Фінансовий аналіз менеджмент Росинка

    Рівновага фінансового стану може бути відновлена наступними шляхами:

• прискорення оборотності капіталу в поточних активах результаті чого буде мати місце відносне його зменшення на обсяг господарської діяльності;
• обґрунтоване зменшення запасів і затрат у відповідності з нормативом ;
• коли має місце поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішні з та зовнішніх джерел.

      Для  проведення дослідження також, використовують відносні показники фіна-

нсової  стійкості ВАТ «Росинка» за 2007-2008 роки,  з метою визначення не тільки

кількісних, але і якісних характеристик. Для кращого сприйняття було зведено дані у одну таблицю 2.6

Таблиця 2.6

    Динаміка  відносних показників фінансової стійкості  ВАТ «Росинка» 

    за 2007-2008 роки

    Здійснюючи  аналіз наведених показників, можна  побачити скорочення у 2008 році коефіцієнту автономії на 0,24 пункти, що ще раз підтверджує зниження частки власного капіталу у загальній сумі. Зниження зазнають майже всі показники: показник фінансової стабільності (9,67), коефіцієнт фінансування (9,73), інвестування (0,38), маневрування (0,27), самофінансування (0,3), покриття балансу (3,19) та забезпеченості виробничих запасів оборотним капіталом (4,81). Позитивною динамікою характеризуються коефіцієнт концентрації залученого капіталу (0,24), коефіцієнт фінансової напруги (0,37). Проте не так важливо динаміка як дотримання даними показниками нормативного рівня. У 2007 році він нормативного відхилявсь коефіцієнт маневрування на 0,25 і у 2008 році  продовживсь і поглибився на 0,55, що свідчить про недостатнє фінансування власним капіталом поточної діяльності підприємства. У 2008 році спостерігається ухиленням за рамки коефіцієнт фінансування (0,05), що свідчить про низьку частку власних коштів в його необоротних активах. Відхиляється показник самофінансування на 0,55, покриття запасу на 1,55 та забезпеченості виробничих запасів оборотним капталом, що є відповідно підтвердженням низької частки робочого капіталу в загальній сумі оборотних активів, неможливістю покриття поточних зобов’язань оборотними активами підприємства та низьку частку робочого капіталу в його виробничих запасах. 

    Отже, на ВАТ «Росинка» спостерігається погіршення фінансової стійкості у 2007-2008рр. з типу абсолютний до нестійкий, тобто для покриття резервів потрібно залучати короткострокові кредити банків. Якщо розглядати відносні показники фінансової стійкості, то вони характеризуються переважно негативною динамікою. Були у допустимих межах коефіцієнт фінансової стійкості, автономії, концентрації залученого капіталу, фінансування, фінансової напруги. Масово відхилялись показники у 2008 році, це коефіцієнт інвестування, маневрування, самофінансування, покриття балансу, коефіцієнт забезпеченості оборотним капіталом. Ці факти є свідченням переважанням фінансуванням господарської діяльності за рахунок власних коштів  та нездатності оборотними активами покрити поточні зобов’язання ВАТ «Росинка».

5. Оцінка ділової активності підприємства

      Ділова  активність підприємства  у фінансовому  аспекті виявляється насамперед у швидкості обороту його засобів. Аналіз діяльної активності досягається в досліджені рівнів  і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів оборотності, що являється відносними показниками фінансування результатів діяльності підприємства, що наведені у таблиці 2.7

      Проводячи аналіз поданих у таблиці даних по загальному капіталу, дебіторської заборгованості, власний капітал, запаси, оборотні активи та кредиторська заборгованість загалом спостерігається у всіх позитивна тенденція. Зростання коефіцієнтів оборотності капіталу (1,71), дебіторської заборгованості (11,05), власного капіталу (2,9), запасів (27,88), оборотних активів (7,6), кредиторської заборгованості (24,11). Дана позитивна динаміка свідчить про пришвидшення обертання показників, скорочення тривалості обороту і покращення фінансової си-

туації на підприємстві по даних напрямках. Це є позитивним моментом.

            Таблиця 2.7

Динаміка  показників ділової активності ВАТ  «Росинка» за 2007-2008 роки

      Отже, тенденції, що спостерігаються на  ВАТ «Росинка», призвели до спаду фінансового (20,68) та операційного циклу (29,88). На рахунок фінансового циклу, то відбувається скорочення періоду, протягом якого гроші вилучаються з обороту,. На рахунок операційного циклу, то зниження його зумовлене скороченням часу між придбанням запасів для здійснення операційної діяльності і отриманням коштів за реалізацію продукції, що призвело зростання чистого доходу від реалізації значно вищими темпами ніж розглянуті складові балансу.

6. Оцінка рентабельності підприємства

      Для оцінки ефективності господарської  діяльності ВАТ «Росинка» використовуються показники рентабельності – дохід/прибутковість його капіталу та продукції, що подані у таблиці 2.8

      Проводячи аналіз таблиці 2.8 можна зробити висновки, що в  робити оцінки по рентабельності за останні 2 роки можна лише по 2007 році, оскільки у 2008 році був збиток як в загальному підсумку так і по операційній діяльності, тому для оцінки візьмемо ще 2006 рік. Якщо аналізувати 2006-2007 роки, то спостерігається низький рівень рентабельності всіх видам діяльності, та й ще спад і тому збиток у 2008 році цілком можна вважати закономірним.

Таблиця 2.8

Оцінка  рентабельності ВАТ «Росинка» за 2006-2008 роки

      Якщо  розглядати кожне значення окремо у 2006-2007 роках, то рентабельність сукупного капіталу впала з 16,06 до 12,76, що свідчить про спад ефективності використання всього майна на підприємстві. Рентабельність власного капіталу знизилась на 4,7%, що свідчить  про неефективність використання власного капіталу, що також впливає на зростання котирування акцій на фондовій біржі і можливості переливу капіталу у більш прибуткові галузі і сфери. Рентабельність виробничих активів також падає з 13,69 та 10,77. Цей показник має найважливіше значення і те що він на стільки малий і має негативну тенденцію є особливо насторожуючий факт, оскільки може свідчити про недостатній попит на продукцію, високу конкуренцію на ринку, великою кількістю аналогів, тобто скільки гривень прибутку припадає на 1 гривню виробничих активів підприємства. І основна проблема ВАТ «Росинка» - це недостатня популяризація продукту та розробки нових унікальних багатих смаком рецептур.

      Рентабельність основних засобів також знизилась у 2006-2007 роках на 2,89%. Це яскраво свідчить про високий рівень зношеності основних засобів їх недостатнього списання та повноцінного заміщення інноваційними устаткуванням та машинами.

      Рентабельність  оборотних активів суттєво більша порівнюючи з іншими, 57,52% та 43,59% у 2006-2007 роках, що свідчить про непогану структуру оборотних активів, проте також має і значний спад і у 2008 році взагалі 0, що є показником втрати даного рівня та розбалансування оборотних активі та балансу в цілому.

      Цікавим показником є рентабельність операційної діяльності, то вона скоротилась на 4,89% і була у 2007 році 11,05, що пояснюється зростанням собівартості, адміністративних витрат, витрат на збут, інших операційних витрат більш швидшими темпами ніж фінансовий результат від операційної діяльності. Це все ставить під питання доцільність її ведення при такій структурі витрат і з таким рівнем розвитку продуктивних сил.

      Останнім  показником рентабельності є рентабельність вкладень у виробничу діяльність, що становила 21,44%, 15,42% у 2006-2007 роках. Рівень даного показника є досить прийнятним, проте його негативна тенденція свідчить про спад виробничої потужності підприємства, зниження її ефективності.

      Отже, можна зробити висновок, про суттєвий спад всіх видів рентабельності у 2006-2007 роках та приведення її у 2008 до нуля і отримання збитків. Причиною цього факту є висока зношеність основних засобів, що гальмує процес виробництва та підвищує собівартість, енергоємність продукції, низька ефективність виробничих активів, недостатня увага розробці унікальних рецептур напою, з повним масовим поставленням його виробництва.