду характерных для аналитического подхода недостатков, основными из которых являются:

     •избыточное количество показателей;

     •высокая  трудоемкость расчетов и невозможность  однозначно оценить на их основе состояние  предприятия;

     •недоступность  методики для понимания широкого круга пользователей-практиков вследствие сложности применяемого аналитического инструментария.

     Основной  смысл существующих методик сводится к расчету коэффициентов, которые  определяются на основе структуры бухгалтерского баланса, а затем сравнению их с нормативными значениями. Кроме  того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в баллах, а затем по суммарному количеству определить рейтинг предприятия. Отличие методик состоит в большем или меньшем количестве предложенных коэффициентов, неоднозначности их наименований, классификаций, расчета и экономического смысла. Однако техническая работа с исходными данными, основанная на известных принципах их аналитического учета и сравнения, представляет собой лишь малую (подготовительную) часть той работы, которую необходимо проделать для полного и качественного анализа состояния предприятия. Главное в анализе — понять и правильно интерпретировать результаты технической обработки исходных данных, что, собственно, и представляет наиболее сложную и трудоемкую и ответственную часть аналитической работы. К сожалению, вопросы контекстной интерпретации (правильного логикосмыслового истолкования) промежуточных и расчетных данных анализа мало изучены. Практически отсутствует научно-методологическая и методическая поддержка и инструментальное обеспечение данного этапа аналитических исследований, что не оставляет аналитикам каких-либо шансов избежать так называемого фасадного анализа коэффициентов, лишает их возможности выявления и наглядного объяснения объективных причин и закономерностей неожиданного изменения тех или иных коэффициентов в процессе изучения их тенденций (сопоставления итогов анализа). К сожалению, финансовая диагностика в том виде, в котором она существует в настоящее время, представляет собой несколько усовершенствованный и, тем не менее, остающийся традиционным подход к анализу. [3,с.63]

     В экономической литературе диагностика  определяется преимущественно декларативно, как совокупность методов и средств  комплексного исследования и оценки состояния предприятия, которая предполагает:

     •изучение базовых показателей хозяйственной деятельности предприятия как производственно-экономической системы;