Финансовый анализ предприятия Искра

Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2012 в 16:19, курсовая работа

Краткое описание

Если она раньше при нашей "открытости" предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых также называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес - акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес - различные финансовые инст

Оглавление

Введение…………………………………………………………………………...5
1 Финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия……..7
1.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия……………………………………………………………………...11
1.1.2 Внутренний и внешний анализ финансового состояния………………………………………………………………….……..12
1.2 Сущность прогнозирования……………………..…………………...13
1.2.1 Основные цели прогнозирования…………………..…………...14
1.2.2 Разработка методов финансового прогнозирования……………15
1.2.3 Период прогнозирования, варианты прогнозирования…………20
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «Искра»……………..22
2.1 Описание объекта исследования………………………………………22
2.2 Анализ динамики состава и структуры актива баланса предприятия…………………………………………………………………...…23
2.3 Анализ динамики состава и структуры пассива баланса предприятия……………………………………………………………………..24
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..25
2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия………….28
2.6 Анализ рентабельности предприятия…………………………………32
2.7 Анализ деловой активности предприятия……………………………33
2.8 Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия………………………………………………………………….…..36
Заключение……………………………………………………………………….38
Список литературы…………………………………………………

Файлы: 1 файл

КР ФА .doc

— 432.00 Кб (Скачать)

 

1.2.3 Период прогнозирования, варианты прогнозов

 

Период прогнозирования  может быть принципиально любой: от месяца до пятидесяти лет. Его выбор определяется: во-первых, целями прогнозирования, то есть характером решений. которые предстоит принять с использованием прогнозных оценок, во-вторых, достоверностью исходной информации. Очевидно, что бессмысленно производить прогнозные расчеты, когда погрешность некоторых данных, например, объема продаж превышает 15 – 20%. Такой прогноз имеет мало смысла, поскольку решения, последствия принятия которых имеют вероятность осуществления + 20%, можно принимать и без трудоемких прогнозных расчетов. В настоящих условиях России прогнозные расчеты могут дать вполне корректный результат при выборе периода прогнозирования от нескольких дней до 2 - 2.5 лет. Данный выбор обусловлен тем, что, с одной стороны, для оценки ближайших перспектив необходим краткосрочный прогноз: с другой - для рационализации выбора и оценки стратегии и тактики действии высшему руководству предприятии следует оценить его перспективы не менее чем на 2 года. поскольку в этот период окупаются вложения в более или менее эффективные инвестиционные проекты.[13]

     Для оценки влияния на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных изменений основных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразно производить по нескольким вариантам с различными исходными данными (производственная программа, структура издержек производства, инвестиции и т.п.). В практике принято чаще всего оценивать будущее в трех вариантах: пессимистическом, оптимистическом и реалистическом. Это позволяет руководителям предприятии быть готовыми как к неожиданным неприятностям, так и к счастью по случаю. [6]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОАО «Искра»

2.1 Описание объекта исследования ОАО «Искра» тяжелая промышленность, производство, продажа продукции, выполнение работ, оказание услуг. Организационно-правовая форма -  открытое акционерное общество.

 

2.2 Анализ динамики состава и  структуры актива баланса 

 
      Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала за счет собственных средств учредителей. За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов продаж, задержки в оплате счетов клиентов) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, покрыть которые за счет собственных источников невозможно. В таких случаях для финансирования хозяйственной деятельности привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, налоговый кредит, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Устойчивые пассивы не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования оборотных средств. К ним относится: задолженность перед персоналом по оплате труда; резервы предстоящих расходов; задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию, работу, услуги.  
Для анализа состава и структуры актива ОАО «Искра»  составим таблицу 1.

Таблица 1 - Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса

На начало периода 2010г

На конец периода 2010г

Абсолют. откл. ( +, -)

Темп роста, %

На конец периода 2010г

Абсолют. откл. ( +, -)

Темп роста, %

руб.

% к итогу

руб.

% к итогу

руб.

% к итогу

Внеоборотные активы, в т.ч.:

195419

63,61

207461

63,29

12042

106,16

212304

67,25

4843

102,33

Нематериальные активы

148

0,05

19

0,01

-129

12,84

0

0,00

-19

0,00

Основные средства

144805

47,14

141647

43,21

-3158

97,82

133253

42,21

-8394

94,07

Незавершенное строительство

50300

16,37

65629

20,02

15329

130,48

8560

2,71

-57069

13,04

Долгосрочные финансовые вложения

166

0,05

166

0,05

0

100,00

70491

22,33

70325

42464,46

Прочие внеоборотные

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

активы

Оборотные активы, в т.ч.:

111774

36,39

120341

36,71

8567

107,66

103404

32,75

-16937

85,93

Запасы и затраты

46781

15,23

71303

21,75

24522

152,42

63720

20,18

-7583

89,37

                     

Дебиторская задолженность

63256

20,59

46424

14,16

-16832

73,39

36194

11,46

-10230

77,96

Краткосрочные финансовые вложения

627

0,20

1845

0,56

1218

294,26

824

0,26

-1021

44,66

Денежные средства

1110

0,36

769

0,23

-341

69,28

2666

0,84

1897

346,68

Прочие оборотные активы

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Всего активов

307193

100,00

327802

100,00

20609

106,71

315708

100,00

-12094

96,31


 

Как показали результаты анализа, стоимость имущества предприятия  увеличилось за 2010г на 20609т.р., а за 2011г уменьшилось на 12094т.р., что свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности предприятия. Анализ структуры показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеоборотных активов в 2010г с 63,61% до 63,29%.Данные изменения в составе внеоборотных средств происходили за счет  уменьшения стоимости основных средств находящихся в распоряжении предприятия, которое в свою очередь произошло, скорее всего, за счет суммы амортизации начисленной за период. Но в 2011г доля внеоборотных активов увеличилась с 63,29% до 67,25%.Это увеличение произошло скорее всего за счет роста доли долгосрочных финансовых вложений. Соответственно произошли изменения в оборотных активах. Доля оборотных активов в 2010г увеличилась с 36,39% до 36,71% за счет увеличения запасов и затрат, а в 2011г доля оборотных активов сократилась с 36,71% до 32,75, за счет снижения запасов и затрат.

2.3 Анализ  динамики состава и структуры  пассива баланса предприятия

 

         Таблица 2 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса

На начало периода 2010г

На конец периода 2010г

Абсолют. откл. ( +, -)

Темп роста, %

На конец периода 2011г

Абсолют. откл. ( +, -)

Темп роста, %

руб

% к итогу

руб

% к итогу

руб

% к итогу

Собственный капитал,

191043

62,19

186482

56,89

-4561

97,61

191762

60,74

5280

102,83

в т.ч.:

Уставный капитал

183

0,06

183

0,06

0

100,00

183

0,06

0

100,00

Добавочный капитал

172827

56,26

175932

53,67

3105

101,80

175932

55,73

0

100,00

Резервный капитал

0

0,00

28

0,01

28

0,00

28

0,01

0

100,00

Фонд социальной сферы

9262

3,02

0

0,00

-9262

0,00

0

0,00

0

0,00

Нераспределенная

8771

2,86

10339

3,15

1568

117,88

15619

4,95

5280

151,07

прибыль (убыток)

Заемный капитал, в т.ч.:

116150

37,81%

141320

43,11%

25170

121,67%

123946

39,26%

-17374

87,71%

Долгосрочные кредиты

0

0,00%

3003

0,92%

3003

0,00%

2903

0,92%

-100

96,67%

 и займы

Краткосрочные кредиты

3517

1,14%

21902

6,68%

18385

622,75%

2185

0,69%

-19717

9,98%

 и займы

Кредиторская

109097

35,51%

114116

34,81%

5019

104,60%

118858

37,65%

4742

104,16%

задолженность

Доходы будущих периодов

1771

0,58%

0

0,00%

-1771

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

Резервы предстоящих  расходов

1765

0,57%

2299

0,70%

534

130,25%

0

0,00%

-2299

0,00%

Прочие краткосрочные  обязательства

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

0

0,00%

Всего пассивов

307193

100,00%

327802

100,00%

20609

106,71%

315708

100,00%

-12094

96,31%


 

     Собственный капитал предприятия за анализируемые периоды сначала уменьшился, затем вновь увеличился с 56,89% до  60,74%. Это явно позитивная тенденция, которая отражается на финансовой независимости предприятия. Увеличение происходило  за счет увеличения нераспределенной прибыли находящейся в распоряжении предприятия на соответствующие величины

      Что касается заемных средств, то они в 2010году увеличились с 37,81% до 43,11% за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а в 2011году уменьшились с 43,11% до 39,26 %, за счет уменьшения кредиторской задолженности.

2.4 Анализ  финансовой устойчивости предприятия

 

Таблица 3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

   

Показатель

На начало периода 2010г, руб.

На конец периода 2010г, руб.

Абсо-лют. откл.    ( +, -)

Темп роста, %

На конец периода 2011г, руб.

Абсо-лют. откл.    ( +, -)

Темп роста, %

1  Источники собственных  средств -                    с.490ф.1

191043

186482

-4561

97,61%

191762

5280

102,83

2  Внеоборотные активы  -    с.190ф.1

195419

207461

12042

106,16%

212304

4843

102,33

3  Собственные оборотные  средства / Ес /   [1 – 2]

-4376

-20979

-16603

479,41%

-20542

437

97,92

4  Долгосрочные кредиты  и заемные средства -с.590ф.1

0

3003

3003

0,00%

2903

-100

96,67

5  Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат / Ет  / [3 + 4 ]

-4376

-17976

-13600

410,79%

-17639

337

98,13

6  Краткосрочные кредиты  и займы - с.610ф.1

3517

21902

18385

622,75%

2185

-19717

9,98

7  Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат /Еå / [5+6]

-859

3926

4785

-457,04%

-15454

-19380

-393,63

8  Величина запасов и затрат -  (с.210+с.220) ф.1

46781

71303

24522

152,42%

63720

-7583

89,37

9  Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат /± Ес /       [3 – 8]

-51157

-92282

-41125

180,39%

-84262

8020

91,31

10  Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат  /±Ет/ [5 – 8]

-51157

-89279

-38122

174,52%

-81359

7920

91,13

11  Излишек (недостаток) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат /±Еå /           [7 – 8]

-47640

-67377

-19737

141,43%

-79174

-11797

117,51

12  Трехмерный показатель  типа финансовой устойчивости [ 9;10;11]

(0;0;0)

(0;0;0)

   

(0;0;0)

   

 

На анализируемом предприятии  наблюдается недостаток собственных средств. В 2010 и 2011 годах величина собственных оборотных средств представляет отрицательное значение и это значение увеличивается в 2010 году  с – 4376 рублей до -20979 рублей, хотя в 2011 году величина собственных оборотных средств незначительно уменьшается с -20979 рублей до -20542 рублей. Но этой величины недостаточно для покрытия запасов и затрат предприятия. Именно этим и обусловлено отрицательные значения первой составляющей трехмерного показателя во всех анализируемых периодах. В распоряжении предприятия нет долгосрочных кредитов и займов и поэтому вторая - составляющая не чем не отличается от первой и является отрицательной. Также выявляется недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Поэтому данное предприятие относится к четвертому типу финансовой устойчивости, т.е. кризисному финансовому показателю и является неплатежеспособным  и находится на грани банкротства.

 

Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

Таблица 4 - Расчет  и анализ относительных показателей финансовой устойчивости                                                                                           предприятия

               

Показатель

На начало 2010года

На конец 2010года

Абсолютные изменения   (+, - )

Темп роста, %

На конец2011 года

Абсолютные изменения   (+, - )

Темп роста, %

1  Имущество предприятия  – c.300 ф.1

307193

327802

20609

106,71%

315708

-12094

96,31%

2  Источники собственных  средств - с.490 ф1.

191043

186482

-4561

97,61%

191762

5280

102,83%

3  Краткосрочные пассивы  -                 

116150

138317

22167

119,08%

121043

-17274

87,51%

с.690  ф.1

4  Долгосрочные пассивы  – с.590 ф.1

0

3003

3003

0,00%

2903

-100

96,67%

5  Итого заемных  средств  [3 + 4 ]

116150

141320

25170

121,67%

123946

-17374

87,71%

6  Внеоборотные активы  – с.190 ф.1

195419

207461

12042

106,16%

212304

4843

102,33%

7  Оборотные активы  – с.290 ф.1

111774

120341

8567

107,66%

103404

-16937

85,93%

8  Запасы и затраты  – (с.210+с.220) ф.1

46781

71303

24522

152,42%

63720

-7583

89,37%

9  Собственные оборотные  средства        [2 –  6]

-4376

-20979

-16603

479,41%

-20542

437

97,92%

Информация о работе Финансовый анализ предприятия Искра