Финансовая устойчивость предприятия и пути ее обеспечения

     Таблица 4

    Типовая модель структуры финансово-устойчивого  предприятия 

     Таким образом, эффективное планирование на предприятии может быть обеспечено при его соответствующей организации. Это, прежде всего, предполагает определенную последовательность выполняемых действий, сконцентрированных в следующих периодах:

• период настройки предприятия и закладки необходимых изменений в существующей организации финансов;
• период достижения индикативных показателей структуры капитала;
• период поддержания достигнутого результата.

     Приведенный подход гарантирует возможность  воссоздания структуры баланса  финансово устойчивого предприятия  и настройку долговременных условий  его обеспечения.

    Таблица 5

    Матрица допустимых значений собственного и  долгосрочного заемного капитала в структуре баланса финансово устойчивого предприятия 

    (%)

     Путь адаптации существующего баланса предприятия к оптимальной модели включает в себя использование результатов предварительного прогнозирования и предлагает ряд действий:

• расчет оптимальной структуры баланса предприятия;
• составление нескольких возможных сценариев изменения баланса предприятия с учетом существующих тенденций;
• перевод вариантов прогнозов в форму структуры балансов, которые предприятие достигнет к концу намеченного периода;
• сравнения полученных прогнозируемых структур с индикативными данными;
• прогнозные данные, совпадающие с желаемыми тенденциями, переносятся в плановый баланс, что позволяет получить частично заполненную сетку планового баланса;
• расчет недостающих величин, пропорционально намеченной структуре известных значений. [5]

     Основной причиной отличий предложенной модели от фактического положения дел на большинстве российских предприятий является недооценка роли финансовых активов и недостаточность их доли как в оборотной, так и во внеоборотной части. Можно сделать вывод, что основной путь обеспечения финансовой устойчивости предприятия кроется в увеличении удельного веса финансовых активов в их общей структуре.

     С учетом отмеченной последовательности приведения существующей структуры  баланса к оптимальной, можно сформулировать методику обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащую пять стадий:

1. определение оптимальной структуры оборотных активов;
2. прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса;
3. расчет оптимальной структуры баланса;
4. сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития;
5. использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума и последующий период поддержания полученных результатов.

     Модель  устойчивого финансового положения предприятия должна стать основным инструментом обеспечения финансовой устойчивости и ее использование рекомендуется как самостоятельная последовательность действий для определения индикативных показателей структуры баланса. 

      Практическая  часть

     Задание:

    Финансовый  менеджер компании ОАО  «Восход» обратил  внимание на то, что  за последние двенадцать месяцев объем  денежных средств  на счетах значительно  уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена  в таблице.

    Все закупки и продажи  производились в кредит, период – 1 месяц.

     Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

    Дополнительная  информация:

1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

         Финансовая  информация о деятельности ОАО «Восход»

      Таблица 1

Решение

1. На  основании данных, представленных в задании и Указаниях к решению задачи, сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2008 г.

(таблица  2). Недостающие показатели дополнены  самостоятельно.

Таблица 2

Агрегированный  баланс