2  Анализ финансово-хозяйственной деятельности  ОАО ТФК «КАМАЗ»

    2.1 Характеристика ОАО ТФК «КАМАЗ»

    Открытое  акционерное общество «ТОРГОВО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ КАМАЗ» создано решением Совета директоров ОАО «КАМАЗ» (протокол № 10 от 05.08.1997 г.). Общество создано на неопределенный срок.

    Полное  фирменное наименование: Открытое акционерное  общество «ТОРГОВО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ «КАМАЗ».

    Сокращенное фирменное наименование: ОАО «ТФК «КАМАЗ».

    Место нахождения: 423800, Республика Татарстан, г. Набережные Челны, район Автомобильного завода, АБК-421.

    ОАО «ТФК «КАМАЗ» зарегистрировано 23 октября 1997 г. Государственной регистрационной  палатой при Министерстве юстиции  Республики Татарстан, свидетельство  о регистрации № 375/к.

    Основной  целью деятельности ОАО «ТФК «КАМАЗ»  является извлечение прибыли и использование ее в интересах акционеров, а также насыщение рынка товарами и услугами.

    Видами  деятельности ОАО «ТФК «КАМАЗ» являются продажа автомобилей «КАМАЗ»  и запасных частей к ним через  фирменную сеть продаж и сервисного обслуживания, внешнеэкономическая деятельность. 

    В соответствии с Генеральным соглашением, заключенным между ОАО «КАМАЗ»  и ОАО «ТФК «КАМАЗ», последнему предоставлено  исключительное право на продажу  основной продукции ОАО «КАМАЗ»  по всей номенклатуре (автомобили, агрегаты, узлы и запасные части к ним) на территории Российской Федерации.

     ОАО «ТФК «КАМАЗ»  осуществляет посредническую деятельность по реализации продукции ОАО «КАМАЗ», заключая и исполняя договора и контракты  от своего имени, но за счет комитента (ОАО «КАМАЗ»). При этом ОАО «ТФК «КАМАЗ» является комиссионером, участвующим в расчетах, т.е. вся выручка поступает на счет комиссионера с последующим расчетом с комитентом.

    Также ОАО «ТФК «КАМАЗ» оказывает услуги по договору поручения ОАО «КАМАЗ»  и услуги по договорам комиссии другим комитентам. Оказание транспортных услуг является одним из видов деятельности ОАО «ТФК «КАМАЗ».

    Уставный  капитал ОАО «ТФК «КАМАЗ» составляет 150 100 000 (сто пятьдесят миллионов  сто тысяч) рублей. Уставный капитал  Общества состоит из 3 002 000 (трех миллионов двух тысяч) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая, выпущенных в бездокументарной форме и приобретенных единственным акционером – Открытым акционерным обществом «КАМАЗ».

    Ведение Реестра акционеров ОАО «ТОРГОВО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ «КАМАЗ» осуществляет самостоятельно в соответствии с требованиями Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ.

    Высшим  органом управления ОАО «ТОРГОВО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ «КАМАЗ» является Общее собрание акционеров. Совет директоров в Обществе не предусмотрен.  В связи с отсутствием в Обществе Совета директоров (наблюдательного совета) и в соответствии со статьей 64 Федерального закона «Об акционерных обществах» функции Совета директоров (наблюдательного совета) Общества осуществляет Общее собрание акционеров Общества.  

    К компетенции Общего собрания акционеров Общества отнесены вопросы компетенции  Совета директоров (наблюдательного совета), определенные статьей 65 Федерального закона «Об акционерных обществах». Вопросы, отнесенные к компетенции Общего собрания акционеров, не могут быть переданы на решение Генеральному директору Общества.

    Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единоличный исполнительный орган Общества – Генеральный директор, избираемый Общим собранием акционеров ОАО «ТФК «КАМАЗ» сроком на три года. Генеральный директор подотчетен Общему собранию акционеров Общества. 

    Генеральный директор действует без доверенности от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, в пределах, установленных Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом, включая сделки связанные с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения Обществом прямо или косвенно имущества,  на сумму, не превышающую 5 (пяти) процентов балансовой стоимости активов.

    Сделки, превышающие пяти процентов балансовой стоимости активов Общества совершает  с одобрения Общего собрания акционеров. 

    Права и обязанности, сроки и размеры  оплаты услуг Генерального директора  определяются договором, заключаемым  Генеральным директором с Обществом. Трудовой договор от имени Общества подписывается председателем Общего собрания акционеров Общества.

    2.2  Горизонтальный  и  вертикальный  анализ  структуры  баланса,  анализ  абсолютных  и  относительных  показателей

    Рассмотрим  аналитический баланс ОАО ТФК «КАМАЗ» (табл. 2.1), составленный по данным бухгалтерских балансов (форма №1) по состоянию на 31.12.2008 и 31.12.2009 гг.

    Из  данных таблицы 2.1. видно, что активы организации на конец 2008 года уменьшились  на 3 194 710 000 руб.(40,07%), в том числе за счет уменьшения внеоборотных активов на 18 618 000 руб.(1,42%) и существенного снижения оборотных активов на 3 176 092 000 руб.(46,35%).

Таблица 2.1 Аналитический баланс (тыс. руб.)

    Значительную  часть актива составляют оборотные активы (76,93%), их доля в течение рассматриваемого периода уменьшилась на 9,01%, в то время как доля внеоборотных активов увеличилась на 9,01%. Темпы прироста оборотных активов составили -46,35%, внеоборотных – всего -1,42%. Снижение активов произошло за счет значительного уменьшения объема денежных средств, на 18,14%, темп их прироста характеризуется отрицательной величиной – -89,02%.

    Основная  доля в структуре внеоборотных активов  принадлежит статье «Долгосрочные финансовые вложения» – это указывает на то, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной деятельности, тем самым, отвлекая средства от основной деятельности.

    Дебиторская задолженность на конец 2008 года составила 3 001 074 000 руб., что на 1 609 096 000 руб. меньше, чем показатель предыдущего года. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составляет 75,53% от общей суммы дебиторской задолженности на конец года.

    Значительное  сокращение пассивной части баланса в абсолютных величинах произошло за счет уменьшения суммы краткосрочных обязательств на 1 130 305 000 руб., когда как изменения в структуре составили всего 5,82%.

    Кредиторская задолженность по состоянию на 31.12.08 г. составила 3 957 667 000 руб., что ниже уровня прошлого года на 3 135 186 000 руб. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам занимает большую долю в общей структуре кредиторской задолженности (82,27%).

    Собственный капитал организации в 2008 году составил 162 883 000 руб., что на 141 026 000 руб. меньше, чем показатель прошлого года, доля собственного капитала на конец года составила 3,41%, что меньше показателя на начало периода на 0,40%. Заемный капитал составляет 4 615 418 000 руб. (снижение по сравнению с прошлым годом на 3 130 305 000 руб.), но не смотря на это в общей структуре баланса его величина увеличилась до 96, 59% (т.е. на 0,04%). Темпы прироста заемного капитала значительно превысили темпы прироста собственного капитала (-46,40% против 19,50%), что не способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.

    За  второй рассматриваемый период активы организации увеличились на 103 893 000 руб.(2,17%) за счет увеличения оборотных средств на 126 045 000 руб. (темп прироста составил 3,43%), в то время как внеоборотные активы наоборот уменьшились на 22 152 000 руб.(темп прироста – 2,01%).

    Значительную  часть актива также составляют оборотные  активы, их доля в общей структуре  баланса 77,88% (возросла по сравнению  с прошлым периодом на 0,95%). Доля внеоборотных активов за рассматриваемый период уменьшилась на 0,94%.

    Основная  доля в структуре внеоборотных активов также принадлежит статье «Долгосрочные финансовые вложения», которые уменьшились за рассматриваемый период на 14 713 000 руб. за счет осуществления операций по погашению векселей, выданных предприятием. Также в данном периоде прослеживаются изменения по статье «нематериальные активы», следовательно, предприятие приобрело активы, не имеющие вещественной формы, а именно были приобретены права на программы ЭВМ (базы данных).

    Дебиторская задолженность на конец 2009 года составила 3 294 720 000 руб., что на 293 646 000 руб. больше, чем показатель предыдущего года. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составляет 84,25% от общей суммы дебиторской задолженности на конец года.

    В пассиве баланса также произошли некоторые изменения. Абсолютное изменение валюты баланса на 8 663 000 руб. произошло за счет увеличения по статье «нераспределенная прибыль/непокрытый убыток» доля которой, в общей структуре баланса, увеличилась на 0,19% и составила 21 416 000 руб. (-11 964 000 руб. в прошлом периоде). Статьи «добавочный капитал» и «резервный капитал» на конец периода ровны нулю. Так как добавочный капитал в размере 848 000 руб. переведен на начало отчетного года в счет нераспределенной прибыли, а резервный (23 849 000 руб.) на 01.01.2009 по решению акционеров переведен на покрытие убытка 2008 года.

    Кредиторская задолженность по состоянию на 31.12.08 г. составила 4 020 074 000 руб., что ниже уровня прошлого года на 62 407 000 руб. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам занимает большую долю в общей структуре кредиторской задолженности (88,89%).

    Собственный капитал организации в 2009 году составил 171 516 000 руб., что на 8 633 000 руб. больше, чем показатель прошлого года, доля собственного капитала на конец года составила 3,51%, что больше показателя на начало периода на 0,10%. Таким образом, можно сделать вывод о положительной динамике данного показателя.

    Заемный капитал составляет 4 710 628 000 руб. (увеличился по сравнению с прошлым годом на 95 210 000 руб.), в общей структуре баланса его доля уменьшилась до 96,49% (т.е. на 0,10%).

    Темпы прироста заемного капитала составил 2,06%,а прироста собственного капитала 5,30%, что говорит об укреплении финансовой устойчивости предприятия.

    2.3 Расчет показателей  ликвидности для  оценки платежеспособности  предприятия

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)