Финансовый анализ предприятия Искра

2.7 Анализ  деловой активности предприятия

Анализ абсолютных показателей  деловой активности предприятия представлен в таблице 11.

Таблица 11- Система абсолютных показателей  деловой активности предприятия

	2010 год	2011 год
Прибыль	3763	5280
Выручка от реализации	591546	590536
Авансированный капитал (активы)	327802	315708
Темп роста прибыли (%)		140,31
Темп роста выручки  от реализации (%)		99,83
Темп роста авансированного  капитала (%)		96,31
«Золотое правило» экономики		-

 

Золотое правило экономики  не выполняется.

 

 

Анализ относительных  показателей деловой активности предприятия представлен в таблице 12.

Таблица 12- Система относительных  показателей деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	На начало года	На конец года
Выручка от продаж (V)	стр.010ф.2	591546	590536
Чистая прибыль (Pr)	стр.190ф.2	3763	5280
Фондоотдача производственных фондов (Ф)		11,41	11,39
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Ок)		3,61	3,74
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (Ооб)		29,49	34,27
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (Ом.ср)		8,30	9,27
Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Сд/з)		14,32	11,19
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (Од/з)		25,48	32,63
Средний срок оборота  материальных средств (См.ср)		44,00	39,38
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)		25,92	24,84
Продолжительность оборота  кредиторской задолженности		14,08	14,69
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Оск)		12,69	12,32
Продолжительность операционного  цикла (Цо)		58,32	50,57
Продолжительность финансового цикла (ЦФ)		14,32	25,73

 

 

Условные обозначения:

F – средняя за период  стоимость внеоборотных активов;

В –  средний за период итог баланса;

R_а – средняя за период величина оборотных активов;

Z – средняя за период  величина запасов и затрат;

r_а - средняя за период дебиторская задолженность;

r_р – средняя за период кредиторская задолженность;

И_с – средняя за период величина собственного капитала и резервов;

Д – дивиденды, выплачиваемые  акционерам;

Р_р – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль).

Анализ показателей  деловой активности свидетельствует  о том что на предприятии в 2010 году происходили некие преобразования в следствии чего все показатели имели место уменьшаться. Но данные изменения привели к увеличению главного показателя деятельности предприятия – чистой прибыли (с 3763 до 5280).

Уменьшение показателя фондоотдачи характеризует уменьшение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Снижение срока оборота  дебиторской задолженности является благоприятной тенденцией для анализируемого предприятия, однако рост коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами.

Так как значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, то это свидетельствует о нехватке денежных средств у предприятия, т.е.  невозможно использование кредиторской задолженности в виде дополнительных финансовых ресурсов для осуществления своей деятельности. Из чего можно сделать вывод, что предприятию следует усовершенствовать политику расчетов с дебиторами и кредиторами.

Снижение операционного  цикла свидетельствует о сокращении пребывании финансовых ресурсов предприятия  в материальных средствах и дебиторской задолженности. А снижение продолжительности финансового цикла говорит о том, что финансирование деятельности предприятия осуществляется более эффективно.

2.8 Анализ  уровня и динамики финансовых  результатов

Анализ  уровня и динамики финансовых результатов предприятия представлен в таблице 13.

Таблица 13- Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Показатели	2010 год	2011 г
1 Выручка от продаж	591546	590536
2 Себестоимость	-527389	-538087
3 Валовая прибыль	64160	52449
4 Расходы периода	0	0
5 Прибыль от продаж	64160	52449
6 Сальдо прочих доходов  и расходов	-59410	-46380
7 Прибыль до налогообложения	4750	6069
8 Налог на прибыль	-987	-789
9 Чистая прибыль	3763	5280

 

 

      Как показал горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ситуация в 2010 году была более благоприятной по показателям выручки от реализации – уменьшение на 1010тыс руб., так  валовая прибыль уменьшилась на 10695 тыс руб., прибыль от продаж на 11711тыс. руб.. Прибыль до налогооблажения увеличилась на 1319 тыс. руб.,, а чистая прибыль на1517 тыс. руб.,что безусловно является позитивной тенденцией и данные изменения скорее всего связаны с началом неких преобразований проходящих на предприятии.

Изменение структуры  финансовых результатов предприятия представлено в таблице 14.

Таблица 14 – Изменение структуры финансовых результатов

Показатели	2010г %	2011 г %	Откло-нение,
			+,-
Выручка от продаж, в т.ч.	100	100	0
-   Валовая прибыль	10,85	8,88	-1,97
-   Прибыль от продаж	10,85	8,88	-1,97
-   Прибыль до налогообложения	0,80	1,03	0,23
-   Налог на прибыль	-0,17	-0,13	0,04
-   Чистая прибыль	0,64	0,89	0,25

 

 

Из вышеприведенных  расчетов можно сделать следующие  выводы:

По всем показателям  отчета о прибылях и убытках в 2010 году наблюдалось значительное снижение, самым большим из которых является снижение валовой прибыли на 1,97% что безусловно является негативной тенденцией и скорее всего связано с какими-либо трудностями или ппреобразованиями в деятельности предприятия.

Показатели чистой прибыли увеличились на 0,25 %, что позволяет надеяться что в будущих периодах деятельность данного предприятия будет более результативной.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Как показали результаты анализа, стоимость имущества предприятия, в общем, увеличилось за 2010г на 20609т.р., а за 2011г уменьшилось на 12094т.р., что свидетельствует о сокращении  хозяйственной деятельности предприятия. В течение анализируемого периода доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеоборотных активов в 2010г с 63,61% до 63,29%.Данные изменения в составе внеоборотных средств происходили за счет  уменьшения стоимости основных средств находящихся в распоряжении предприятия, которое в свою очередь произошло, скорее всего, за счет суммы амортизации начисленной за период. Но в 2011г доля внеоборотных активов увеличилась с 63,29% до 67,25%.Это увеличение произошло скорее всего за счет роста доли долгосрочных финансовых вложений. Доля оборотных активов в 2010 г увеличилась с 36,39% до 36,71% за счет увеличения запасов и затрат, а в 2011г доля оборотных активов сократилась с 36,71% до 32,75, за счет снижения запасов и затрат.

Собственный капитал  предприятия за анализируемые периоды сначала уменьшился, затем вновь увеличился с 56,89% до  60,74%. Это явно позитивная тенденция, которая отражается на финансовой независимости предприятия. Увеличение происходило  за счет увеличения нераспределенной прибыли находящейся в распоряжении предприятия на соответствующие величины..

Что касается заемных  средств, то они в 2010году увеличились с 37,81% до 43,11% за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а в 2011году уменьшились с 43,11% до 39,26 %, за счет уменьшения кредиторской задолженности.

Основную долю в краткосрочной  кредиторской задолженности предприятия  занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками,

На анализируемом предприятии  наблюдается недостаток собственных средств. В 2010 и 2011 годах величина собственных оборотных средств представляет отрицательное значение и это значение увеличивается в 2010году  с – 4376 рублей до -20979 рублей, хотя в 2011 году величина собственных оборотных средств незначительно уменьшается с -20979 рублей до -20542 рублей. Но этой величины недостаточно для покрытия запасов и затрат предприятия. Именно этим и обусловлено отрицательные значения первой составляющей трехмерного показателя во всех анализируемых периодах. В распоряжении предприятия нет долгосрочных кредитов и займов и поэтому вторая - составляющая не чем не отличается от первой и является отрицательной. Также выявляется недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Поэтому данное предприятие относится к четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. кризисному финансовому показателю и является неплатежеспособным  и находится на грани банкротства.

      Анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости  предприятия показал, что коэффициент автономии соответствует нормативному показателю >0.5. Этот показатель уменьшается в 2010 году с 0,62 до 0,57, а в 2011 году увеличивается с 0,57 до 0,61 что является позитивной тенденцией и свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Также коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному показателю <0.7-1. Этот показатель увеличивается в 2010году с 0,61 до 0,76, а в 2011 году уменьшается до 0,65. Этот показатель характеризует финансовую активность предприятия. Также коэффициент имущества производственного назначения соответствует нормативному показателю >0.5. Этот показатель увеличивается на всем периоде в 2010 году с 0,79 до 0,85, а в 2005 году с 0,85 до 0,87.

      Как показал анализ ликвидности баланса, на данном предприятии  в 2010 году сложилась ситуация А1 <  П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4, то есть  не выполняются два из четырех условий абсолютной ликвидности. Точно такая же ситуация сложилась на предприятии и в 2010 году, и в 2011 году. Условия перспективной ликвидности во всех периодах выполняется в следствии того что на протяжении двух анализируемых лет у предприятия нет долгосрочной кредиторской задолженности.

На предприятии наблюдается  отрицательная величина чистого оборотного капитала в 2010 и 2011 годах.  Это свидетельствует о недостатке средств для погашения всех краткосрочных обязательств. При этом  его отрицательное значение уменьшается в 2011 году.

      Как  видно из результатов расчета  коэффициентов не один из них  не удовлетворяет требуемых значений. Значения коэффициентов покрытия (0,94; 0,87 и 0,76)  свидетельствуют о том, что у предприятия  немного нехватает оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, и данная величина уменьшается. Точно такая же ситуация и с коэффициентом критической ликвидности. А вот с абсолютная ликвидность увеличивается.

Как показали расчеты, вероятность  банкротства предприятия  на 2005г. находятся выше значения 1,23, следовательно, вероятность банкротства довольно низкая Положительной тенденцией является также увеличение Z-счета к концу анализируемого периода до 2,85. Происходит это из-за увеличения всех факторов  Z-счета.

      Значения  коэффициента текущей ликвидности  (2,31; 1,89 и 2,08) свидетельствует о том, что структура баланса является удовлетворительной. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме (>0,1) во всех периодах. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что восстановление платежеспособности -

предприятия в течение  полугода невозможно ни  в одном из периодов, что безусловно не является позитивным моментом.

Все виды рентабельности в процессе анализируемых периодов растут примерно одинаковыми темпами  во всех периодах что говорит об эффективной деятельности предприятия, за исключением рентабельности продаж которая снижается, рентабельности основной деятельности которая является отрицательной, но ее значение увеличивается что является позитивным моментом.

Анализ показателей  деловой активности свидетельствует  о том что на предприятии в 2010 году происходили некие преобразования в следствии чего все показатели имели место уменьшаться. Но данные изменения привели к увеличению главного показателя деятельности предприятия – чистой прибыли (с 3763 до 5280).

Уменьшение показателя фондоотдачи характеризует уменьшение эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Снижение срока оборота  дебиторской задолженности является благоприятной тенденцией для анализируемого предприятия, однако рост коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами.

Так как значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  превышает коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, то это  свидетельствует о нехватке денежных средств у предприятия, т.е.  невозможно использование кредиторской задолженности в виде дополнительных финансовых ресурсов для осуществления своей деятельности. Из чего можно сделать вывод, что предприятию следует усовершенствовать политику расчетов с дебиторами и кредиторами.