Экономический анализ ООО «Мегастрой-Крым»

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)      (2.1.)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)      (2.2.)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2)           (2.3.)

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)        (2.4.)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по акти­ву, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Для характеристики ликвидности анализируемого предприятия приведем расчет групп активов и пассивов в таблицах 2.5. и 2.6.

Результаты расчетов по анализируемому предприятию показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на начало года – (Л1<П1; Л2<П2; Л3>П3; Л4<П4);

- на конец года – (Л1<П1; Л2<П2; Л3>П3; Л4<П4).

Таблица 2.5.

Анализ ликвидности баланса ООО «Мегастрой-Крым» в 2010 году

Как видим, что на начало, что на конец года ситуация не изменилось. У предприятия существует недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Правда на конец года недостаток стал составлять сравнительно с началом года небольшую сумму (4,6 тыс.грн.). На данный момент такое положение является благоприятным для предприятия. Но негативным является увеличение недостатка на конец года быстро реализуемых активов.

Далее проведем анализ ликвидности баланса за 2011 год (таблица 2.6.)

Таблица 2.6.

Анализ ликвидности баланса ООО «Мегастрой-Крым» в 2011 году

  Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет такой же вид, что и в 2010 году. На конец 2011 года увеличился недостаток наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов. Предприятию необходимо контролировать ситуацию, так как если тенденция будет сохраняться, в перспективе это может вызвать недостаток средств для погашения срочной задолженности.

Анализ, проводимый по предложенной схеме, является приближенным. Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. Кроме того, такой подход к анализу ликвидности на практике используется гораздо чаще.

Анализ ликвидности предприятия осуществляется по данным баланса и позволяет определить возможность пред­приятия уплатить свои текущие обязательства.

Анализ ликвидности предприятия осуществляется путем расчета следующих показателей (коэффициентов): коэффи­циента покрытия, коэффициента быстрой ликвидности, ко­эффициента абсолютной ликвидности и чистого оборотного капитала.

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение оборотных активов к текущим обязательствам предприятия и показывает достаточность ресурсов предприятия, которые могут быть использованы для погашения его текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных средств (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвес­тиций и дебиторской задолженности) к текущим обязатель­ствам предприятия. Он отражает платежные возможности предприятия относительно уплаты текущих обязательств при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и их эквивалентов и текущих финансовых инвестиций к текущим обязательствам. Коэф­фициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть долгов предприятия может быть уплачена немедленно.

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами. Его наличие и величина свидетельствуют о возможности предприятия уплачивать свои текущие обязательства и расширять дальнейшую деятельность.

Для анализируемого предприятия расчет коэффициентов ликвидности представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Мегастрой-Крым»

Для наглядности отобразим показатели графически (Рис. 2.1.)

Рис. 2.1. Диаграмма коэффициентов ликвидности

Текущие активы включают в себя товаро-материальные ценности, которые зачастую медленно оборачиваются и не всегда срочно могут быть конвертированы в деньги. В состав текущих активов входит и дебиторская задолженность, относительно которой также нет уверенности в срочном погашении денежными средствами. Таким образом, при расчете абсолютной ликвидности они исключаются. В расчете участвуют наиболее ликвидные текущие активы, которыми предприятие способно мгновенно погасить срочные долги. Считается, что финансовое положение устойчиво, если коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение в пределах 0,25 – 0,5.

              Как видно из таблицы 2.4. значение коэффициента ниже нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие не способно своевременно удовлетворить требования кредиторов денежными средствами.

Разность между текущими активами и текущими обязательствами составляет чистый оборотный капитал предприятия. Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что предприятие способно не только оплатить текущие долги, но и располагает финансовыми ресурсами для расширения деятельности.

Финансовое положение предприятия считается удовлетворительным,  если значение показателя общей ликвидности находится в пределах 1,0 – 2,0. В нашем случае значение показателя находится ниже нормы. Это свидетельствует о не рациональном использовании средств и оптимизации структуры баланса.

Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.

Анализ финансовой устойчивости при помощи абсолютных показателей сводится к определению типа финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их воз­никновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.