Финансовая устойчивость предприятия и пути ее обеспечения

 

2. Проанализируем  имеющуюся информацию по возможно  большему диапазону направлений  (таб. 3) 
 
 
 
 
 

Таблица  3

Динамический  анализ прибыли 

 

    Из  таблицы 3 видно, что при увеличении себестоимости в 2008г., всего на 5,7% выручка увеличилась на 12,21%. Это эффективно отразилось в целом и на валовой прибыли, прирост которой составил 38 300 руб., или на 6,51%. Вероятнее всего результатом увеличения выручки является повышение цен на продукцию, так как, если бы значительно увеличился объем продаж, себестоимость реализованной продукции повысилась бы более чем на 5,7%.  

3. Рассчитаем  величину оборотного капитала  и коэффициент ликвидности без  учета наличности и краткосрочных банковских ссуд (таб. 4).

Таблица 4

Анализ  оборотного капитала 

 

    Из  таблицы 4 видно, что чистый оборотный  капитал за 2008 г. увеличился на 69900 руб., а коэффициент покрытия вырос  на 4,35. 

4. Рассчитаем  финансовый цикл и продолжительность  одного оборота элементов оборотного капитала (таб. 5).

Таблица 5

         Анализ  оборачиваемости  оборотного капитала

 

    Из  таблицы 5 видно, что продолжительность оборота наличности за 2008 г. увеличился на 48 дн.

    Выводы:

    Объем реализованной продукции в 2008 году на 12,21% выше, чем в 2007 году, а себестоимость  реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую  задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на 24,47%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

    Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008г на 26650 тыс.руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

    Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

    - рост объема продаж;

    - увеличение периодов оборачиваемости.

    Вторая  из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44 до 50 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 69 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 102 дня, причем точную причину этого установить возможно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Анализ  финансовых результатов  по данным

   «Отчета о прибылях и убытках»

 

    Выручка от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 93,04%, Затраты на производство и реализацию продукции увеличились на 78,26%, прибыль от реализации продукции увеличилась на 14,78%, прибыль от прочей реализации продукции увеличилась на 77,87%, прибыль от внереализационной деятельности уменьшилась на 20,77%, балансовая прибыль увеличилась на 71,88%, чистая прибыль уменьшилась на 62,25%.

   Далее оценим влияние различных факторов на изменение прибыли.

   Экономическая рентабельность активов (ЭР)

   НРЭИ  – нетто-результат эксплуатации инвестиций, т.е. прибыль до уплаты процентов  за кредит и налога на прибыль.

- коммерческая маржа, показывает  какой результат даст каждые 100 руб. выручки.

- к-т трансформации, показывает  сколько раз оборачивается каждый  рубль активов.

Формула Дюпона: к-т трансформации * ком.маржа

За 2007 год:

- на каждые 100 руб.выручки приходится 8,8% убытка.

 раз оборачивается каждый  рубль активов

За 2008 год:

- на каждые 100 руб. выручки  – 2,45 руб. прибыли.

 раз оборачивается каждый  рубль активов. 
 
 
 
 
 
 

     Контрольный расчет и использованием ПЭВМ

         На предприятии  начата подготовка генерального бюджета на следующий прогнозный период – 1год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в таблице

 
 
 
 
 
 
 
 
 

         Состояние активов и пассивов предприятия на начало прогнозного периода  представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы