Диагностика финансового состояния предприятия

Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

1.·Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

2. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

3. ·Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

·4. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Оценка  финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1.комплексная  оценка нескольких направлений  деятельности предприятия

2. применение  широкого набора показателей  с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия

3. использование  экспертных методов для выявления  количественных критериев

Алгоритм  традиционного финансового анализа  включает следующие этапы:

·1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

·2. Обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).

·3. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.

·4. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).

·5. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

·6. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

·7. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый  анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения прибыли.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий.

В частности, усилилась  зависимость финансового состояния  хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния  предприятия.

Это связано  с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое  состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая  деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Финансовое  состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Набор экономических  показателей, более детально и точно  характеризующих финансовое положение  и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда.

 

1.2. Направления анализа финансового состояния предприятия

Цель  анализа - получение информации необходимой для принятия управленческих решений внутренними пользователями информации

(администрация  фирмы) о корректировке финансовой политики предприятия внешними пользователями - о реализации конкретных планов к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и.т.д.).

Основные  направления анализа:

- анализ структуры  баланса;

- анализ финансовой  устойчивости;

- анализ платежеспособности;

- анализ прибыли  и рентабельности.

Партнеров интересует платежеспособность предприятия. Им важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении  договорных отношений между предприятиями  у них появляется обоюдный интерес  к финансовой устойчивости друг друга  как к критерию надежности партнера.

Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств.

 Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными).

Их можно  разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных  средств и показатели, определяющие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

- обеспеченность  материальных запасов собственными  оборотными средствами;

- коэффициент  маневренности собственных средств.

Состояние основных средств измеряется:

- коэффициентом  долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициентом  накопления износа;

- коэффициентом  реальной стоимости имущества.

Кроме того, еще  два показателя отражают степень  финансовой независимости предприятия  в целом:

- коэффициент  автономии;

- коэффициент  соотношения заемных и собственных средств.

Обеспеченность  материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов.

Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, Т.е. показатель будет меньше единицы.

И, наоборот, при  недостаточности у предприятия  материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности,

показатель  может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

Доходность (рентабельность) капитала определяется как процентное отношение балансовой прибыли предприятия  к стоимости его активов.

 Это самый  общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня зависит при прочих равных условиях размер дивидендов на акции.

В показателе рентабельности капитала результат текущей деятельности данного периода (балансовая прибыль) сопоставляется с имеющимися у предприятия основными и оборотными средствами (активами).

С помощью тех  же активов предприятие будет  получать прибыль и в последующие  периоды деятельности. Прибыль же является непосредственно результатом главным образом от реализации продукции, т.е. зависит от объема.

При анализе  рентабельности капитала, безусловно, надо принимать во внимание роль отдельных  его элементов - как в активах, так и в источниках средств.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеет очень важное значение, поскольку только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

1.3. Методические подходы в вопросах диагностирования финансового состояния предприятия

Выставить верный диагноз  предприятию, а именно, определить в  каком состоянии оно находиться в данное время и какие предпосылки  у него есть дальнейшему развитию, возможно с помощью методических подходов диагностирования. В настоящее время конкретных разработок диагностирования, которые было бы возможно применить для предприятий в нашей стране, нет. Это связано с рядом причин: нестабильная экономическая и политическая обстановка в стране, слабое финансовое состояние многих предприятий, сложности при разработке прогнозов, отсутствие высококвалифицированных специалистов – аналитиков. Под диагностикой финансового состояния предприятий понимают оценку этого состояния и направления изменения его в будущем на основе подробного анализа финансовых показателей за определенный период времени.

Анализ существует с  незапамятных времен, являясь весьма емким понятием. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а  также часто и реального расчленения объекта или явления на части.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации  и использования информации финансового  характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

С помощью полученных результатов в ходе проведения анализа, которые станут основой для прогнозирования, возможно определить, какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансово – экономическое состояние. Под финансовым состоянием предприятия понимают совокупность показателей, которые отражают процесс формирования и использования его финансовых средств.

На данный момент разработано  много методик проведения анализа  финансового состояния предприятия. Однако не всегда результаты анализа  известных методик можно использовать для прогнозирования. Какая же из них является более полной и довольно доступной для дальнейшего развития предприятия? Ответить на этот вопрос возможно путем сравнения выбранных много методических подходов анализа финансового состояния предприятия.

Рассмотрим особенности  различных методических подходов к анализу финансового состояния предприятия.

 

1.4.  Информационная база анализа  финансового состояния предприятия

Основным (в  ряде случаев и единственным) источником информации об экономической и финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.

Так, собственникам  необходимо определить увеличение или  уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования  ресурсов предприятия;

- кредиторам и поставщикам целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита;

- потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов.

Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа. Таким образом, становится очевидной верховная роль бухгалтерского баланса для оценки экономической и финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Информационной  базой анализа финансового состояния  предприятия являются:

- отчетный бухгалтерский баланс;

- отчет о  прибылях и убытках;

- отчёт о движении фондов и других средств;

- отчет о движении денежных средств;

- приложение к бухгалтерскому балансу, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета;

- финансовый план предприятия.