Оценка и прогнозирование финансового состояния на примере строительной организации

 

 

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1,

A2 ≥ П2,

A3 ≥ П3,

A4 ≤ П4.

Для анализа ликвидности баланса сопоставляем активы и пассивы в 2011 и 2012 гг.

2011 год	2012 год
А1<П1	А1>П1
А2<П2	А2<П2
А3>П3	А3<П3
А4<П4	А4<П4

Как в 2011 году, так и в 2012 году баланс имеет перспективную ликвидность. 

В 2011 году выполняется третьи и четвертое условия, и не выполняются первое и второе условия, т.е. это свидетельствует о том, что у организации не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств и наиболее ликвидных активов, а также, что краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы и организация не может быть платежеспособной.

В 2012 году выполняются первые и четвертое условия, из этого следует что у организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Четвертое неравенство выполняется в как в 2011, так и в 2012 годах.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств

 

 

Таблица 2.3 ˗ Динамика показателей ликвидности ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.

Наименование показателей	2011	2012	Отклонение	Норматив
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,17	0,13	0,2
2.Коэффициент срочной ликвидности	0,72	1,03	0,31	0,6
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,19	1,17	-0,02	0,8

Анализ показателей выявил среднюю степень ликвидности, т.к. значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2011 и 2012 гг. не соответствует критерию, но показывает динамику увеличения коэффициента. Однако остальные коэффициенты в 2011-2012 гг. превышают норматив, это свидетельствует о том, что предприятие хоть и не имеет абсолютной ликвидности, оно остается платежеспособным.

3. Оценка деловой активности

Оценка деловой активности, прежде всего, заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, т. к. деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств:

• от скорости оборота зависит объем продаж за период;
• с размерами оборота, а, значит, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится таких расходов на каждый оборот;
• ускорение оборота активов на той или иной стадии их превращения влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Скорость оборота операционных ресурсов (производственных запасов, товаров, дебиторской задолженности), т. е. скорость превращения их в первоначальную – денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, поскольку ускорение оборачиваемости этих ресурсов снижает условно-постоянные расходы, то и рентабельность деятельности предприятия также повышается. При ускорении оборачиваемости также повышается и абсолютное значение показателя прибыли, причем независимо от того, повысилась рентабельность (относительный показатель прибыльности) или осталась на прежнем уровне [оценка деловой активности].

Таблица 2.4 ˗ Динамика показателей деловой активности ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.

Наименование показателей	2011	2012	Отклонения
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,50	1,91	1,41
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	6,15	1,61	-4,54
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	0,72	2,77	2,04
Коэффициент оборачиваемости КЗ	0,81	3,12	2,30
Коэффициент оборачиваемости ОБА	0,62	2,36	1,74
Коэффициент оборачиваемости запаса	5,01	19,16	14,15
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	0,89	3,40	2,51

Анализ динамики показателей деловой активности в 2012 г. по сравнению с 2011г. выявил увеличение оборачиваемости капитала на 1,41 оборота, заемного капитала  на 2,04 оборота, кредиторской задолжности на 2,3, оборотных активов на 1,74, запаса на 14,15, дебиторской задолжности на 2,51, и снижение собственного капитала на 4,54, что говорит о увеличение степени деловой активности.

4. Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

 

 

 

Таблица 2.5 ˗ Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.

Наименование показателей	Методика расчета	Годы		Отклонения, (+, -)
		2011	2012	2012 г. к 2011г.
Коэффициент автономии	1300/1600	0,47	0,24	-0,23
Коэффициент маневренности собственного капитала	(1300-1100)/1300	0,21	0,53	0,32
Коэффициент обеспеченности запаса собственными источниками средств	(1300-1100)/1210	0,48	2,50	2,02
Коэффициент соотношения ЗК и СК	(1400+1510)/1300	0,18	0,11	-0,07

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение [10]. В 2012 году наблюдается снижение коэффициента на 0,23, что означает ухудшение состояния организации.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов [11]. В 2012 году наблюдается увеличение коэффициента на 0,32, что означает улучшение состояния организации.

Коэффициент обеспеченности запаса собственными источниками средств рассчитывается как отношении СОС к запасам. Он показывает, какая часть СОС используется для формирования запасов. Чем выше значение коэффициента, тем больше возможности организации использовать в обороте собственный капитал [11]. В 2012 году наблюдается увеличение коэффициента на 2,02, что означает улучшение состояния организации.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов. Чем больше коэффициент превышает 1. В 2012 году наблюдается снижение коэффициента на 0,07, что означает улучшение состояния организации.

Для определения типа финансовой устойчивости и определения обеспеченности организации источниками финансирования используют методику Шеремета, которая включает (расчеты приведены для 2012 года) [1]:

Таблица 2.6 ˗ Динамика обеспеченности запасов источниками финансирования ОАО «Строительно-монтажное управление №1» за 2011-2012 гг.

показатели	2011	2012	Отклонение, тыс. руб.
1. Запасы	14706	7979	-6727
2. СОС	7080	19956	12876
3. ПК	13181	24162	10981
4. ОИ	13181	24162	10981
5. Фсос	-7626	+11977	19603
6. Фпк	-1525	+16183	17708
7.Фои	-1525	+16183	17708
8. S	(0;0;0)	(1;1;1)

Данное состояние показывает, что запасы за отчетный год снизились в 2 раза и полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация крайне неблагоприятна для организации. Однако вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования указывает на абсолютную устойчивость финансового состояния предприятия.

 

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1. Анализ финансовых результатов

Таблица 3.1 ˗ Динамика финансовых результатов ОАО «Строительно-монтажное управление №1№» за 2011-2012 гг.

Показатели	2011	2012	Изменение
			абсолютное, +-	Темп роста, %	Темп прироста,%
Выручка, тыс.руб.	56805	217345	160540	382,6	282,6
Себестоимость, тыс.руб.	66368	205820	139452	310,1	210,1
Валовая прибыль (убыток), тыс.руб.	-9563	11525	21088	-120,5	-220,5
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	-9563	11525	21088	-120,5	-220,5
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	-11373	6965	18338	-61,2	-161,2
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	-10808	4275	15083	-39,6	-139,6
Рентабельность (убыточность)  продаж, %	-16,83	5,30	22,14	-31,5	-131,5
Рентабельность (убыточность)  продукции, %	-14,12	3,17	17,30	-22,4	-122,4
Рентабельность (убыточность) производства, %	-14,41	5,60	20,01	-38,9	-138,9
Чистая рентабельность, %	-19,03	1,97	20,99	-10,3	-110,3