Оценка финансового положения организации по данным бухгалтерской отчетности

S1=(+ΔСОС;+ΔСД;+ΔОИ);

2. Нормально финансовое состояние- платежеспособность предприятия гарантирована при условии, что

S2=(-ΔСОС;+ΔСД;+ΔОИ);

3. Неустойчивое финансовое состояние- платежеспособность нарушена, ее восстановление возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов в случае, если

S3=(-ΔСОС;-ΔСД;+ΔОИ);

4. Кризисное финансовое состояние- предприятие неплатежеспособно, находится на грани банкротства, запасы не обеспечены источниками покрытия при условии, что

S4=(-ΔСОС;-ΔСД;-ΔОИ).

   Результаты  расчетов заносятся в таблицу 4.1.

   

   По  данным расчетам можно сделать вывод, что организация находится в неустойчивом финансовом состоянии, то есть платежеспособность нарушена, ее восстановление возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.    

4.2. Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости организации

     Финансовая  устойчивость организации оценивается  при помощи перечисленных ниже показателей  рыночной устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственным средствами характеризует необходимую для финансовой устойчивости степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и рассчитывается как

Коб.сос=(СК-ВА)/ОА,

где СК-величина собственного капитала; ОА-величина оборотных  активов.

      Нормативное значение этого показателя составляет 0,1-0,5.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных, и определяется по формуле

Коб.з=(СК-ВА)/З

      Нормой  является значение 0,6-0,8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала демонстрирует, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения и вычисляется по формуле

Кман=(СК-ВА)/СК.

      Нормативное значение показателя-0,5.

4. Коэффициент (индекс) постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств и определяется как

Кпост=ВА/СК

      Его нормативное значение составляет 0,5.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств демонстрирует, какая часть деятельности для обновления и расширения производства финансируется наряду с собственными средствамиза счет долгосрочных заемных. Коэффициент рассчитывается по формуле

Кдолг.привл.=ДО/(СК+ДО).

6. Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и определяется по формуле

Кавт.=СК/ВБ,

где ВБ-валюта баланса.

      Нормой  является значение показателя 0,5-0,7.

7. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств в совокупном капитале организации и определяется как

Кф.у.=(СК+ДО)/ВБ.

      Нормативным является значение 0,7-0,8.

8. Коэффициент финансовой активности или финансового риска (финансовый левередж) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1р. Собственного капитала, и вычисляется по формуле

Кзав.=ЗК/СК,

Где ЗК-величина заемного капитала.

      Норма показателя меньше или равна 1.

      Рассчитанные  фактические коэффициенты сравнивают с нормативными критериями, значениями предыдущего периода, показателями аналогичных предприятий, выявляя тем самым реальную финансовую устойчивость организации. Коэффициенты финансовой устойчивости следует представить в таблице 4.2.

     Коэффициент автономии показывает, на сколько  организация независима от дополнительных заемных источников. Этот показатель в данной организации далек от нормативного значения и составляет 0,004 в отчетном периода. Организация финансово неустойчива. Коэффициент финансовой активности показывает, что на 1 р. собственного капитала организация привлекает 280,88 р. заемных средств (на отчетную дату).

5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

     Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении поставленных целей, что отражает абсолютные и  относительные показатели деятельности.

     На  количественном уровне деловая активность оценивается коэффициентами оборачиваемости средств.

     Оборачиваемость средств характеризуется:

     а) скорость оборота- количеством оборотов, которые совершает за анализируемый период капитал организации или его составляющие,

Коб=N/Капитал,

где N-выручка от продажи ТРУ; капитал- каптал организации или его составляющие;

     б) периодом оборота- средним сроком, за который денежные средства, вложенные  в производственно-коммерческие операции, возвращаются в организацию для  продолжения ее хозяйственной деятельности,

tоб= (Т*Капитал)/N,

где Т- исследуемый период,дн.

     Для анализа деловой активности организации  используют частные показатели, представленные в таблице 5.1.

     Анализ  изменения основных показателей  деловой активности не указывает  на положительную деловую активность. Скорость оборота мобильных средств увеличилась на 119 дней, денежных средств- увеличилась на 0,27 дней,  запасов- на 78 дней, а оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 5 дней. Таким образом, все коэффициенты оборачиваемости сократились, а периоды оборачиваемости увеличились. Следовательно, деловой активности предприятия нельзя дать однозначную оценку и вопрос требует более детального изучения.   После подведения результатов оценки деловой активности организации необходимо сравнить показатели оборачиваемости в динамике. Следует помнить, что, с одной стороны, увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. С другой стороны, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

     В связи с этим весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и  кредиторской задолженностей. Анализ имеет особое значение в период инфляции, когда иммобилизация собственных  средств становится невыгодной. Следует провести сравнительны анализ задолженностей и сделать соответствующие выводы, занеся результаты анализа в табл. 5.2.

     По  итогам анализа можно сделать  следующие выводы: кредиторская задолженность  на конец периода составляет 6741 тыс.р., что на 6 192 тыс. р. больше, чем дебиторская задолженность. Но в то же время можно отметить, что темп роста дебиторской задолженности выше и составляет 143,72%. Это положительный фактор.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 1 оборот, а период погашения равен 253 дням, что неблагоприятно влияет на финансовое положении организации и на ее деловую репутацию. Организации следует изменить политику управления кредиторской задолженностью и, возможно, применить одну из следующих рекомендаций управления дебиторской задолженностью:

     1) установить контроль за состоянием  расчетов с покупателями;

     2) по возможности расширить круг  потребителей с целью уменьшения  риска неуплаты;

     3)более  тщательно следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение кредиторской задолженности создает угрозу для платежеспособности организации. 

6. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

6.1. Анализ уровня и динамики финансового результата

     Финансовый  результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансового результата, анализ уровня и динамики которых ведется в табличной форме на основе данных «Отчета о прибылях и убытках», с использованием горизонтального и вертикального методов анализа (табл.6.1.). 

     Выручка от реализации в отчетном периоде  составила 8805 тыс. р., то есть сократилась  на 31383 тыс. р. по сравнению с плановым периодом (на 21%). Себестоимость сократилась на 30 107 тыс. р. (на 22%), а прочие доходы организации на 5 тыс. р. (на 28%). Это повлияло на сокращение прибыли от продаж и чистой прибыли на 42% и 46% соответственно.

       В анализе структуры показателей можно отметить, что большую долю в выручке занимает себестоимость реализации продукции ( 99,5% в отчетном периоде). Это неблагоприятный фактор, который усугубляется еще и отсутствием сбыта продукции, поэтому вопрос требует более детальной проработки.

     6.2. Факторный анализ прибыли организации

   На  величину прибыли оказывают влияние  различные факторы. Некоторые из них оказывают прямое влияние, и  их воздействие можно точно определить с помощью метода фактического анализа; другие оказывают косвенное влияние через какие-либо показатели, в этом случае величина воздействия определяется с некоторой долей вероятности или же ее определение невозможно.

   Анализ  влияния факторов на прибыль от продаж проходит в три этапа.

1. Расчет влияния фактора «выручка от реализации»:

ΔР(N)=ΔN*r прод.0,

где Р-прибыль от продаж; N- выручка от реализации; r прод.0.-рентабельност продаж базисного периода.

2. Расчет влияния фактора «себестоимость проданных ТПРУ»:

ΔР(S)=N1*Δd(S),

где S-себестоимость проданных ТПРУ; d-доля себестоимости проданных ТПРУ от выручки.

3. Расчет влияния фактора «управленческие расходы»:

ΔР(у.р.)=N1*Δd(у.р.),

где d(у.р.)-доля управленческих расходов от выручки.

      Остальные факторы- прочие доходы и расходы- не оказывают столь существенного  влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Влияние этих факторов определяется по абсолютным отклонениям.

      Правило определения влияния факторов заключается  в следующем: все показатели необходимо разделить на факторы прямого  и обратного влияния по отношению  к прибыли. На какую величину возрастет (снизится) показатель-фактор прямого действия, на такую же сумму возрастет (снизится) и прибыль; факторы обратного действия влияют на прибыль наоборот. Результаты факторного анализа прибыли от продаж и чистой прибыли необходимо представить в табличной форме (табл.6.2).

     Выводы: за счет снижения роста выручки, чистая прибыль организации также сократилась  на 85,118 тыс. р.. За счет увеличения доли себестоимости в выручке, прибыль  у предприятия сократилась на 243,643 тыс. р.. Так как у данной организации отсутствуют коммерческие расходы, было рассчитано влияние фактора "управленческие расходы". За счет снижения доли управленческих расходов в выручке, прибыль увеличилась на 265,763 тыс. р..  Соответственно, в отчетном периоде прибыль организации сократилась на 32 тыс. р., а прибыль от продаж на 63 тыс. р.. Наибольшее влияние на изменение прибыли от продаж оказало увеличение доли себестоимости. На конечное значение чистой прибыли оказали также свое влияние рост доходов и налога на прибыль.