Банкротсов предприятия

Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:

1.                  Подготовки предложения о возможности (невозможности)
восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;

2.                  Определения возможности покрытия за счет имущества должника
судебных расходов;

3.                  Подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о
прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
Признаки банкротства установлены Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)". Арбитражные управляющие при проведении анализа финансового состояния компании-должника используют Коэффициенты, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 (табл. 4).

Таблица 4

Финансовые показатели, утвержденные Правительством

Далеко не все существующие ныне методики прогнозирования возможного банкротства предприятия заслуживают доверия исследователя. Не все из них составлены корректно, не все могут применяться в наших условиях, не все дают адекватные результаты. Одно и то же предприятие одновременно может быть признано безнадежным банкротом, устойчиво развивающимся хозяйствующим субъектом и предприятием, находящимся в предкризисном состоянии, - все определяет выбранная методика прогнозирования возможного банкротства.

Вслед за многими российскими авторами можно отметить, что многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов в силу различий ситуации в экономике. Были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.

Многие методики трудно применять из-за условий ограниченности данных, в которые попадает практически каждый сторонний исследователь состояния предприятия. Обычно приходится использовать только данные бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство ограничивает круг методик, которые могут быть применены исключительно количественными коэффициентными. Нет возможности использовать качественные методы и методы балльных оценок.

Целью анализа признаков банкротства в выпускной квалификационной работе будет являться выявления степени вероятности банкротства и разработка конкретных мероприятий направленных на наращивание собственного капитала и укрепления рыночных позиций.

Основные задачи анализа [9, с. 113]:

1.             Своевременное выявление и устранение в финансовой деятельности недостатков с помощью специальных приемов и методов финансового анализа;

2.             Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из наличия собственных и заемных источников, разработка различных моделей финансового состояния.

3.             Разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и предупреждения банкротства.

К основным элементам методики оценки степени вероятности банкротства относятся следующие:

1. Предварительная оценка статей бухгалтерского баланса для определения неудовлетворительной структуры баланса. В этом случае проводят экспресс-анализ бухгалтерского баланса, соотносят важнейшие разделы между собой, с целью определения «больных» статей их динамики, а также определяют уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Платежеспособность определяется степенью покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств, финансовая же устойчивость характеризуется степенью концентрации собственного капитала.

2.             Применение непосредственно методик оценки: отечественной либо зарубежный скоринговых многофакторных моделей.

3.             Используя методы факторного анализа целесообразно выявить причины получаемых отклонений.

4.             На основе полученных результатов выявляются внутрихозяйственные резервы улучшения финансового состояния и снижения риска банкротства.

5.             Разработка системы мероприятий способствующих повышению эффективности управления финансами организации в современных условиях.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния служит главным образом бухгалтерская отчетность, в первую очередь это бухгалтерский баланс со всеми приложениями. Так, глядя на бухгалтерский баланс, можно сделать множество выводов о работе предприятия, и для себя принять решения следует ли иметь деловые отношения с той или иной организацией.

Основными источниками информации для проведения анализа признаков банкротства служит «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках».

Бухгалтерский баланс - это обобщенная модель, отражающая источники привлечения денег для бизнеса и их использование. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия, а с другой ( в пассиве) -источники их образования.

Средства в активе баланса группируются по двум разделам, первом разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Во втором разделе приводится информация по оборотным активам, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя (разделами: капитал и резервы (раздел III), долгосрочные обязательства (раздел IV) и краткосрочные обязательства (раздел V).

Следует отметить, что бухгалтерский баланс по содержанию и структуре за последние годы значительно приближен к международным стандартам, однако является еще не вполне совершенным и не очень удобным для анализа. Это прежде всего касается действующего порядка отражения в составе краткосрочных обязательств таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резерв предстоящих исходов и платежей», которые приходится вычитать при определении суммы заемных средств и добавлять при расчете собственного капитала. Что касается задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и стоимости акций, выкупленных у акционеров, то данные статьи удобнее было бы отражать в третьем разделе со знаком «минус», что позволило бы без дополнительных расчетов видеть реальную величину собственного капитала.

Помимо основного источника, в ходе анализа привлекаются дополнительные источники информации: Отчет о прибылях и убытках (форма №2); Отчет об изменениях капитала (форма №3); Отчет о движении денежных средств (форма № 4); Приложение к балансу (форма №5).

К основным методам оценки степени вероятности банкротства относятся классические методы оценки финансовой отчетности организации: вертикальный и горизонтальный методы. Благодаря им можно оценить динамику финансовых показателей, а также изучить структуру элементов, которая и формирует данные показатели.

Таким образом, регулирование порядка и условий осуществления мер по предупреждению банкротства в Российской Федерации осуществляется ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Оценка вероятности банкротства является неизменным элементом методики финансового состояния предприятия. В ходе применения соответствующих методов анализа можно определить грозит ли предприятию в ближайшее время банкротство, либо его вероятность мала. Тема является достаточно актуальной, в современных условиях кризисной экономики, в следующей главе рассмотрим методику оценки вероятности банкротства на примере ОАО «АМЗ».

Глава 2. Анализ выявления неудовлетворительной структуры баланса и методы диагностики вероятности банкротства ОАО «АМЗ»

2.1. Экономическая характеристика ОАО «АМЗ»

Создание и начало функционирования предприятия совпало с открытием 22 декабря 1893 года движения по железнодорожной линии Сасово- Свияжск Московско- Казанской железной дороги. В Алатыре рядом с железнодорожным вокзалом были построены железнодорожные мастерские Мастерские представляли из себя очень крупное по тем временам строение. Общая площадь построенных зданий составляла более 720 квадратных сажен. В Алатырских мастерских производился большой ремонт паровозов из более близко расположенных к ним депо, которые не имели своих мастерских.

Завод осуществляет свою деятельность в соответствии с Законодательством РФ, нормативными правовыми актами ОАО «РЖД» и Уставом ОАО «РЖД».

Завод является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков РФ, печать установленного образца со своим наименованием, штампы, бланки и необходимые реквизиты.

Выпуск продукции завода связан со специфическими потребностями железнодорожного транспорта. Предприятие должно обеспечивать ремонт подвижного состава железных дорог запасными частями и выпускать продукцию машиностроения и металлообработки .

В настоящее время завод выпускает следующие виды продукции: вагонозамедлители, управляющую аппаратуру, кипятильники вагонные, котлы отопительные вагонные разных типов, буксы грузового вагона в комплекте, запасные части вагонов.

В 2004 году заводом освоен новый тип вагонозамедлителей КНЗ-5-клещевидно-нажимноого типа, который имеет улучшенные эксплуатационные характеристики. В настоящее время завод является единственным изготовителем вагонозамедлителей такого типа. Они пользуются большим спросом на железных дорогах России.

На заводе используются передовые технологические процессы: металлообработка деталей на станках с числовым программным управлением, газовая резка толстолистовой стали на машинах плазменной резки, контактная сварка нержавеющей тонколистовой стали, поточно -механизированная линия по механической обработки корпуса букс, поточная гальваническая линия и др.

Существующее оборудование полностью обеспечивает требования точности и качества, предъявляемые к выпускаемым изделиям . Вместе с тем, учитывая, что коэффициент износа оборудования составляет 60% следует предусмотреть выделение средств на его модернизацию, проведение ремонта и замену изношенного оборудования.

При разработке плана производства за основу принят анализируемый объем продаж, т.к. имеющиеся мощности на предприятии позволяют производить продукцию в данном объеме.

При определении объема продаж за основу приняты прогнозируемые оценки рынка сбыта. В основном по номенклатуре изделий принят прогнозируемый рост 6 %. Условия оплаты - для всей продукции - предоплата 100 % .

Административно - хозяйственная деятельность по управлению заводом осуществляет директор - Вялов Валерий Николаевич. В структуру ОАО «Алатырский механический завод» входят три основных производственных цеха (ЦМК, МКЦ, КЛЦ) и четыре цеха (участка) вспомогательного производства (ЭСЦ, ТХУ, УНО, УРОО).

Цех металлоконструкций (ЦМК).

Площадь - 6179 кв. м. Цех включает в себя заготовительно-сварочный участок, участок механообработки, отделение окраски и сушки, участок обработки и комплектации. Цех специализируется на выпуске следующей продукции:

-              замедлители вагонные типов РНЗ-2М, РНЗ-2Мпк, КНЗ-5пк, КНЗ-

5;

-          котлы отопительные вагонные - 7 исполнений;

-          кипятильники вагонные KB-1М; Механо-комплектовочный цех (МКЩ.

Площадь - 1690 кв. м. Цех специализируется на выпуске запасных частей и полуфабрикатов для основного производства. Цех проводит механообработку деталей для комплектации вагонозамедлителей, котлов, кипятильников и другой продукции.

Кузнечное отделение кузнечно-литейного цеха.

Кузнечно-литейный цех (КЛЦ) состоит из кузнечного отделения, участка сборки ВУПЗ и участка нестандартного оборудования Площадь -1698 кв. м. Цех специализируется на изготовление заготовок методом горячей штамповки и ковки, резке на ленточных пилах для продукции, изготовляемой Обществом.