Автор: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2011 в 13:52, контрольная работа
Характеристика финансовых активов
Продолжение таблицы 5
В процентах
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) | 100 | -0,96 | 1,25 |
Покупатели и заказчики | 100 | 4,5 | 4,2 |
Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
Денежные средства | 100 | 73,07 | 70,7 |
Прочие оборотные активы | - | - | - |
Итого по разделу II | 100 | 1,80 | 1,70 |
Баланс | 100 | -2,13 | 3,53 |
Пассив | |||
III. Капитал и резервы | |||
Уставной капитал | 100 | 4,18 | 3,15 |
Добавочный капитал | 100 | 1 | 1 |
Резервный капитал | 100 | 2,08 | 3,46 |
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | - | - | - |
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 100 | 2,55 | 3,69 |
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 100 | 5,89 | 6,97 |
Итого по разделу III | 100 | 1,80 | 1,70 |
IV. Долгосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | - | - | - |
Отложенные налоговые обязательства | 100 | 2,94 | 3,15 |
Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - |
Итого по разделу IV | 100 | 2,94 | 3,15 |
V. Краткосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | - | - | - |
Кредиторская задолженность | 100 | 3,20 | 3,08 |
В том числе | |||
Поставщики и подрядчики | 100 | 2,96 | 2,39 |
Задолженность перед персоналом организации | 100 | 4,15 | 3,50 |
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 100 | -6,10 | 2,01 |
Задолженность по налогам и сборам | 100 | 5,19 | 6,09 |
Прочие кредиторы | 100 | 5,94 | 6,20 |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | - |
Доходы будущих периодов | - | - | - |
Резервы предстоящих расходов | - | - | - |
Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - |
Итого по разделу V | 100 | 2,05 | 7,70 |
Баланс | 100 | 2,53 | 3,53 |
Приведённая форма отчётности наглядно отражает изменения, произошедшие за рассматриваемый период в активах, источниках финансирования, доходах и расходах фирмы. При этом основное внимание необходимо уделить тем статьям отчётности, величина отклонений по которым наиболее существенна, либо изменяющимся скачкообразно, а также попытаться выяснить причины такого поведения.
Как
следует из таблицы 5 большинство
статей баланса демонстрируют
Основными причинами сокращения стоимости долгосрочных активов является амортизация и списание. Изменение статьи расчёты с бюджетом является следствием значительного сокращения суммы отсроченных налоговых выплат, образовавшихся в предыдущие периоды.
Помимо уже рассмотренных, особого внимания в отчёте о прибылях и убытках заслуживает такие факты, как снижение выручки и чистой прибыли. В свою очередь снижение выручки повлекло за собой сокращение всех видов прибыли и особенно чистой, что также связано ещё и с резким увеличением процентных выплат в связи с привлечением дополнительных займов.
Вертикальный анализ позволяет определить структурные изменения, произошедшие в активах, источниках финансирования, доходах затратах и денежных потоках фирмы. При этом каждая статья баланса выражается как процент или доля от итога соответствующего периода, а отчёта о прибылях и убытках – как процент или доля от выручки. Проведём в вертикальный анализ в таблице 6.
Таблица 6 - Балансовый отчёт ООО “Связьмонтажэнерго”, % к итогу
В процентах
Актив | 2006 | 2007 | 2008 |
I. Внеоборотные активы | |||
Нематериальные активы | - | - | - |
Основные средства | 1,17 | 2,06 | 0,97 |
Незавершённое строительство | - | - | - |
Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - |
Долгосрочные финансовые вложения | - | - | - |
Отложенные налоговые активы | 9,90 | 1,56 | 3,12 |
Прочие внеоборотные активы | - | - | - |
Итого по разделу I | 5,76 | 6,33 | 6,36 |
II. Оборотные активы | |||
Запасы | 2,67 | 2555 | 2244 |
Продолжение таблицы 6
В процентах
В том числе | |||
Сырьё, материалы и другие аналогичные ценности | 16,50 | 17,40 | 16,30 |
Животные на выращивании и откорме | - | - | - |
Затраты в незавершённом производства | - | - | - |
Готовая продукция и товары для перепродажи | - | - | - |
Товары отгруженные | - | - | - |
Расходы будущих периодов | 14,60 | 10,52 | 11,64 |
Прочие запасы и затраты | - | - | - |
НДС по приобретённым ценностям | - | - | - |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) | - | - | - |
Покупатели и заказчики | - | - | - |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) | 83,50 | 82,60 | 83,70 |
Покупатели и заказчики | 68,91 | 72,08 | 72,06 |
Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - |
Денежные средства | 260 | 450 | 422 |
Прочие оборотные активы | - | - | - |
Итого по разделу II | 82,67 | 88,55 | 89,40 |
Баланс | 100 | 100 | 100 |
Пассив | |||
III. Капитал и резервы | |||
Уставной капитал | 7,47 | 7,06 | 7,11 |
Добавочный капитал | 0,84 | 0,37 | 0,45 |
Резервный капитал | 5,60 | 4,09 | 3,93 |
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | - | - | - |
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 2,78 | 2,46 | 2,55 |
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 16,69 | 13,99 | 14,05 |
Итого по разделу III | 27,86 | 25,32 | 26,48 |
IV. Долгосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | - | - | - |
Отложенные налоговые обязательства | 5,86 | 12,23 | 15,03 |
Прочие долгосрочные обязательства | - | - | - |
Итого по разделу IV | 5,86 | 12,23 | 15,03 |
V. Краткосрочные обязательства | |||
Займы и кредиты | - | - | - |
Кредиторская задолженность | 10,76 | 8,99 | 3,88 |
В том числе | |||
Поставщики и подрядчики | 44,48 | 46,54 | 45,39 |
Задолженность перед персоналом организации | 25,93 | 27,04 | 28,86 |
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 3,70 | 3,67 | 1,94 |
Задолженность по налогам и сборам | 9,20 | 8,76 | 9,76 |
Прочие кредиторы | 15,20 | 18,76 | 20,76 |
Продолжение таблицы 6
В процентах
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | - |
Доходы будущих периодов | - | - | - |
Резервы предстоящих расходов | - | - | - |
Прочие краткосрочные обязательства | - | - | - |
Итого по разделу V | 38,83 | 39,47 | 40,56 |
Баланс | 100 | 100 | 100 |
Полученные данные вертикального анализа баланса ООО “Связьмонтажэнерго” в целом подтверждают предыдущие выводы, одновременно уменьшая негативные впечатления о деятельности фирмы. Несмотря на снижение статей активов по абсолютной величине, их структура остаётся достаточно стабильной. Доля текущих активов в среднем составляет около 17%, а долгосрочных 83%. При этом более 70% последних приходится на основные средства, что свидетельствует о высокой капиталоемкости бизнеса. Некоторую настороженность вызывает незначительное увеличение дебиторской задолженности и запасов при общей тенденции сокращения выручки. Возможные объяснения следует искать в ценовой и кредитной политике предприятия.
В пассиве наблюдаются, небольшое снижение доли краткосрочных обязательств и прирост долгосрочных заемных средств. Вместе с тем их средняя доля в финансировании активов остается на уровне 45%. Можно сделать вывод о том, что менеджмент стремится финансировать текущие активы преимущественно за счет краткосрочных обязательств, а основные активы - за, счет долгосрочных займов и собственного капитала. Такая политика соответствует стратегии согласования активов и источников финансирования по срокам и объемам. Общее соотношение обязательств и собственного капитала в среднем составляет 60:40. Таким образом, менеджмент придерживается целевой структуры капитала при осуществлении финансовой политики.
Структура отчета о прибылях и убытках также достаточно стабильна. Себестоимость продукции в среднем составляет около 60% от выручки, а операционные расходы - около 20%. Соответственно, маржа валовой прибыли равна 40%, а операционной - 15%. Эти величины необходимо сопоставить с данными конкурентов и среднеотраслевыми значениями. Рост доли процентных выплат обусловлен увеличением долгосрочных обязательств. Доля чистой прибыли колеблется около 8,6% к выручке. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Как уже отмечалось, они могут использоваться для внутриотраслевых и даже межотраслевых сопоставлений. Можно сделать следующие выводы: простота и оперативность; обеспечение получения информации, представляющей интерес для всех категорий внутренних и внешних пользователей; возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия; возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно конкурентов, других аналогичных предприятий.
2.3 Анализ финансовых коэффициентов
Показатели ликвидности.
Показатели
ликвидности характеризуют
Отсюда
следует, что общим индикатором
ликвидности может служить
Положительная величина чистого оборотного капитала означает, что предприятие не только способно выполнить все свои краткосрочные обязательства, но и имеет резерв ликвидности, который может быть направлен на расширение текущих операций.
Рекомендуемым ориентиром для оптимизации величины чистого оборотного капитала может служить его сумма, равная 1/2 от общего объема текущих активов. Однако на практике его оптимальная величина во многом зависит от особенностей деятельности фирмы, ее масштабов, деловой активности, рентабельности, доступности источников финансирования и т. п.
Превышение текущими активами краткосрочных обязательств дает лишь общую картину ликвидности, так как предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Кроме того, всегда важно знать, за счет каких средств обеспечивается ликвидность предприятия.