Показатели финансового состояния и их интерпретация

Оглавление

Введение 3

1.Нормативная  и законодательная база для  проведения анализа финансового  состояния организации 5

2.1 Источники  информации и их анализ 6

2.2 Основные  положения 12

2.3 Анализ  финансовой устойчивости 12

2.4 Анализ  ликвидности 19

2.5 Анализ  деловой активности предприятия 23

2.6 Анализ  рентабельности 29

Заключение 35

Список литературы 36

 

Введение

В современных условиях возрастает самостоятельность предприятий  в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая  ответственность за результаты хозяйственной  деятельности.

Все это усиливает роль финансового анализа в оценке результатов производственной и  коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании  капитала и доходов. Информация об итогах такого анализа необходима, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым органам, менеджерам и руководителям предприятий.

Конечная цель финансового  анализа состоит в получении  определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия  за отчетный период и прогноз на будущее. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Цели финансового анализа состоят в следующем:

- определение финансового  состояния предприятия, т. е.  уровня сбалансированности отдельных  структурных элементов активов  и капитала, а также степени  эффективности их использования;

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- установление основных  факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии, т.  е. в показателях финансовой  устойчивости,

платежеспособности, деловой  активности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Цели исследования достигаются  в результате решения ряда аналитических  задач:

- предварительный обзор  бухгалтерской отчетности;

- характеристика имущества  предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

- оценка финансовой устойчивости;

- характеристика источников  средств — собственных и заемных;

- анализ прибыли и рентабельности;

- изучение показателей  оборачиваемости активов и собственного  капитала;

- разработка мероприятий  по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Эти задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его проведения. Ключевыми факторами в конечном счете являются объем и качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения  в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, дирекции предприятия  необходима систематическая деловая  информация по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и  обобщения исходных показателей.

 

1.Нормативная и законодательная база для проведения анализа финансового состояния организации

Основными нормативными документами  РФ, регулирующими порядок проведения анализа финансового состояния  организации (в т.ч. при процедурах банкротства), являются:

• Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003г. №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».
• Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004г. №855 «Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства».
• Приказ ФСФО России от 23.01.2001г. №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
• Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе России от 12.08.1994г. №31-Р «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».
• Письмо Минэкономики России от 16.09.1993г. №АШ-598/6-210 «О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращения деятельности несостоятельных предприятий».
• Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».
• Приказ Минэкономики России от 01.10.1997г. №118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».
• Приказ Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства от 31 марта 2003г. №86 «Об утверждении методических рекомендаций по порядку проведения анализа и оценки состояния конкурентной среды на рынке финансовых услуг» (в ред. Приказа МАП РФ от 29.08.2003 № 284).
• Письмо Центробанка РФ от 6 июля 2007г. №102-т «О методических рекомендациях по анализу финансовой отчетности, составленной кредитными организациями в соответствии с МСФО».
• Приказ Министерства регионального развития РФ от 17.04.2010 года №173 Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации.
• Приказ Министерства Финансов РФ от 29 января 2003г. №10н Об утверждении порядка расчета стоимости чистых активов акционерных обществ.
• Практические примеры проведения финансового анализа согласно регламентируемым методикам приведены в разделе: "Регламентируемые методики анализа"

2.1 Источники информации и их анализ

Исходной информацией  для анализа являются данные из стандартных  форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

Указанные формы являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступны для  всех групп заинтересованных пользователей. Подготавливаются они, как правило, ежеквартально и тем самым  определяют наименьший интервал и частоту  анализа.

• Бухгалтерский баланс
• Агрегированный баланс
• Анализ структуры активов и пассивов
• Отчет о финансовых результатах и их использовании
• Построение и анализ отчета о движении денежных средств

Бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс - это  отчетный документ, представляющий собой  детализированный перечень в стоимостной  оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Баланс отражает состояние  имущества, собственного капитала и  обязательств предприятия на определенную дату.

Умение читать баланс - знать  содержание каждой его статьи, способ ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики  компании. Чтение бухгалтерского баланса  дает возможность:

• получить значительный объем информации о предприятии;
• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря  которому

• руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления предприятием;
• аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей - актив и пассив. В  актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия  по функциональному признаку.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

• оценка доходности (рентабельности) капитала;

• оценка финансовой устойчивости;

• оценка ликвидности баланса  и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса  внешние пользователи могут принять  решения о целесообразности и  условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить  кредитоспособность предприятия как  заемщика; оценить возможные риски  своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и  его активов и другие решения.

В процессе финансового анализа  может использоваться следующая  информация:

1. информация о технической подготовке производства
2. нормативная информация
3. плановая информация
4. хозяйственный учет
• оперативный;
• бухгалтерский;
• статистический.
5. отчетность
6. бухгалтерская отчетность

Для проведения финансового  анализа необходима исходная информация. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность.

Основная цель финансового  анализа - получение небольшого числа  ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

 

Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:

1. финансовая устойчивость,
2. ликвидность,
3. рентабельность,
4. деловая активность (оборачиваемость).

Зачастую при принятии решения о выборе делового партнера менеджеры компаний оценивают финансовое состояние будущего партнера не с  точки зрения близости к эталонному, а с точки зрения отдаленности от критического. Поэтому положительное предприятие имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям, определенным исходя из критериев эффективности хозяйственной деятельности и организации финансов предприятия, принципов достаточности, ликвидности и доходности его капитала и отсутствия оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным (согласно постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498).

 

Агрегированный  баланс

Первый шаг анализа  баланса - преобразование стандартной  формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму. Под агрегированием баланса  понимается объединение однородных по экономическому содержанию статей баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

Характерным отличием агрегированного баланса от исходного является объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием. В частности, такие элементы оборотных активов как сырье и материалы, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям и расходы будущих периодов объединяются в статью "Производственные запасы". Товары, отгруженные в совокупности с дебиторской задолженностью, представляют собой статью "Счета к получению". В статью "Денежные средства" объединяются такие статьи баланса, как "денежные средства" и "краткосрочные финансовые вложения".

Правильное агрегирование  баланса имеет, прежде всего, практическое значение, так как на основании  данных агрегированного баланса  рассчитываются основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние  предприятия (организации) -

• коэффициенты ликвидности,
• финансовой устойчивости,
• оборачиваемости.

При проведении анализа целесообразно  индивидуально решать вопрос об отнесении  определенных статей к различным  группам активов и пассивов агрегированного  баланса.

Отдельной позицией агрегированного  баланса показывается чистый оборотный  капитал, определяемый как часть  текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности  предприятия, что придает данному  показателю особую важность.