Финансовые ресурсы предприятия

Таким образом, финансовые ресурсы – это только часть денежных средств. Но они не всегда являются финансовыми ресурсами. Например, в случаях, когда выручка от реализации равна или ниже себестоимости.

В условиях необъективной  однородности труда существует много  относительно обособленных видов деятельности, для осуществления которых должны быть созданы органы управления, регулирующие процесс формирования и использования финансовых ресурсов при помощи разных форм отношений.

Различают финансовые ресурсы материального и нематериального  производства¹⁰.

В первом случае в зависимости от форм собственности могут быть финансы государственных или негосударственных, совместных, кооперативных и других предприятий, общественных организаций.

К финансам сферы  нематериального производства относятся  государственный бюджет, социальное страхование и обеспечение, имущественное и личное страхование, финансы социально-культурной деятельности, науки, обороны, торговли, жилищно-коммунального хозяйства, бытового обслуживания, общественных организаций и т.д.

Источниками формирования финансовых ресурсов, кроме уже перечисленных, являются также экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, прирост устойчивых пассивов, выручка от реализации, выбывшего и излишнего имущества и другие.

Фонды, как источники  финансовых ресурсов организации образуются за счёт отчислений от распределённой прибыли, а в отдельных случаях – за счёт доходов от финансовой деятельности (отнесение отчислений на издержки обращения, на уменьшение валового дохода и так далее).

Но финансовые ресурсы, обслуживая процесс расширенного воспроизводства, сами активно воздействуют на процесс производства. Если в фазе производства происходит простое возмещение израсходованных средств производства и рабочей силы, то их расширенное воспроизводство происходит за счёт распределяемой части чистого дохода, направляемого на эти цели.

В выручке от реализации, выступающей в денежной форме, покрываются все затраты по простому и расширенному воспроизводствам. Тем самым в обобщённой форме и происходит активное воздействие финансовых ресурсов через чистый доход на все стороны воспроизводства и кругооборот фондов.

В стоимости  созданного общественного продукта средства производства и заработная плата имеет денежную оценку, но не являются финансовыми ресурсами, и лишь чистый доход относится к ним. Именно обособленность и самостоятельность этой части совокупного общественного продукта характеризует специфику финансовых ресурсов и их место в системе финансовых отношений. Ни какая иная экономическая категория не раскрывает специфику таких отношений. Деньги сами по себе лишь опосредуют движение всех частей общественного продукта. Но там, где деньги опосредуют реальные материально-вещественные элементы там денежные потоки не являются финансовыми, лишь их отрыв от этого двуединого движения и проявления их в новом качестве – чистом доходе хозяйствующих субъектов, последующее создание на их основе фондов денежных средств, превращают такие денежные отношения в финансовые ресурсы.

Существуют  финансовая и физическая концепции  поддержания финансовых ресурсов. Согласно экономической (физической) концепции, финансовые ресурсы – это весь имущественный комплекс организации, способный приносить экономическую выгоду. Международные стандарты финансовой отчетности придерживаются финансовой (юридической) концепции поддержания финансовых ресурсов и определяют их как интерес учредителей (акционеров, участников) в имуществе организации. Сумма собственных финансовых ресурсов устанавливается по данным бухгалтерского баланса путем вычитания из стоимости имущества организации всех ее обязательств. Таким образом, финансовыми ресурсами предприятия являются ресурсы, принадлежащие ему на праве собственности или ином вещном праве, а также чистые активы или источники собственных средств, показывающие ту часть его имущества, что принадлежит собственникам¹¹.

Необходимость методики расчёта финансовых ресурсов связана с определением оптимальной структуры производства, сбалансированности материальных и финансовых ресурсов. При уменьшении состава финансовых ресурсов сужает возможности воздействия финансов на результаты производства. Произвольное расширение состава финансовых ресурсов ведёт к излишнему увеличению инвестиционных программ, что может привести к структурной несбалансированности.

Для обеспечения  эффективного управления собственными и заёмными финансовыми ресурсами на предприятии должна быть разработана специальная политика, основной целью которой является привлечение собственных и заёмных ресурсов из различных источников в соответствии с предстоящими потребностями предприятия.

Для того, чтобы  данная политика привлечения собственных и заёмных финансовых ресурсов дала положительные результаты, необходимо провести тщательный анализ формирования собственных финансовых ресурсов и привлечения заёмных средств в предшествующем периоде, определить общую потребность собственных и заёмных финансовых ресурсах, оценить стоимость их привлечения из различных источников, а также определить соотношение их объёма.

При анализе  формирования собственных финансовых ресурсов предприятия главной целью  является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам развития предприятия.

Активная роль финансовых ресурсов в хозяйственной деятельности предприятий и организаций, тесная связь всех аспектов бизнеса с  финансовым фактором ставят вопросы финансовых ресурсов предприятия на основное место.

В процессе формирования политики управления предприятием решаются вопросы не только получения финансовых фондов, но и их эффективного использования и размещения.

1.2 Источники финансовых ресурсов и их классификация

 

Для осуществления уставных видов деятельности предприятия  и организации должны располагать  необходимыми факторами, обеспечивающими их успешное развитие – внеоборотными и оборотными активами. Формируются они за счёт собственных и привлечённых финансовых ресурсов.

Источниками собственных  финансовых ресурсов предприятий и  организаций является уставный капитал (фонд), резервный фонд, фонды специального назначения, нераспределённая прибыль, а также целевые поступления  и финансирования¹².

Уставный фонд (капитал) представляет собой сумму вкладов собственников (учредителей) или акционеров в формировании имущества организации. Увеличение или уменьшение размеров уставного фонда (капитала) юридического лица допускается по инициативе его собственников. Пополнение уставного фонда (капитала) осуществляется и в случае законодательного изменения его минимального размера. Формирование уставного фонда (капитала) юридического лица осуществляется путём внесения учредителями (акционерами) денежных и неденежных взносов. Пополнение уставного фонда организации может быть произведено за счёт новых взносов учредителей, нераспределённой прибыли прошлых лет или отчётного года, остатков средств фондов накопления и потребления, фондов переоценки статей баланса и резервного фондов.

Уставный фонд может уменьшаться  при начислении износа основных фондов, их безвозмездной передаче, списании потерь от ликвидации основных фондов, покрытии убытков прошлых лет.

С целью упорядочения имущественных  отношений производится экспертиза достоверности оценки имущества, вносимого в виде неденежного вклада в уставный капитал юридического лица.

Паевой фонд образуется за счёт паевых взносов членов потребительского общества уплачиваемых в соответствии с уставом общества. Он является источником формирования собственных средств потребительского общества, может передаваться по наследству или возвращаться при выбытии пайщикам.

Накопление собственных  средств организации в процессе осуществления хозяйственной деятельности происходит путём¹³:

а) направление прибыли на прирост имущества и денежных средств, то есть реинвестирование прибыли;

б) получение безвозмездного целевого финансирования, направляемого на приобретение активов;

в) приросту стоимости имущества  за счёт источников собственных средств, отличных от прибыли и составляющих добавочный фонд.

Реинвестированная прибыль (реинвестиции собственника) – это  неполученные собственниками дивиденды (доходы), которые находятся в обороте созданного ими юридического лица. Уставный фонд (капитал) и реинвестированная прибыль являются источниками формирования чистых активов субъекта хозяйствования. Реинвестированная прибыль представлена в резервном и специальных фондах организации, а также в виде нераспределённой прибыли.

Нераспределённая  прибыль является источником формирования активов только в той части, которая будет направлена на финансирование материально-технической базы субъекта хозяйствования и на пополнение его собственных оборотных средств. После распределения она капитализируется в фондах накопления.

Уставный фонд, паевой фонд, целевое финансирование, резервный фонд и нераспределённая прибыль является перманентными  источниками формирования собственных  средств организации.

Резервные фонды  образуются в организации в соответствии с законодательством или учредительными документами. Формируются они за счёт отчислений от распределяемой прибыли, образовавшихся курсовых разниц по вкладам в уставный капитал (фонд), который объявлен в иностранной валюте и эмиссионного дохода от размещения акций. Используются резервные фонды на финансирование тех мероприятий и программ, для которых они созданы.

Целевые поступления  и финансирование – средства, получаемые организацией из бюджета и внебюджетных источников, а также в результате предоставленных ей налоговых и  таможенных льгот, направляемые на финансирование заранее определённых мероприятий и программ.

В экономической  литературе в особую группу источников финансовых ресурсов предприятия выделяют устойчивые пассивы. Таковыми являются созданные на предприятии за счёт собственных средств резервы на погашение расходов и долгов, а также начисляемые доходы будущих периодов. Начисляются они за счёт доходов или прибыли отчётного года. К устойчивым пассивам относят неиспользованные резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих и текущих расходов и платежей, в том числе и по выплате доходов учредителям, доходы будущих периодов.

Целевым финансированием  и целевыми поступлениями являются средства, полученные из бюджета и  внебюджетных источников, от юридических и физических лиц, а также в виде налоговых и таможенных льгот.

К целевому финансированию относятся средства, полученные:

а) из бюджета  на финансирование предприятий по социальной защите граждан;

б) учреждениями социальной сферы на возмещение расходов на их содержание, непокрытых полученной выручкой;

в) застройщиками  в качестве взносов в долевое  участие в строительстве жилья.

К целевым поступлениям относятся средства, полученные:

а) от субъектов  хозяйствования на покрытие расходов совместно эксплуатируемых объектов социальной сферы;

б) в виде субсидий и дотаций из бюджета и внебюджетных фондов для возмещения убытков организациям по установленному перечню производимой продукции, выполненных работ или оказанных услуг;

в) из других источников.

За счёт целевых  поступлений возмещаются расходы на содержание объектов социальной сферы в составе организаций (детский сад, летний лагерь), непокрытые из выручки.

Денежные средства, полученные организацией в результате предоставления ей налоговых льгот и таможенных преференций направляются на цели, определенные в законодательном порядке по каждому случаю льгот: на приобретение и модернизацию основных средств, на пополнение оборотных средств, увеличение объёмов производства конкурентоспособной продукции и на другие мероприятия в соответствии с установленным порядком предоставления льгот.

Организации могут  получать из бюджета ассигнования и  дотации на возмещение убытков по производству социально значимых товаров, реализованных по фиксированным ценам и на другие цели. У застройщиков целевыми поступлениями являются взносы для долевого участия в строительстве основных средств.

Немалая часть  потребности в финансовых ресурсах удовлетворяется за счёт заёмных источников. К ним относятся: долгосрочные и краткосрочные займы, кредитное и акционерное финансирование, финансирование посредствам лизинга, продажи долговых обязательств (факторинга) и продажи краткосрочных ценных бумаг предприятий¹⁴.

В зависимости  от сроков выделяются две основные группы финансовых операций:

- краткосрочные  (до года);

- долгосрочные (свыше года).

Распределение финансовых операций по срокам имеет  большое значение, особенно для предприятий получающих финансовые ресурсы из внешних источников, с точки зрения планирования возвращения долгов.

К займам относят  кредиты, полученные от внебанковских субъектов хозяйствования по договорам займа. Займы в форме кредита, в том числе и вексельного, привлекают организации испытывающие недостаток платёжных средств. Основанием для их получения от небанковских субъектов хозяйствования является заключенный в установленном порядке договор займа. В качестве удостоверения своевременности погашения займа заёмщик может выдать заимодавцу вексель.

Наиболее распространенным видом заёмного финансирования является кредитное финансирование. Оно включает в себя любые обязательства предприятия платить фиксированные суммы или проценты за получение средств на определённый период. К кредитному финансированию относятся ссуды банков и других финансово-кредитных учреждений, коммерческий (торговый) кредит и финансирование посредствам облигаций.

Основным источником ссудного капитала являются обеспечение (ипотечные) кредиты и необеспеченные (условные) кредиты. К обеспеченным или ипотечным, относятся: кредиты под залог оборудования, товаров, дебиторской задолженности и другой собственности предприятия-заёмщика. Обычно сумма ипотечных кредитов ниже рыночной стоимости закладываемого оборудования или иных закладываемых активов предприятия.