- стратегия роста положительного финансового результата предприятия.

     Оптимальная стратегия финансового оздоровления кризисного предприятия задана двумя  параметрами:

     - перспективной целью стабилизации  финансового положения и устранения  признаков кризисного состояния;

     - находящимся в распоряжении конкретного предприятия финансовым потенциалом.

     Комплекс  инструментов финансового оздоровления кризисных предприятий достаточно широк. Выбор тех или иных инструментов на конкретно взятом предприятии  обусловлен определенными причинами, параметрами и степенью его кризисного состояния.

     Внешнее управление  вводится на основании  решения собрания кредиторов либо на стадии любой процедуры банкротства (точнее — от мирового соглашения можно вернуться к внешнему управлению) на срок не более чем 18 месяцев с возможностью его продления, но не более чем на 6 месяцев.

     Эта процедура также влечет имущественные  и организационные последствия, у которых  наблюдается преемственность и связь.

     Полномочия  органов управления должника и собственника имущества должника передаются внешнему управляющему. Он назначается арбитражным судом. Кандидатуры могут быть предложены должником и кредиторами, иными лицами, участвующими в деле о банкротстве. Он обладает широким кругом прав¹⁷.

     Введение  моратория является одной из основных особенностей деятельности должника в течение внешнего управления, поскольку он продолжает функционировать. Мораторий – это отсрочка исполнения определенных обязательств. Таким образом, в течении внешнего управления должник получает законную возможность осуществлять предпринимательскую деятельность, не исполняя определенных обязательств.

     Таким образом, Законом предусмотрены  следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельного производства;
• взыскание дебиторской задолженности;
• продажа части имущества должника;
• уступка прав требования должника;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника либо третьим лицом или третьими лицами;
• увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц;
• размещение дополнительных обыкновенных акций должника;
• продажа предприятия должника;
• замещение активов должника и другие меры.

     По  итогам реализации плана внешнего управления внешний управляющий предоставляет собранию кредиторов отчет. В отчете содержится: баланс должника на последнюю отчетную дату; счет прибылей и убытков должника; сведения о наличии свободных денежных средств должника, которые могут быть направлены на удовлетворение требований кредиторов; расшифровка оставшейся дебиторской задолженности должника и сведения об оставшихся нереализованных правах требования должника; иные сведения о возможности погашения оставшейся кредиторской задолженности. К отчету прикладывается реестр требований кредиторов.

     Внешнее управление оканчивается принятием  арбитражным судом определений  о прекращении производства по делу, в том числе при утверждении  мирового соглашения, или решения  о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

     В заключении хотелось бы отметить, что  процедуры восстановления платежеспособности должники  с точки зрения правового  регулирования еще остаются достаточно открыты. Существенное воздействие  финансового оздоровления очевидно, но оно умаляется крайне низкой юридической техникой. Значительное число пробелов, внутренних противоречий, неопределенность правового режима, коллизии с другими, прежде всего гражданским и налоговым, законодательством  без сомнения будут препятствовать эффективному применению данной процедуры.

     Но  нельзя забывать о важности проведения процедур по восстановлению платежеспособности должника. Именно они предоставляют  возможность предприятиям реализовать  свои дела и восстановить статус полноценных субъектов торгового оборота. Эти меры направлены как на защиту в равной мере прав кредиторов, так самих должников.

     И финансовое оздоровление и внешнее  наблюдение направлены на вывод предприятия  из кризиса и для их успешного  осуществления необходимо создавать особые условия для функционирования должника, для возможности выведения предприятие из тяжелой экономической обстановки, что несомненно способствует улучшению экономики страны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Необходимость существования и совершенствования  антикризисного управления обусловлена закономерностью возникновения кризисных явлений в социально-экономических системах (в том числе на предприятиях).

     В кризисной ситуации требуются подходы  к управлению и принятию таких  решений, которые могли бы в кратчайшие сроки изменить ход событий и остановить приближение банкротства предприятия.

     Экономическими  кризисами необходимо управлять, используя  методы, способы и приемы современного менеджмента.

     Особенностью  и одновременно сложностью является то, что стратегическое управление строится не на рутинных процедурах, а на творческом подходе: теория стратегического управления формируется на основе обобщения практики успешного решения стратегических задач и не дает унифицированных рецептов. Иными словами, теория описывает инструменты стратегического менеджмента, с помощью которых можно добиться успеха, дает представление об аналитических процессах, методах, способах, приемах и процедурах и их комбинациях, позволяющих достичь эффективных результатов. Сам же выбор «инструмента» должен быть увязан с конкретной ситуацией и в большей степени является творческим процессом.

     Деятельность  предприятия осуществляется под  воздействием внешней и внутренней среды, следовательно, анализ формирования экономического потенциала позволяет  выявить резервы увеличения его, как внутренние, так и внешние.

     Безусловно, макроэкономические факторы - волатильность  курсов валют, падение фондовых рынков, нестабильность финансовой системы - заставляют российские компании вносить коррективы в свои планы и стратегии. Однако, нынешняя ситуация дает компаниям благоприятный шанс проявить свои сильные стороны и понять подлинные ценности бизнеса - то, что востребовано клиентами, рынком и бизнес-сообществом независимо от рыночной ситуации. Так или иначе, все эти изменения невозможны без надежной и качественной информации о текущей ситуации на предприятии.

     В условиях глобальных изменений на мировых  рынках успешность компаний будет зависеть от эффективности использования  имеющейся информации о текущем  состоянии бизнеса. Ничто не дает бизнесу таких стимулов к оптимизации, как резкие изменения внешних условий его деятельности. Использование передовых методов управления бизнесом и анализа его состояния, переосмысление привычных подходов позволит не только сохранить компанию, но и, возможно, вывести ее на качественно новый уровень.

     В тех случаях, когда предприятие  неспособно осуществить финансовое обеспечение своей деятельности и расплатиться по своим обязательствам, состояние его может расцениваться  как кризисное, при котором наступление банкротства представляется весьма вероятным. Выход из такого состояния требует разработки и осуществления систем антикризисных мер управления. Разработка мер антикризисного управления включает:

• анализ внешней среды и внутреннего потенциала, конкурентных преимуществ предприятия для выбора стратегии его развития на основе прогнозирования своего финансового состояния;
• предварительную диагностику причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия;
• комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления, в процессе которого определяются масштабы кризисного состояния предприятия, исследуются факторы, которые обусловили кризисное развитие предприятия, и формируются цели вывода предприятия из этого состояния. Естественно, что цели должны быть адекватны масштабам предприятия. Итогом этих процедур является разработка бизнес-плана оздоровления предприятия, в котором определяют действенные внутренние механизмы финансовой стабилизации и эффективные формы санации предприятия. Мероприятия по санации могут проводиться самим предприятием как до наступления процедуры банкротства, так и во время такой процедуры.

     На  основе результатов перечисленных  расчетов определяются мероприятия  по восстановлению платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. В качестве традиционных мероприятий можно назвать:

     1. Ускорение ликвидности оборотных  активов, обеспечивающее рост  положительного денежного потока  в краткосрочном периоде, достигается  за счет:

• ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;
• ускорения инкассации дебиторской задолженности;
• увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;
• снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;
• уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и др.

     2. Ускорение частичного реинвестирования  внеоборотных активов, обеспечивающее  рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет:

• реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;
• проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
• ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
• аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств, и др.

     3. Ускоренное сокращение размера  краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема  отрицательного денежного потока  в краткосрочном периоде, достигается  за счет:

• пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;
• реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом части их в долгосрочные;
• увеличения периода предоставляемого товарного (коммерческого) кредита;
• отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и др.

     Цель  этапа финансовой стабилизации считается  достигнутой, если устранена текущая  неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств  превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в ред. 30.12.2008г. // СЗ РФ. - 2002. -  N 43.- Ст. 4190
2. Антикризисное управление предприятием / О.В. Вишневская. — Ростов н/Д: Феникс, 2008. — 313 с
3. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учеб.-практ. Пособие М.: Дело, 2007.-345с..
4. Антикризисное управление. Учебное пособие / Под ред. Короткова Э.М., М.: «ИНФРА-М», 2008.  – 432с.
5. Антикризисное управление: Учеб. пособие / Под ред. К.В. Балдина.- М., 2007. – 514с..
6. Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А. Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2007. – 557с.
7. Бобылева А.З. «Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика». — М.: «Дело», 2008. —256с.
8. Богомолова А.В.. Антикризисное регулирование экономики. Теория и практика. Учебное пособие для вузов. — М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2007. — 397с.
9. Ванесян О.  Лечебные процедуры для компании // Консультант. -  2009. -  N 1. – С.7-15.
10. Гуев А.Н. Постатейный комментарий к части первой Гражданского кодекса РФ. - Система ГАРАНТ, 2009. – 679с.
11. Дорохина Е.Г. Правовое регулирование управления в системе банкротства. - Система ГАРАНТ, 2009. – 348с.
12. Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: Учеб. пособие / Под ред. проф. Д.А. Ендовицкого. - М.: Экономистъ, 2007. - 287 с.
13. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толчак Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие/ Под общ. Ред. Л.Л. Ермолович:-Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008.-577с.
14. Заболоцкая И.В. Применение законодательства о банкротстве в процессе наблюдения /И.В. Заболоцкая //Юрист. – 2008. - № 3. – С. 50-52.
15. Зайцева О.П. Комплексный экономический анализ в условиях антикризисного управления: учебное пособие / О.П. Зайцева, А.И. Савина. - Новосибирск: СибУПК, 2007. - 308 с.
16. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика /В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 482с.
17. Захарьин В. Что будем оптимизировать? // Практическая бухгалтерия. – 2008. -  N 12. – С.5.-12.
18. Зуб А.Т. Антикризисное управление организацией: Учебное пособие/ А.Т. Зуб, Е.М. Панина. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 256 с.
19. Иванов Г.П. Антикризисное управление: от банкротства- к финансовому оздоровлению/ Иванов Г.П. М.: Закон и право, ЮНИТИ 2008., -409с.
20. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. – М., Волтерс Клувер, 2007 //ГАРАНТ.
21. Крылов С.И. Анализ и прогнозирование в системе управления финансовыми ресурсами организации // Финансовая аналитика. - 2008. - N 1(1).-С.7-15.
22. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник /Р.А. Попов. – М.: Высшая школа, 2008. – 544с.
23. Предван Н.А. Модели повышения эффективности деятельности компании // Финансовая газета. Региональный выпуск. -  2008. - N 20. –С.18-
24. Салпагаров М.А. Методологические подходы к категории «финансовое оздоровление» предприятий // Экономический анализ: теория и практика. -2009. -N 31. – С. 14-21.