Оценка финансового механизма предприятия

Относительные показатели оценки ликвидности – коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Данные коэффициенты анализируются  в динамике и сравниваются с рекомендуемыми значениями.

Наряду с понятием ликвидности  коммерческой организации существует понятие ликвидности ее бухгалтерского баланса.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса осуществляется путем перегруппировки  активов по скорости их реализации (ликвидности) и пассивов по степени  их срочности (к погашению) с последующим  их сравнением. Выделяют  по четыре группы активов  и пассивов.

Группы активов:

А1 – высоколиквидные  активы (денежные средства);

А2 – активы средней скорости реализации (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская  задолженность (до 12 месяцев);

А3 – медленно реализуемые  активы (запасы, долгосрочная дебиторская  задолженность (свыше 12 месяцев), НДС  по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы);

А4 – труднореализуемые  активы (внеоборотные активы).

Группы пассивов:

П1 – кредиторская задолженность;

П2 – остальные краткосрочные  обязательства;

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – собственный капитал.

Сопряженные группы активов  и пассивов сравним между собой  с целью выявления платежных  излишков и платежных недостатков. Рекомендуемые соотношения сопряженных групп активов и пассивов, характеризующие абсолютно ликвидный бухгалтерский баланс, следующие:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 .

По итогам анализа делается вывод о степени ликвидности  коммерческой организации и ее бухгалтерского баланса (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения.

Далее обратимся к анализу  финансовых результатов деятельности коммерческой организации. Начинается анализ финансовых результатов предприятия  с изучения объема, состава, структуры  и динамики прибыли до налогообложения  в разрезе источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прочая прибыль. Источником информации является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». По итогам расчетов делается вывод о  влиянии на отклонение суммы прибыли (убытка) до налогообложения  изменений величин ее источников формирования. Желательным является следующее соотношение темпа  роста прибыли от продаж (ТРпр)  и темпа прироста прибыли до налогообложения (ТРпдн):

 ТРпр >= ТРпдн.                                   (9)

Анализ прибыли (убытка от продаж) производится в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование. В ходе анализа структуры за 100% берется выручка (нетто) от продаж как  наибольший показатель. По итогам анализа  делается вывод о влиянии на отклонение прибыли (убытка) от продаж каждого  из элементов, определяющих ее формирование. Далее проверяется выполнение условия  оптимизации прибыли продаж:

ТРнв >= ТРсп,                                   (10)

где ТРнв – темп роста нетто – выручки от продаж;

ТРсп – темп роста полной себестоимости реализованной продукции.

Следующий этап – расчет и анализ показателей оборачиваемости. Они характеризуют интенсивность  использования ресурсов предприятия. Информационную базу для их расчета составляют данные формы №1 и формы № 2. 

Существуют общие и  частные показатели оборачиваемости  оборотных активов. Первые из них  отражают интенсивность использования  оборотных активов предприятия  в целом, а вторые – отдельных  их видов.

При сокращении одного оборота  оборотных активов происходит высвобождение  оборотных активов, что следует  рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться  их меньшая сумма для обеспечения  данного уровня текущей деятельности предприятия, а дополнительное  - как негативное явление.

Далее рассматриваются показатели рентабельности, характеризующие эффективность  деятельности и использования ресурсов коммерческой организации и позволяющие  соизмерять величину прибыли с масштабом  производства. Они могут быть    представлены в форме коэффициентов  или в форме процентов.

Выделяют две дополняющие  друг друга  в ходе анализа группы показателей рентабельности [15;60]:

- характеризующие эффективность  деятельности коммерческой организации;

- характеризующие эффективность  использования ресурсов.

К первой группе можно отнести:

- рентабельность  реализованной   продукции,  характеризующей эффективность  затрат на производство и реализацию  продукции и показывает, сколько  рублей прибыли приходится на  каждый рубль полной себестоимости  реализованной продукции;

- рентабельность продаж  характеризует не только        эффективность затрат на производство  и реализацию продукции, но  и ценообразования и показывает  удельный вес прибыли от продаж  в выручке (нетто) от продаж;

- норма прибыли характеризует  эффективность всей деятельности  предприятия и показывает, сколько  рублей чистой прибыли  или  прибыли до налогообложения получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции.

Показатели рентабельности имеют отраслевую специфику, и поэтому  у 

них отсутствуют универсальные  рекомендуемые значения. Анализ показателей  рентабельности ведется в динамике, в сопоставлении с данными  аналогичных предприятий.

На завершающем этапе  анализа финансового состояния  предприятия необходимо сформировать итоговое заключение об финансово –  экономическом положении организации, которое будет базироваться на ранее  сделанных расчетах и выводах.   

Финансовый механизм малого предприятия предполагает множество рычагов, инструментов и многовариантные подходы к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в зависимости от того, каковы сопутствующие этим ситуациям условия. Изучение финансового механизма, как финансово-экономической категории, позволяет предпринимателю так спланировать деятельность предприятия в кратко- средне- и долгосрочном периодах, чтобы обеспечить получение предприятием максимально возможной прибыли с минимальными затратами в условиях изменчивости состояния рынка. Конечно, это связано с неизбежным финансовым риском, особенно в современных условиях, но правильно проведенное стратегическое планирование позволит свести риск к минимуму.

Благополучное финансовое состояние  малого предприятия – это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования [6]. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Для этого необходимо изучать многочисленные показатели, характеризующие все стороны деятельности малого предприятия (производство, его потенциал, организацию, реализацию, финансовые операции, движение денежных потоков и т.п.) для выявления глубинных причин изменения финансового положения.

Применение многостороннего  комплексного анализа финансового состояния предприятия создает реальные предпосылки для управления отдельными показателями, и соответственно и для усиления их воздействия на улучшение финансового климата [23].

Таким образом, формирование финансового механизма устойчивого развития малого предприятия должно быть основано на следующем:

1. Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых  ресурсов в предстоящем периоде.  Эта задача реализуется путем  определения общей потребности  в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2. Обеспечение наиболее  эффективного использования сформированного  объема финансовых ресурсов на  цели производственного и социального  развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.

3. Оптимизация денежного  оборота. Эта задача решается  путем эффективного управления  денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации  прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.

5. Обеспечение минимизации  уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия  задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все рассмотренные задачи совершенствования элементов финансового механизма теснейшим образом взаимосвязаны. Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

 

 2. Оценка финансовых результатов деятельности КФХ «Дульцев»

2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия

 

В 1930 году осенью на территории с. Курово и близлежащих поселений  образовался колхоз «Красный партизан». Уже к концу этого года в  колхоз вошло 31 хозяйство.

К концу 1933 года, в самый  голод и разруху в колхозе  насчитывалось уже 64 двора, небольшие  МТФ и СТФ, открыты детские  сад-ясли.

Первые урожаи, общие работы и распределение урожая среди  колхозников привело к массовому  вступлению в колхоз населения села в 1934-1935гг. К 1935 году в селе Курово осталось только 5единоличных хозяйств. Массовый прилив в колхоз населения, обобществление скота требовало строительства  новых помещений для скота  и складских помещений. С этого  года колхоз стал набирать рост, а в 1938 году колхозники собрали зерновых по 16 ц с га. За эти успехи колхоз был награжден – поездка лучших колхозников на ВДНХ в г.Москву.

К этому времени колхоз сильно окреп, стал зажиточным семеноводческим  хозяйством. В колхозе имелись 2 молотилки  – шестизубки, а позднее сложная  молотилка БР-980, были построены новые  хлебные амбары и конюшни, общественная баня, МТФ и СТФ, птичник и пчелопасека, маслобойня и две мельницы.

Колхоз занимает ведущее  место среди хозяйств района, был  самым экономически сильным хозяйством.

В 1941году началась Великая  Отечественная война, все мужчины  ушли на фронт. Колхоз попал под оккупацию  и был полностью разрушен.

21сентября 1943 года село  Курово было освобождено от  немцев и началось восстановление  колхоза, которое завершилось  к 1950 году. Из-за нехватки тягла приручили быков, завели новые породы лошадей, т.к. все земли обрабатывались на гужевой силе.

В 1954 году происходит объединение  колхозов «Восток-Погар», «Красный хлебогор», хутора Грабовка с колхозом «Красный партизан».

Колхоз занимался семеноводством лука, огурцов, свеклы и получал хорошие  урожаи и этих культур. В хозяйстве  появились 2 автомашины.

В 1958 году хозяйство имело 13 автомашин и 17 тракторов всех марок.

В 1962 году колхоз «Красный партизан» и соседний колхоз им. Суворово объединяются в одно хозяйство – колхоз»Дружба»и переходят на денежную оплату труда.

В период перестройки происходит повсеместный спад производства. В 1996 году в с. Курово закрываются молочно-товарная ферма и свиноферма как нерентабельные. Убытки в КФХ «Дульцев» за этот год составляют от 4000 до 434 миллионов неденоминоированных рублей. В это время колхоз «Дружба» преобразован в акционерное общество закрытого типа.

В 1997 году от колхоза отделяется несколько фермеров, которые образуют фермерские  хозяйства. Одним из таких хозяйств является крестьянско-фермерское хозяйство «Дульцева».

Чтобы лучше понять экономическую  сущность хозяйства, рассмотрим показатели, характеризующие деятельность предприятия.

Как мы видим, из таблицы 1, один из основных показателей размеров предприятия  – стоимость товарной продукции  в Колхоз «Дружба» возрастает с каждым годом в результате увеличения реализационных цен. По численности работников прослеживается тенденция к уменьшению. Основной причиной увольнения является небольшая  заработная плата и желание иметь  перспективу повышения в должности.