Оценка финансового положения организации по данным бухгалтерской отчетности

     В структуре имущества больший объем составляют НДС и запасы (3785тыс.р.) и основные средства (2426 тыс.р.). А минимальный- денежные средства (4 тыс. р.). Незавершенное производство на конец периода отсутствует и можно сделать вывод, что организация выполнила все заказы, но из-за отсутствия сбыта, продукция находится в запасах. Это неблагоприятная ситуация для организации.

2.2. Оценка  состава, динамики и структуры  капитала организации

     Структура пассивов баланса отражает структуру  капитала предприятия. С целью анализа пассивы бухгалтерского баланса необходимо сгруппировать по принадлежности капитала и времени его использования. Анализ капитала проводится в табличной форме с использованием вертикального и горизонтального методов (таблица 2.2.). 

     По  структуре показателей можно отметить, что практически весь капитал в организации краткосрочный заемный (99,6%). Собственный капитал же резко снизился за отчетный период (на 261 тыс.р.).

  Организация не является финансово устойчивой. Но в то же время спокойных обязательств больше срочных обязательств, и можно сказать, что управление задолженностью является качественным.

3. АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

   Ликвидность бухгалтерского баланса определяется как степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса активы группируются в зависимости от степени ликвидности, выделяя четыре группы:

1. наиболее ликвидные активы

А1=ДС+КФВ,

где ДС-денежные средства; КФВ-краткосрочные финансовые вложения;

2. быстрореализуемые активы

А2=ДЗкр,

где ДЗкр- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.после отчетной даты;

3. медленно реализуемые активы

А3=З+НДС+ДЗдл+ОАпр,

   где З-запасы; НДС- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; ДЗдл-дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес.после отчетной даты; ОАпр-прочие оборотные активы;

4. труднореализуемые активы

А4=ВА,

где ВА-внеоборотные активы.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

1. наиболее срочные обязательства

П1=КЗ,

где КЗ- кредиторская задолженность;

2. краткосрочные пассивы

П2=ЗК+ЗУ+ДБП+РПР+ТОпр,

где ЗК-краткосрочные займы и кредиты; ЗУ- задолженность перед участниками (учредителями) организации по выплате доходов; ДБП-доходы будущих периодов; РПР- резервы предстоящих расходов; ТОпр-прочие краткосрочные обязательства;

3. долгосрочные пассивы

П3=ДО,

где ДО- долгосрочные обязательства;

4. постоянные или устойчивые пассивы

П4=КР,

где КР- капитал и резервы.

      Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить значения показателей  из приведенных групп по активу и  пассиву, занеся данные в таблицу 3.1.

      Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

     - текущую ликвидность- свидетельство  о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);

     - перспективную ликвидность- прогноз  платежеспособности на основе  сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ=А3-П3.

     В данной организации ни одно из соотношений не соответствует норме. Поэтому баланс нельзя назвать ликвидным. Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует о несоблюдении одного из условий финансовой устойчивости- наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Показатель  текущей ликвидности, равный 6188 тыс.р., показывает, что организация неплатежеспособна. Но в то же время, показатель перспективной ликвидности, равный 3785тыс.р., то есть прогноз на основе сравнения будущих поступлений и платежей, говорит о платежеспособности в перспективе.

2. Анализ коэффициентов ликвидности

     Для комплексной оценки ликвидности  предприятия следует использовать следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности- главный показатель платежеспособности, позволяющий установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным для данного показателя считаются значения от 1 до 3.

   Данный  коэффициент рассчитывается по формуле:

Кт.л.=(З+НДС+ДЗкр+ДЗдл+ДС+КФВ+ОАпр)/(ЗК+КЗ+ЗУ+РПР+ТОпр);

2. Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)- показатель того, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.

   Нормальным  считается значение 0,7-1.5, однако следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только благодаря внутреннему учету. Оптимальным вариантом будет являться значение рассматриваемого показателя приблизительно равное 1.

   Коэффициент определяется по формуле:

Кб.л.=(ДЗкр+ДС+КФВ+ОАпр)/(ЗК+КЗ+ЗУ+РПР+ТОпр);

3. Коэффициент абсолютной ликвидности- наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время. Его величина составляет 0,2.

   Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется  по формуле:

Ка.л.=(ДС+КФВ)/(ЗК+КЗ+ЗУ+РПР+ТОпр).

     Результаты  расчетов показателей ликвидности  сведены в таблицу 3.2.

     Все коэффициенты ликвидности не соответствуют  нормам. Коэффициент текущей ликвидности  на конец периода составляет 0,64 (меньше 1). Это говорит о том, что текущие активы на 64% покрывают текущие обязательства. Коэффициент  быстрой ликвидности 0,08(меньше 0,7). Из этого следует, что часть текущих обязательств не может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. коэффициент абсолютной ликвидности 0,001( меньше 0,2). То есть организация может погасить в ближайшее время очень малую часть краткосрочной задолженности (0,1%). Организации необходимо принять ряд мер по восстановлению и улучшению платежеспособности.

3. Оценка вероятности наступления банкротства организации

     С понятием платежеспособности и ликвидности  организации тесно связано понятие несостоятельности, или банкротства. Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность последнего в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам.

     Методика  оценки возможных финансовых затруднений включает перечисленные ниже этапы.

1. Расчет и оценка коэффициента текущей ликвидности Кт.л. и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами kоб.
2. Расчет и оценка коэффициента восстановления или коэффициента утраты платежеспособности организации.

   Структура бухгалтерского баланса организации  считается неудовлетворенной, а  предприятие неплатежеспособным, если выполняется хотя бы одно из условий:

К(к.п.)т.л.<2; k(к.п.) об.<0,1.

     При неудовлетворенной структуре баланса для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности определяется коэффициент восстановления платежеспособности в течение шести месяцев, вычисляемый как:

Квосст=(К(к.п.)т.л.+6/t*ΔКт.л.)/2.

где t-анализируемый период, мес.; 6-срок восстановления платежеспособности; 2-норма коэффициента платежеспособности.

     Если  Квосст<1, то у организации нет  реальной возможности восстановить платежеспособность в течение шести  месяцев, при условии отсутствия изменений в ее деятельности.

     При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения по следующей формуле рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за три месяца:

Кутр=К(к.п.)тл+3/t*ΔКт.л.)/2.

     Если  Кутр>1, то у организации существует реальная возможность не утратить платежеспособности на протяжении трех месяцев.

     Структура бухгалтерского баланса организации  является неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным, так как выполняется  условие, что коэффициент текущей  ликвидности на конец периода  составил 0,64, то есть меньше 2. Для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности был определен коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев. Он равен 0,48. Так как коэффициент меньше 1, то у организации нет реальной возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев, при условии отсутствия изменений в ее деятельности. 

4. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

4.1. Анализ источников формирования запасов организации

     Анализ  источников формирования запасов предприятия рассматривается как составляющая анализа и оценки финансовой устойчивости организации.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  техническое состояние запасов  и обеспеченность их источниками  формирования.

     Чтобы оценить состояние запасов, используют данные группы статей «Запасы».

     Для характеристики источников формирования запасов применяют следующие  показатели:

1. Собственные средства (СОС)

СОС=СК-ВА,

где СК-собственный капитал; ВА-внеоборотные активы;

2. Собственные оборотные и долгосрочные привлеченные средства (СД)

СД=СОС+ДП

где ДП- долгосрочные пассивы;

3. Основные источники формирования запасов (ОИ)

ОИ=СД+КЗ,

где КЗ- краткосрочный заемный капитал.

     К показателям обеспеченности запасов источниками формирования относят:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

ΔСОС=СОС-З,

где З- запасы;

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочно привлеченных средств

СД=СД-З;

3. Излишек или недостаток основных источников формирования запасов

ΔОИ=ОИ-З.

     По  результатам расчетов необходимо сформировать трехкомпонентный показатель S и определить тип финансового положения организации. Этот показатель определяется как

S=(ΔСОС;ΔСД;ΔОИ).

     Среди типов финансового положения  выделяют:

1. Абсолютное финансовое состояние- предприятие платежеспособно, финансово устойчиво, обладает высокой оборачиваемостью средств, низкой вероятностью банкротства при выполнении условия