Понятие финансового риска банкротства,причины банкротства,анализ на примере предприятия

Содержание

стр. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      В сегодняшних условиях, условиях мирового финансового кризиса, данная тема является особо актуальной так как, ухудшение финансового состояния предприятия, сопровождающееся ростом его долгов, вызывает риск срыва платежей по обязательствам, прекращение каких-либо выплат и сворачивания деятельности компании, то есть риск её банкротства.

      Практика  показывает, что в условиях нестабильности экономики, денежного дефицита, часто  меняющего законодательства, многие из предприятий становятся неплатежеспособными, что приводит к их банкротству.

      Вопросу диагностики банкротства предприятий  в экономической науке уделяется значительное место. Это связано с тем, что:

      банкротство определенного субъекта хозяйствования приводит к нарушению макроэкономического  равновесия;

      от того, насколько объективно будет проведена оценка вероятности банкротства предприятия, зависит цена предприятия, его инвестиционная привлекательность, что также негативно отражается на экономических интересах нашей страны.

      В силу этого особую актуальность и  важность приобретает анализ финансового  состояния компаний, поскольку позволяет выявить их внутренние проблемы и заблаговременно предпринять необходимые меры. Важен он также для потенциальных инвесторов и банков- кредиторов, поскольку дает им возможность избежать излишнего риска, соответственно повысив стабильность и сбалансированность национальной экономики в целом.

      Цель  курсовой работы – изучить риск банкротства, как основное проявление финансовых рисков на примере предприятия  ОАО «Березниковский Содовый Завод».

      Для достижения цели в работе были поставлены следующие задачи:

      - изучить теоретические основы банкротства;

      - дать понятие финансовым рискам  и банкротству;

      - изучить методы диагностики вероятности  риска банкротства;

      - на конкретном предприятии проанализировать  финансовое состояние;

      - определить риск банкротства;

      - сформулировать мероприятия по совершенствованию.

     В написании работы помогли нормативно-законодательные  акты, учебная литература как зарубежных, так и отечественных авторов  и материалы периодической печати.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы риска банкротства как основного проявления финансовых рисков

1. Понятие финансового  риска и банкротства

 

     Финансовый  риск - это степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных  и собственных средств, используемых для финансирования компании или  собственности; чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.

     Риском  можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска.

     Риск  банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

      Банкротство (финансовый крах, разорение) — это  признанная арбитражным судом или  объявленная должником его неспособность  в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей. [15, c. 361]

     Основной  признак банкротства — неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

     Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

     Законодательство  о несостоятельности (банкротстве) представляет собой достаточно сложный комплекс правовых норм, которые содержатся в целом ряде нормативных актов.

     Основным  законодательным актом в данной области является Гражданский кодекс Российской Федерации, который содержит отдельные положения о несостоятельности  (банкротстве) индивидуальных предпринимателей (ст.25 ГК РФ) и юридических лиц (ст.65 ГК РФ). Положения о банкротстве содержатся и в других статьях ГК РФ.

     26 октября 2002 г. вступил в силу  новый (третий по счету) Федеральный  закон №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

     Согласно  ст.3 Закона о несостоятельности  к признакам банкротства относят  следующие: юридическое лицо считается  неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.[1]

     Таким образом, современное понятие «несостоятельности (банкротства)» можно охарактеризовать следующими признаками:

1. неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам, т.е. неспособность рассчитаться по долгам со всеми кредиторами;
2. неспособность должника уплатить обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;
3. состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после того как арбитражный суд констатирует наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных Законом.

     В соответствии с п.2 ст. 4 Закона, для  определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

     – размер денежных обязательств, в том  числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные  услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

     – размер обязательных платежей без учета установленных законодательством РФ штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.[1]

     При этом важно подчеркнуть, что подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

     В соответствии со ст.7 Закона, правом на обращение в арбитражный суд  с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы по истечении  тридцати дней с даты направления  (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.[1]

1.2. Причины банкротства

 

     Множество факторов являются причинами банкротства. Факторы принято делить на внутренние, имеющие место внутри предприятия и связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала, и внешние, возникающие вне предприятия и обычно находящиеся вне сферы его влияния. В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобного исследования, однако, по мнению ряда специалистов, для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов, то есть внешние факторы превалируют над внутренними. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, обостряющим кризисную ситуацию российских предприятий.

     Как показывает практика, причины задолженности часто носят объективный характер и не всегда возникают по вине самого должника (бюджетное недофинансирование, несогласованность действий различных министерств и ведомств, курирующих объект, внеплановые чрезвычайные затраты и т.д.).

     К основным внешним факторам относятся: инфляция (значительный и неравномерный  рост цен как на сырье, материалы, топливо, энергоносители, комплектующие  изделия, транспортные и другие услуги, так и продукцию и услуги предприятия), изменение банковских процентных ставок и условий кредитования, налоговых ставок и таможенных пошлин, изменения в отношениях собственности и аренды, в законодательстве по труду и введение нового размере минимальной оплаты труда и др. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству.[22, c.171]

     Не  менее опасно для деятельности предприятия  негативное влияние внутренних факторов. Так, много различных неудач предприятий связано с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его неумением ориентироваться в изменяющейся рыночной обстановке, злоупотреблениями служебным положением, консерватизмом мышления, что ведет к неэффективному управлению предприятием, и к принятию ошибочных решений, потере позиций на рынке.

     К субъективным причинам банкротства, относящимся  непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие: