Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ирбитский молочный завод»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Общая величина имущества предприятия к концу года увеличилась на 875223тыс.руб. и составляет 2 954 025тыс.руб., темп роста – %. Увеличение имущества заслуживает положительной оценки оценки, так как имущество создает условия для развития предприятия.

Итог анализа структуры активов – показатель: коэффициент манёвренности.

Кман =.

Кманн.г.= Кман к.г.=

Манёвренность капитала низкая (скорость перемещения капитала из одной сферы в другую). Это заслуживает отрицательной оценки.

Как на начало, так и на конец года наибольшую долю в общей величине имущества занимают оборотные активы. К концу расчетного периода оборотные активы увеличились на 921020тыс.руб. и составляют 2 106 698,00тыс.руб., темп роста 177,7%. Это связано с увеличением дебиторской задолженности, что можно оценить с отрицательной стороны.

Второй по величине составляющей оборотных активов являются денежные средства. Денежные средства к концу периода уменьшаются на 22393тыс.руб. и составляет 1 115,00тыс.руб. Это заслуживает положительной оценки, поскольку когда денежные средства находятся обороте и приносят прибыль.

 

 

3. Диагностика банкротства предприятия.

Анализ ликвидности

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессом образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ века.

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность – способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность.

Наименование показателя	Способ расчёта	Рекомендуемое значение	31.12.2012	31.12.2013	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1=(стр1250+стр1240)/ (стр1510+стр1520)	≥0,2	0,02	0,14	+ 0,12
Коэффициент критической ликвидности (или промежуточного покрытия)	К2=(стр1250+стр1240+стр1230)/(стр1510+стр1520)	≥0,7 желательно 1,5	0,29	0,63	+0,34
Коэффициент текущей ликвидности	К3=стр1200/(стр1500-стр1530)	≥1,5-2	0,30	0,63	+3,48

 

Коэффициент общей ликвидности	К4=(стр1250+1240)+а1260+b(1310+1220+1230/2)/стр(1520+1550+с1510+d(1410+1450)	≥1	1,76	0,51	-1,25
Ликвидность дебиторской задолженности	К5=ДЗ*Кол-во дней/стр.2110		28,53	67,49	38,96
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	К6=стр2111(2110)/стр1230		12,8	5,41	-7,39
Период оборачиваемости ДЗ	К7=365/К5		12,8	5,41	-7,39

 

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (31.12.2012г. – 31.12.2013г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода – на 31.12.2013г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,02. На конец анализируемого периода значение показателя возросло,  составив 0,14.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя составляет 0,6–0,8, это означает, что текущие обязательства должны покрываться на 60–80 процентов за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода (на 31.12.2012г.), значение показателя критической ликвидности составило 0,29. На 31.12.2013г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию, и составило 0,63.

Коэффициент текущей ликвидности как на начало, так и на конец анализируемого периода (31.12.2012г. – 31.12.2013г.) находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода – на 31.12.2012г. значение показателя текущей ликвидности составило 0,3. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 0,63.

 

 

На начало анализируемого периода коэффициент общей ликвидности составил: 76,1, на конец анализируемого периода коэффициент равен 0,51, что является меньше нормативного значения и это говорит о том, что предприятие не в силах обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств.

Все показатели не соответствуют рекомендуемому значению. Это означает, что платёжеспособность предприятия на низком уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициенты устойчивости.

     Коэффициенты устойчивости характеризуют  ликвидность предприятия в долгосрочном  плане, т.е. способность предприятия  выполнять свои долгосрочные  обязательства.

     Коэффициент долга (коэффициент  задолженности) определяется как  отношение суммарных средств, предоставленных  кредиторами (включая краткосрочные  кредиты), к общей сумме активов  или к величине собственного  капитала предприятия:

 

                                                                        или

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К8	К8≤0,5	0,71	0,76	0,05
К9		2,4	3,12	0,72

 

 

 

     Коэффициент долга на 31.12.2011г. равен 0,045, а на 31.12.2013г. коэффициент увеличился  до 0,76, что на 0,26 выше нормативного  значения. Это означает, что высокий  коэффициент долга, окажет отрицательное  значение при поиске кредиторов  т.к. кредиторы предпочитают низкий  коэффициент долга, поскольку чем он ниже, тем ниже риск убытков кредиторов в случае ликвидации компании – должника.

 

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

Характеризует возможность погашения предприятием долгосрочных займов и кредитов:

 

		Норм.коэффиц	31.12.2012		31.12.2013	Изменение
К11		К11	0,022		0,022	0
К12	К12: СОС=0,1			-0,24	-0,062	+0,178

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода увеличился на 0,178 и равен -0,062. К12 ниже нормативного значения, это означает что у предприятия нет оборотных средств сформированных за счет собственного капитала.

Структура баланса предприятия признается удовлетворительной, если К1≥2; К12≥0,1. В случае, если хотя бы одно из этих условий не выполняется, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (КВП), который определяется как отношение расчетного значения (КТЛ) к его нормативному значению.

 

где:

К1ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) КТЛ,

К1н – значение КТЛ на начало отчетного периода,

К1 норм – нормативное (или среднеотраслевое) значение КТЛ,

Тв – период восстановления платежеспособности в месяцах,

То – отчетный период в месяцах (обычно в 12 мес.),

 

	Норм.коэффиц	Значение К13
К13	К13≥1,0	0,398

 

К13 = 0,398 ,это меньше чем нормативное значения, значит для восстановления платежеспособности предприятия, до нормального значения потребуется более продолжительный период.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования.

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К15	К15≥0,5	0,29	0,24	-0,05

 

На начало периода К15 = 0,29, на конец отчетного периода К15 = 0,24, что так же меньше нормативного значения К15≥0,5, это означает что если кредиторы предъявят все долги к взысканию, то предприятие не сможет их погасить, реализовав всего 24% своего имущества (сформированного за счет собственных источников).

 

 

 

 

 

 

Коэффициент финансового риска (коэффициент финансовой активности, плечо финансового рынка) показывает соотношение заемных и собственных средств и является тем рычагом, который изменяет (усиливает) положительный и отрицательный эффект.

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К16	К16≤1,0	2,4	3,12	+0,72

 

Коэффициент финансового риска на начала отчетного периода равен 2,4, к концу отчетного периода он увеличился на 0,72 и составил 3,12, что можно оценить с отрицательной стороны так как это значение выше нормативного. (Большие финансовые риски).

Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) показывает долю «надежных» источников средств (т.е. тех средств которые могут быть использованы предприятием длительное время) в общей сумме источников финансирования.

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К17	К17: Норм: 0,9 Критич: 0,75	0,3	0,25	-0,05

 

Коэффициент финансовой устойчивости как на начало, так и на конец отчетного периода ниже нормативного критического значения 0,75, и к отчетному периоду составляет 0,25, это означает недостаточность собственного капитала.

Коэффициенты деловой активности

Эта группа коэффициентов позволяет определить, насколько эффективно предприятие формирует и  использует свои активы.

При высокой деловой активности деловой активности каждый рубль оборотных активов будет генерировать больше выручки от продаж.

Продолжительность одного оборота оборотных средств

К18= Средние за период оборотные активы*

число дней в анализируемом периоде

                         Выручка от продаж

К18= Среднее за период (стр.1200-1230)(ф.№1)   *365

                          стр. 2110 (ф. № 2)

 

	Норм.коэффиц	31.12.2012	31.12.2013	Изменение
К18	К18:	81,93	58,12	-23,81

 

Продолжительность одного оборота оборотных средств снизилась на 23,81 и к концу отчетного периода составляет 58,12 дней , что можно оценить с положительной стороны.

Коэффициент оборачиваемости активов (использования совокупного капитала), показывает, сколь раз в течение анализируемого периода оборачиваются совокупные активы: