Характеристика стоимости действующего предприятия и ликвидационной стоимости. Анализ и прогноз расходов при применении ДДП

КАЗАХСКИЙ АВТОМОБИЛЬНО-ДОРОЖНЫЙ ИНСТИТУТ им. Л.Б.ГОНЧАРОВА 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: «ОЦЕНКА БИЗНЕСА»

(9 - вариант)

Характеристика  стоимости действующего предприятия 

и ликвидационной стоимости;

Анализ  и прогноз расходов при применении ДДП. 
 
 

Проверила:                                   .

Выполнила:                 Миронова

Яценко     Тамара     Васильевна

Студентка     3-го года обучения

Специальности  «Учет и Аудит»

050508         УФО         (колледж) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Алматы  – 2011

ХАРАКТЕРИСТИКА СТОИМОСТИ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ И ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ 

     Понятие стоимости предприятия как действующего (бизнеса в целом) включает в себя оценку функционирующего предприятия  и получение из общей стоимости  действующего предприятия величин для составных его частей, выражающих их вклад в общую стоимость. Сравним определение, данное в международных стандартах, с определениями российских стандартов.

     По  международным стандартам стоимость  действующего предприятия— это стоимость  единого имущественного комплекса, определяемая в соответствии с результатами функционирования сформировавшегося производства. Оценка стоимости отдельных объектов предприятия заключается в определении вклада, который вносят эти объекты в качестве составных компонентов действующего предприятия.

     По  Казахстанским стандартам стоимость действующего предприятия— это стоимость всего имущественного комплекса функционирующего предприятия (включая нематериальные активы) как единого целого.

     Формулировки, содержащиеся в российских оценочных стандартах, учитывают специфику терминологии, сложившейся в гражданском законодательстве РК, которое определяет предприятие как имущественный комплекс, используемый для ведения предпринимательской деятельности. Однако не совсем точный перевод самого термина - стоимость предприятия как действующего (on-going-concern)— приводит к неоднозначному его пониманию казахстанскими авторами. Например, в одном из российских учебных пособий по оценке бизнеса совершенно правильно приводятся два определения стоимости для целей оценки в зависимости от «сценария» развития предприятия:

1) оценка  стоимости действующего предприятия;

2) оценка  ликвидационной стоимости предприятия.

     Стоимость предприятия как действующего является нерыночным видом стоимости, о чем, кстати, сказано в названии международного стандарта оценки МСО-2 «Базы, отличные от рыночной стоимости», где описан данный вид стоимости. В соответствии с принципами международных оценочных стандартов понятие «действующее предприятие» отражает одну из концепций, на которых строится учетная политика, и не должно отождествляться с видом стоимости, используемым для целей оценки. Стоимость предприятия как действующего является стоимостью, создаваемой деятельностью бизнеса, для которого учреждено данное предприятие. Она выражает стоимость некоторого сложившегося бизнеса и выводится путем капитализации его прибыли. Полученная таким образом стоимость включает вклад земли, зданий, машин и оборудования, а также гудвилла и других неосязаемых активов. Общая сумма стоимостей в использовании по всем активам составляет стоимость предприятия как действующего.

     В концепции определения стоимости  предприятия как действующего наиболее ярко получил свое выражение один из принципов оценки, связанных с  эксплуатацией предприятия,— принцип  вклада, который отражает определение стоимостей в использовании (потребительных стоимостей) различных, видов собственности предприятия. Иными словами, посредством определения стоимости предприятия как действующего собственник может оценить вклад различных активов (групп активов) в общий показатель стоимости. Принцип вклада в теории оценки означает то, что включение любого дополнительного актива в систему предприятия экономически целесообразно, если получаемый прирост стоимости предприятия больше затрат на приобретение данного актива. Для оценки предприятия необходимо знать вклад каждого фактора производства в формирование дохода предприятия. Каждый из них должен быть оплачен (компенсирован) из доходов, создаваемых деятельностью предприятия. Определения этих видов стоимости, которые на практике обычно не рассматриваются в отрыве от оценки предприятия как действующего, сформулированы в международном стандарте МСО-2 «Базы оценки, отличные от рыночной стоимости». 

Оценка  ценных бумаг, действующего предприятия (бизнеса) 

     Для принятия обоснованного решения  о покупке, деловом партнерстве, повышении эффективности управления, планирования стратегического развития, и повышения эффективности работы, необходимо провести финансово-экономический  анализ деятельности и оценить стоимость действующего предприятия (бизнеса).

     Оценка  бизнеса проводится в целях:

• повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
• определение стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятия;
• определение стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям;
• реструктуризации предприятия. Проведение рыночной оценки предполагается в случае ликвидации предприятия, слияния, поглощения, либо выделения самостоятельных предприятий из состава холдинга;
• разработки плана развития предприятия, определения степени устойчивости и ценность имиджа;
• определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;
• страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов предприятия;
• налогообложения;
• принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчётность предприятия, поэтому необходима периодическая переоценка имущества предприятия;
• осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса.

 

  Стоимость услуг  по оценке собственности определяется индивидуально в зависимости от вида собственности, наличия (отсутствия) необходимой для выполнения работ документации, объема работ (количества наименований) и сложности объектов для анализа, срочности. 

** Сроки исполнения могут меняться  в зависимости от наличия исходной  документации, индивидуальных характеристик  объекта оценки, загруженности оценщиков  и т.д.

     Стоимость действующего предприятия, относящаяся  к некоторой фирме, есть стоимость, создаваемая функционированием сформировавшегося бизнеса. Она представляет собой выражение стоимости, связанной со сформировавшимся предприятием, и определяется посредством капитализации прибыли, получаемой данным предприятием, с учетом оборота и всех обязательств, связанных с деятельностью предприятия.

     Оценка  стоимости действующего предприятия (бизнеса) проводится в целях:

• купли-продажи;
• реструктуризации (слияния, поглощения, разделения компаний);
• дополнительной эмиссии акций;
• привлечения внешнего финансирования и др.

   В ходе оказания услуг по оценке бизнеса  специалисты Компании осуществляют:

• сбор и анализ финансовой и иной информации об оцениваемом предприятии;
• анализ отрасли, в которой функционирует предприятие;
• оценка рынка и составление прогноза спроса на производимую продукцию;
• выбор применяемых подходов и методов;
• расчет стоимости предприятия;
• подготовку отчета об оценке.

 

     Типовой отчет об оценке бизнеса содержит:

• описание объекта оценки и оцениваемых прав;
• краткую диагностику и финансовый анализ предприятия;
• анализ отрасли;
• анализ рынка;
• описание применяемых методик оценки;
• расчет стоимости предприятия с использованием различных методов;
• согласование результатов оценки и расчет итоговой стоимости объекта.

 

Перечень  документов и информации, необходимых для оценки бизнеса, акций, долей.

Копии учредительных документов (ксерокс).

Копии лицензий или разрешений (действующих).

Описание  основные виды деятельности организации (кратко).

Следующая периодическая информация за последние 3-5 лет:

бухгалтерский баланс организации (полугодовая, годовая формы);

оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета (полугодовая, годовая формы).

Данные  о кредитах, прочих займах по состоянию  на дату оценки.

Расшифровка статей баланса АКТИВЫ на дату оценки:

нематериальные активы: наименование, дата постановки на учет, первоначальная стоимость, остаточная стоимость;

основные  средства (инвентарные карточки, оборотная  ведомость или развернутая информация – количество, дата постановки на учет, первоначальная стоимость, остаточная стоимость, страна производитель). Если есть объекты недвижимости, то информация: свидетельство о собственности, выписка из тех. паспорта БТИ, договор на землю;

финансовые  вложения: расписать куда, цель, сроки.

Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ  себестоимости.

Сведения  о штате организации, структура  организации.

Результат последней аудиторской проверки (вывод).

Плановая  информация о перспективном развитии, возможных кредитах, инвестициях  или другая информация, которая может  существенно изменить состояние организации в ближайшее время.

Информация  представляется в любом удобном  для заказчика виде – ксерокопии документов, электронные и текстовые  файлы. Перечень информации может быть сокращен после ознакомления оценщиком  с заданием на оценку и оцениваемым объектом. 
 

     С развитием отечественной рыночной экономики у казахстанского собственника, наконец, появилась возможность по своему усмотрению распоряжаться принадлежащим ему движимым и недвижимым имуществом, вкладывать свои средства в бизнес или продавать его. Но практически у каждого, кто собирается реализовать свои права собственника, возникает множество вопросов. Один из главных - вопрос оценки стоимости собственности, в том числе и бизнеса.

     Всего несколько лет назад лишь ограниченный круг финансовых аналитиков и топ-менеджеров казахстанских компаний четко представляли себе, что такое «стоимость бизнеса (компании)», как она определяется и как можно использовать эту категорию для поиска оптимальных решений по управлению компанией. Однако процесс интеграции российской экономики в мировую рыночную систему протекает не только в материальной сфере, но и оказывает влияние на систему нашего корпоративного мышления, вследствие чего все большее число российских компаний управляются с использованием стоимостных оценок предлагаемых стратегий развития.