Оценка финансового положения организации по данным бухгалтерской отчетности

            6.3. Анализ коэффициентов рентабельности организации

     Наряду  с абсолютными показателями оценки деятельности предприятия (выручка, прибыль) существуют и относительные показатели, которые необходимо учитывать при  анализе работы предприятия. К ним  относятся показатели рентабельности, которая определяется как отношение прибыли к затратам (вложенному капиталу, имуществу).

   Относительные коэффициенты рентабельности, расчет которых представлен ниже, рассчитываются на основе данных «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках».

1. Чистая рентабельность- показывает, какое количество чистой прибыли приходится на единицу выручки, и определяется как

R чист=Рчист/N,

где Рчист-величина чистой прибыли.

2. Экономическая рентабельность- характеризует эффективность использования всего имущества организацией и вычисляется по формуле

Rэкон=(Рн/о)/ВБср,

где Рн/о –прибыль до налогообложени; ВБср-средняя стоимость активов.

3. Валовая рентабельность- определяет, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки, и рассчитывается по формуле

Rвал=Рвал/N,

где Рвал- величина валовой прибыли.

4. Затратоотдача- показывает, сколько прибыли от продаж приходистя на 1р. Затрат, и вычисляется как

З=Рпрод/S,

где Рпрод-величина прибыли от продаж; S- затраты на производство и реализацию продукции.

5. Рентабельность продаж- определяет, какое количество прибыли от продаж приходится на единицу проданного продукции, и определяется по формуле

R=Рпрод/N.

6. Рентабельность собственного капитала- характеризует эффективность использования собственного капитала, и рассчитывается по формуле

R=Рчист/СКср,

где СКср- средняя стоимость собственного капитала.

7. Рентабельность перманентного капитала- показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок и вычисляется как

R=Рчист/СК+ДП

      Результаты  расчетов представлены в табличной  форме ( табл.6.3).

     Чистая  рентабельность, затратоотдача, рентабельность продаж и перманентного капитала имеют положительное изменение. Это означает, что чистая прибыль  растет быстрее, чем выручка и перманентный капитал на 0,32% и 116,67 % соответственно. На 1 р. затрат приходится 0,53% прибыли от продаж, что является неблагоприятным фактором для организации и вопрос требует доработки.

     На  единицу проданной продукции  приходится 0,52% прибыли от продаж, но следует отметить, что показатель имеет положительное изменение.

     Экономическая рентабельность имеет отрицательное  изменение. Это означает, что предприятие  использует все имущество не на полную мощность. Валовая рентабельность и  рентабельность собственного капитала также имеет отрицательное изменение. Это говорит о том, что, во-первых, на единицу выручки приходится 0,52% валовой прибыли, и во-вторых, что очень малая доля собственного капитала сказывается неблагоприятно на эффективности работы организации. В целом деятельность организации можно оценить как "неэффективна", но положительное изменение некоторых показателей показывают положительную тенденцию развития организации и вероятность улучшения всех остальных показателей.  

6.4. Факторный анализ рентабельности продаж

     Факторный анализ рентабельности продаж также  проходит в три этапа.

1. Расчет влияния фактора «выручка от реализации ТПРУ»:

ΔR(N)=(N1-S0-УР0)/N1  -  (N0-S0-УРО)/N0.

2. Расчет влияния фактора «себестоимость проданных ТПРУ»:

ΔR(S)=(N1-S1-УР0)/N1   -   (N1-S0-УР0)/N1.

3. Расчет влияния фактора «управленческие расходы»:

ΔR(УР)=(N1-S1-УР1)/N1   -   (N1-S1-УР0)/N1.

     Результаты  данного анализа представлены в  форме таблицы 6.4.

На рентабельность продаж влияют следующие показатели: выручка от реализации продукции, себестоимость проданной продукции, коммерческие расходы и управленческие расходы. Так как в данной организации отсутствуют коммерческие расходы, был проведен анализ влияния в три этапа. Все показатели прямо пропорционально влияют на изменение рентабельности продаж. В результате можно сделать следующие выводы:

     1)за  счет снижение выручки от реализации, рентабельность снизилась на 355, 45%;

      2) за счет увеличения себестоимости,  рентабельность продаж выросла на 341,93%;

     3) за счет увеличение управленческих расходов, рентабельность продаж выросла на 13,78%. По итогу можно отметить, что рентабельность продаж выросла на 0,25% в отчетном периоде.  

 

Заключение

     Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним  целей, реализации комплекса социально-экономических задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов.

     На  основании финансового анализа  руководство предприятия может  принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

     Большинство финансово-экономических показателей  анализируемого предприятия не укладывается в предельно допустимые рамки. Не все условия ликвидности баланса соблюдены. 

     Величина  собственных оборотных средств (функционирующий  капитал) предприятия отрицательна, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении.

     Нет денежных средств как на начало, так и на конец года.

     Также снизилась прибыль и это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, это можно предположить о сокращении спроса на продукцию.

     Организация полностью зависит от заемных средств и покрывает свои издержки за счет очередных займов. В настоящее время предприятие практически не имеет шансов на получение кредитов.

     На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что предприятие действительно находится в кризисном финансовом положении. Структура активов и пассивов предприятия требует серьезного анализа. Предприятие имеет в активе избыточное количество запасов, а в пассиве – избыток кредиторской задолженности. Кроме того, кредиторская задолженность в несколько раз превышает дебиторскую, что свидетельствует о «больном» балансе. Анализ статей баланса в динамике показывает резкие изменения в них, что также является негативным фактором для организации.

     Таким образом, предприятие не может рассчитывать на положительные результаты деятельности при сложившейся структуре баланса при сохранении имеющихся производственных мощностей.

     С целью улучшения финансового  состояния предприятия предлагается следующее:

     - расширенное действие службы  бюро внешних связей, поиск рынков сбыта;

     -следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

     - освоение новых видов продукции;

     Результатом проведения этих мероприятий будет  пополнении оборотного капитала, повышение  ликвидности баланса.

     Также можно рекомендовать, как крайнюю меру, продать предприятие  более сильному (и более крупному) конкуренту с высокой рентабельностью и налаженной организацией управления производством и финансами. Этот вариант возможен, во-первых, при наличии такого конкурента, во-вторых, в случае, когда производственные мощности или персонал представляют для конкурента интерес. Вариант слияния с крупным конкурентом позволит обойтись без признания предприятия банкротом и сохранить основные направления деятельности. 
 
 
 
 
 

 

Список  литературы

1. Бердникова Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. М.:ИНФРА-М,2004. 215 с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учеб.М.: Дело и сервис,2007. 368 с.
3. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности( основы балансоведения): Учеб. Пособие.М.:Проспект, 2004. 432 с.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.М.:Проспект,2000.424 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. Минск: ИП «Экоперспектива»: Новое знание,1999. 498 с.
6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. Псобие. М.:ЮНИТИ-ДАНА,2003. 639 с.
7. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб. Пособие. М. ЮНИТИ,2007. 583 с.
8. Иваненко А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности на железнодорожном транспорте: Учеб. М.:Маршрут,2004. 568 с.
9. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2004. 368 с.