Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2012 в 16:19, курсовая работа
Если она раньше при нашей "открытости" предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых также называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые инст
Введение…………………………………………………………………………...5
1 Финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия……..7
1.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия……………………………………………………………………...11
1.1.2 Внутренний и внешний анализ финансового состояния………………………………………………………………….……..12
1.2 Сущность прогнозирования……………………..…………………...13
1.2.1 Основные цели прогнозирования…………………..…………...14
1.2.2 Разработка методов финансового прогнозирования……………15
1.2.3 Период прогнозирования, варианты прогнозирования…………20
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «Искра»……………..22
2.1 Описание объекта исследования………………………………………22
2.2 Анализ динамики состава и структуры актива баланса предприятия…………………………………………………………………...…23
2.3 Анализ динамики состава и структуры пассива баланса предприятия……………………………………………………………………..24
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..25
2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………….28
2.6 Анализ рентабельности предприятия…………………………………32
2.7 Анализ деловой активности предприятия……………………………33
2.8 Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия………………………………………………………………….…..36
Заключение……………………………………………………………………….38
Список литературы…………………………………………………
Коэффициент |
Интервал оптимальн. значений |
На начало 2010 года |
На конец 2010 года |
Абсо-лют. откл. (+, - ) |
Темп роста, % |
На конец 2011 года |
Абсо-лют. откл. (+, - ) |
Темп роста, % |
10 Автономии [2:1] |
>0.5 |
0,62 |
0,57 |
-0,05 |
91,48% |
0,61 |
0,04 |
106,77% |
11 Соотношения заемных и собствен. средств [5:2] |
<0.7-1 |
0,61 |
0,76 |
0,15 |
124,65% |
0,65 |
-0,11 |
85,29% |
12 Обеспеченности собственными средствами [9:7] |
>0.1 |
-0,04 |
-0,17 |
-0,14 |
445,28% |
-0,20 |
-0,02 |
113,96% |
13 Маневренности [9:2] |
0,2-0,5 |
-0,02 |
-0,11 |
-0,09 |
491,14% |
-0,11 |
0,01 |
95,22% |
14 Соотношения мобильных
и иммо-билизованных средств [ |
0,57 |
0,58 |
0,01 |
101,42% |
0,49 |
-0,09 |
83,97% | |
15 Имущества производственного назначения [(6+8):1] |
> 0,5 |
0,79 |
0,85 |
0,06 |
101,42% |
0,87 |
0,02 |
102,81% |
16 Прогноза банкротства [(7-3):1] |
> 0,5 |
-0,01 |
-0,05 |
-0,04 |
384,96% |
-0,06 |
0,00 |
-101,88% |
Результат расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия показал, что коэффициент автономии соответствует нормативному показателю >0.5. Этот показатель уменьшается в 2010 году с 0,62 до 0,57, а в 2011 году увеличивается с 0,57 до 0,61 что является позитивной тенденцией и свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Также коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствует нормативному показателю <0.7-1. Этот показатель увеличивается в 2010году с 0,61 до 0,76, а в 2011 году уменьшается до 0,65. Этот показатель характеризует финансовую активность предприятия. Также коэффициент имущества производственного назначения соответствует нормативному показателю >0.5. Этот показатель увеличивается на всем периоде в 2010 году с 0,79 до 0,85, а в 2011 году с 0,85 до 0,87.
Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия
Актив |
На |
На конец 2010 года, руб. |
На |
Пассив |
На |
На |
На |
начало 2010 года, руб. |
конец 2011 года, руб. |
начало 2010года |
конец 2010 года |
конец 2011 года, руб. | |||
года, руб. |
года, руб. |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Наиболее ликвидные активы (А1) – с.250 + с.260 ф.1 |
1737 |
2614 |
3490 |
Наиболее срочные пассивы (П1) – с.620 + +с.630+ с.660 ф.1 |
109097 |
114116 |
118858 |
Быстрореализу-емые активы (А2) – с.240 + с.270 ф.1 |
60628 |
46310 |
24699 |
Краткосрочные |
3517 |
21902 |
2185 |
пассивы (П2) – с. 610 ф.1 | |||||||
Медленнореалзу-емые активы (А3) – с.210 + с.220 + +с.230 ф.1 |
49409 |
71417 |
75215 |
Долгосрочные |
0 |
3003 |
2903 |
пассивы (П3) – с.590 ф.1 | |||||||
Труднореализу-емые активы (А4) - с.190 ф.1 |
195419 |
207461 |
212304 |
Постоянные пассивы (П4) – с.490+с.640+ |
194579 |
188781 |
191762 |
с.650 ф.1 | |||||||
Баланс |
307193 |
327802 |
315708 |
Баланс |
307193 |
327802 |
315708 |
Платежный излишек (+)/ |
Процент покрытия обязательств |
||||||
недостаток ( - ) |
|||||||
На начало2004 года, руб. [2 - 5] |
На конец 2010года, руб. [3 - 6] |
На начало2011 года, руб. [2 - 5] |
На начало2010 года, руб. [2:5 |
На конец2010 года, руб. [3:6 |
На начало2011 года, руб. [2 - 5] | ||
|
| ||||||
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
-107360 |
-111502 |
-115368 |
1,59 |
2,29 |
2,94 | ||
57111 |
24408 |
22514 |
1723,86 |
211,44 |
1130,39 | ||
49409 |
68414 |
72312 |
0,00 |
0,00 |
2590,94 | ||
840 |
18680 |
20542 |
100,43 |
109,90 |
110,71 | ||
Таблица 6 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия | |||
Показатели |
На начало 2010 года, руб. |
На конец 2010 года, руб. |
На конец 2011 года, руб. |
1 Оборотные активы –с.290 ф.1 |
111774 |
120341 |
103404 |
2 Краткосрочные пассивы - с.690 ф.1 |
116150 |
138317 |
121043 |
3 Чистый оборотный капитал [1 – 2 ] |
-4376 |
-17976 |
-17639 |
На предприятии наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала в 2010 и 2011 годах. Это свидетельствует о недостатке средств для погашения всех краткосрочных обязательств. При этом его отрицательное значение уменьшается в 2011 году.
Таблица 7 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности | |||||||||||||||
Показатель |
На начало 2010 года |
На конец 2010 года |
Изменение |
На конец 2011 года |
Изменение | ||||||||||
1 Денежные средства – с.260 ф.1 |
1110 |
769 |
-341 |
2666 |
1897 | ||||||||||
2 Краткосрочные финансовые вложения – с.250 ф.1 |
627 |
1845 |
1218 |
824 |
-1021 | ||||||||||
3 Итого денежных
средств и краткосрочных |
1737 |
2614 |
877 |
3490 |
876 | ||||||||||
4 Дебиторская задолженность-c. |
60628 |
46310 |
-14318 |
24699 |
-21611 | ||||||||||
5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 | ||||||||||
6 Итого дебиторской
задолженности и прочих |
60628 |
46310 |
-14318 |
24699 |
-21611 | ||||||||||
7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6] |
62365 |
48924 |
-13441 |
28189 |
-20735 | ||||||||||
8 Запасы и затраты – (c.210+c.220) ф.1 |
46781 |
71303 |
24522 |
63720 |
-7583 | ||||||||||
9 Итого оборотных средств [3+6+8] |
109146 |
120227 |
11081 |
91909 |
-28318 | ||||||||||
10 Текущие пассивы -с.690 ф.1 |
116150 |
138317 |
22167 |
121043 |
-17274 | ||||||||||
Коэффициент |
Интервал оптимальных значений |
На начало 2010 года |
На конец 2010 года |
Изменение |
На конец 2011 года |
Изменение | |||||||||
11 Покрытия [9:10] |
> 1-2 |
0,94 |
0,87 |
-0,07 |
0,76 |
-0,11 | |||||||||
12 Критической ликвидности [7:10] |
> 1 |
0,54 |
0,35 |
-0,18 |
0,23 |
-0,12 | |||||||||
13 Абсолютной ликвидности [3:10] |
> 0,2 - 0,5 |
0,01 |
0,02 |
0,00 |
0,03 |
0,01 | |||||||||
Как
видно из результатов расчета
коэффициентов не один из них
не удовлетворяет требуемых
Таблица 8- Прогноз банкротства предприятия по Z- модели Альтмана | ||
Показатели |
На начало 2011 года |
На конец 2011 года |
Доля собственных оборотных средств в активах (X1) – (с.490-с.190) : с.300ф.1 |
-0,06 |
-0,07 |
Рентабельность активов, исчисленная по нерас-пределенной прибыли (X2) - (с.470 : с.300)ф.1 |
0,03 |
0,05 |
Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (X3) - (с.140ф.2: с.300ф.1) |
0,01 |
0,02 |
Соотношение балансовой стоимости собственного и заемного капитала (X4) - |
1,32 |
1,55 |
с.490 : (с.590+c.690)ф.1 | ||
Отдача всех активов (X5) – с.010ф.2 : с.300ф.1 |
1,80 |
1,87 |
Вероятность банкротства (Z-счет) |
2,61 |
2,85 |
Оценка вероятности банкротства |
низкая |
низкая |
Как показали расчеты, вероятность банкротства предприятия на 2011г. находятся выше значения 1,23, следовательно, вероятность банкротства довольно низкая Положительной тенденцией является также увеличение Z-счета к концу анализируемого периода до 2,85. Происходит это из-за увеличения всех факторов Z-счета.
Таблица 9 - Оценка структуры баланса предприятия
Показатели |
На начало 2010 года |
На конец 2010года |
На конец2011 года |
Норма коэффи-циента |
Оценка |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,31 |
1,89 |
2,08 |
> 2 |
+ |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,36 |
0,37 |
0,33 |
> 0,1 |
+ |
Коэффициент восстановления /утраты/ платежеспособности |
0,92 |
1,05 |
> 1 |
- |
Значения коэффициента текущей ликвидности (2,31; 1,89 и 2,08) свидетельствует о том, что структура баланса является удовлетворительной. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме (>0,1) во всех периодах. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что восстановление платежеспособности -
предприятия в течение полугода невозможно ни в одном из периодов, что безусловно не является позитивным моментом.
2.6
Анализ рентабельности
Таблица 10- Расчет показателей рентабельности предприятия | |||
Показатель |
Формула для расчета |
На начало периода |
На конец периода |
Рентабельность продаж (Rп) |
0,11 |
0,09 | |
Рентабельность основной деятельности (Rод) |
-0,12 |
-0,10 | |
Рентабельность всего капитала предприятия (Rk) |
0,02 |
0,03 | |
Рентабельность внеоборотных активов (RF) |
0,04 |
0,05 | |
Рентабельность собственного капитала (Rск) |
0,08 |
0,11 | |
Условные обозначения: |
Рр – прибыль от реализации продукции (работ, услуг); |
З – себестоимость реализации продукции (работ, услуг); |
Рч – чистая прибыль после уплаты налога на прибыль; |
Ис – средняя за период стоимость источников собственных средств; |
F– средняя за период
стоимость внеоборотных |
V – выручка от реализации; |
В – средняя за период
стоимость имущества |
Все виды рентабельности в процессе анализируемых периодов растут примерно одинаковыми темпами во всех периодах что говорит об эффективной деятельности предприятия, за исключением рентабельности продаж которая снижается, рентабельности основной деятельности которая является отрицательной, но ее значение увеличивается что является позитивным моментом.