Анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности предприятия

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение суммы III раздела и IV раздела баланса за минусом I раздела баланса к оборотным активам.

Коэффициент маневренности  капитала - отношение суммы III раздела и IV раздела баланса за минусом I  раздела баланса к III разделу.

Коэффициент соотношения  заемного капитала и собственных  средств - отношение суммы IV раздела и V раздела баланса к III разделу.

Расчет показателей финансового  состояния предприятия приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели финансового состояния ФГУП учхоз - племзавод «Комсомолец»   эиятия *
Показатели	Исследуемый период			Оптимальное
	2009 г.	2010г.	2011г.
А	1	2	3	4
1. Собственный  капитал	81232	86582	92231
2. Собственный  оборотный капитал	3791	4732	8599
3.Заёмный капитал  без кредиторской задолженности	39789	38869	37872
4.Кредиторская  задолженность	3093	9316	6530
5.Дебиторская  задолженность	8643	2960	3295
Коэффициенты: 6.Абсолютной ликвидности	0,11	0,2	0,13	>0,2
7.Покрытия промежуточный	2,79	0,32	0,5	>0,7
8. Покрытия общий	1,1	1,12	1,23	1,5-2,0
9.Обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,09	0,04	0,06	>0,1
10.Манёвренности  капитала	0,047	0,55	0,09	0,2-0,5
11 .Соотношения  заемных и собственных средств	0,53	0,5	0,45	05,-1,0

 

Анализ показывает, что  коэффициент абсолютной ликвидности находиться на одном уровне. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На протяжении всего исследуемого периода данный показатель находился ниже оптимального значения. В 2011 году он составил 0,13, это показывает, что у предприятия нет денежных средств, чтобы погасить свою задолженность.

Коэффициент покрытия промежуточного в 2010 и в 2011 гг. ниже нормативного значения, в 2010 г. составил 0,32, в 2011 г. – 0,5. В 2009 г. данный показатель был равен 2,79, т.к. дебиторская задолженность привышала кредиторскую. На основе данного показателя можно сделать вывод, что в 2011году ФГУП  не будет иметь возможность погасить краткосрочные обязательства в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент покрытия общего находиться чуть ниже оптимального. В 2011 году коэффициент составил 1,23. Это показывает, что на 1 руб. краткосрочных долгов приходиться 1,23 руб. оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 г. составил 0,09, в 2010 г. – 0,04, в 2011г. – 0,06, данный показатель ниже оптимального значения. Это означает, что у предприятия не хватает оборотных средств.

Коэффициент маневренности  составил 0,047, 0,55, 0,09 соответственно в 2009, 2010, 2011 гг. (данный показатель находился в рамках оптимального значения только в 2010 году). Их этого можно сделать вывод, что собственный капитал превышает собственные оборотные средства.

На протяжении исследуемого периода коэффициент соотношения заемного и собственного капитала находился в пределах нормы. В ФГУП «Комсомолец» в 2011 году на 1 руб. собственного капитала, вложенного в активы, привлечено 0,45 руб. заемного капитала. Анализируемое предприятие имеет среднею финансовую зависимость

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

2.1 Оценка  имущественного положения

 

Бухгалтерский баланс является одной из главных форм финансовой отчетности. Он характеризует имущественное  и финансовое положение организации в денежном выражении на отчетную дату.

Представление текущей информации об имуществе хозяйствующего субъекта в виде бухгалтерского баланса является одним из основополагающих методов бухгалтерского учёта. Бухгалтерский баланс не отражает движения средств и фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но показывает финансовое состояние хозяйствующего субъекта в определённый момент времени. Сущность баланса (как метода) состоит в том, что данные о стоимости имущества хозяйствующего субъекта на интересующую дату группируются определённым образом, позволяющим провести финансовый анализ и получить прогнозы на будущее.

Бухгалтерский баланс состоит  из двух равных частей: актива и пассива. В активе отражаются предметный состав и размещение имущества организации, в пассиве – источники образования имущества – собственные и заемные.

В актив баланса включены два раздела: раздел I «Внеоборотные активы» и раздел II «Оборотные активы».

Внеоборотные активы определяются как активы хозяйствующего субъекта, не являющиеся оборотными (синоним: долгосрочные активы).

Оборотные активы — это  активы, потребляемые в ходе производственного процесса в течение года или обычного операционного цикла, превышающего 12 мес. в силу специфики технологического процесса, и потому полностью переносящие свою стоимость на стоимость произведенной продукции

Показатели динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

В таблице 5 отрженны состав, динамика и состав активов предприятия.

Таблица 5 - Состав, динамика и структура активов  ФГУП учхоз-племзавод «Комсомолец»

Показатели	Сумма, тыс. руб.		Отклонения
	На 31.12.2010г.	На 31.12.2011 г.	тыс.руб.	%
А	1	2	3	4
1. Имущество,  всего (валюта баланса)	129715	133519	3804	102,93
2. Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)	86052	86746	-694	100,81
в % к валюте баланса	66,34	64,97	-1,37	97,93
3. Текущие активы	130245	139004	8759	106,73
в % к валюте баланса	100,41	104,11	3,7	103,68
3.1. В сфере  производства	21205	26774	5569	126,26
в % к текущим активам	16,28	19,26	2,98	118,30
3.2. В сфере  обращения	8048	3499	-4549	43,48
в % к текущим активам	6,18	4,68	-1,5	75,73

 

Анализируя таблицу 5 видим, что стоимость имущества на конец 2011 года составила 133519 тыс. руб. (увеличилась на 3804 тыс. руб. по сравнению с началом года). Стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 694 тыс. руб., на начало 2011 года она составляла 86052 тыс. руб., на конец года – 86746 тыс. руб., это снижение произошло за счет начисления амортизации по основным средствам. Удельный вес внеоборотных активов в структуре баланса в среднем за год занимает 65,66%. Текущие активы увеличились на 1,07% в конце года по сравнению с началом. На 31.12.2010 г. составляли 130245 тыс. руб., на 31.12.2011 г. – 139004 тыс. руб. В сфере производства текущих активов занято 26774 тыс. руб., это на 5569 тыс. руб. больше чем на начало года. В сфере обращения занятость текущих активов уменьшилась на 4549 тыс. руб. (на 31.12.2010 г. – 8048 тыс. руб., на 31.12. 2011 г. – 3499 тыс. руб.)

Наряду с анализом структуры  активов, для оценки финансового  состояния необходим и анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, также соотношение этих источников, которое в дальнейшем определит перспективы предприятия. При анализе источников средств предприятия, их динамики и структуры следует иметь в виду, что оценка структуры источников проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Пассив баланса состоит  из трех разделов: Капитал и резервы (III), Долгосрочные обязательства (IV) и  Краткосрочные обязательства (V).

В разделе III баланса "Капитал  и резервы" самостоятельными статьями отражены собственные источники образования имущества - уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал. В этом же разделе приведена нераспределенная прибыль предприятия прошлых лет и отчетного года. Самостоятельными статьями представлен непокрытый убыток.

В   Разделе IV "Долгосрочные обязательства" отражаются суммы  займов, кредитов и т.п., полученных организацией на срок более года и  не погашенных на отчетную дату. В разделе IV отражается также величина отложенных налоговых обязательств организации. Все остальные суммы долгосрочной кредиторской задолженности отражаются в отдельной строке.

В  Разделе V "Краткосрочные  обязательства" баланса отражаются суммы кредиторской задолженности, срок погашения которой по условиям договора не превышает 12 месяцев.

Анализ пассивов предприятия  приведен в таблице 6.

 

 

 

 

 

Таблица 6 - Состав, динамика и структура пассивов (обязательств) ФГУП учхоз – племзавод «Комсомолец»

Показатели	Сумма, тыс.руб.		Отклонения
	На 31.12.2010г.	На 31.12.2011 г.	тыс.руб.	%
1. Источники средств,  всего (валюта баланса)	129715	133519	3804	102,93
2. Собственный  капитал (источники собственных средств)	86582	92231	5649	106,52
в % к валюте баланса	66,75	69,08	2,33	103,49
3. Привлеченный  капитал	5114	3416	-1698	66,80
в % к валюте баланса	3,94	2,56	-1,38	64,97
3.1. Текущие обязательства	38931	38174	-757	98,06
в % к привлеченному капиталу	761,26	1117,31	356,05	146,77
3.2. Долгосрочные  обязательства	4202	3114	-1088	74,11
в % к привлеченному капиталу	82,17	91,16	8,99	110,94

 

Анализ таблицы 6 показал, что источники средств увеличились  на 3804 тыс. руб. и на конец отчетного  года составили 133519 тыс. руб. Собственный капитал на начало 2011 года был равен 86582 тыс. руб. (занимал 66,75% удельного веса баланса), а на конец года – 92231 (69,08%), т.е. произошло увеличение собственного капитала за отчетный период на 1,07 п.п. За отчетный период стало меньше привлекаться капитала со стороны. Привлеченный капитал уменьшился на 1698 тыс. руб. Текущие обязательства так же уменьшились в конце года по сравнению с началом и составили 38174 тыс. руб., это на 757 тыс. руб. меньше.  Долгосрочные обязательства на 31.12.2010 г. Составляли 4202 тыс. руб., а на 31.12. 2011г. – 3114 тыс. руб.

Анализ структуры баланса  необходим для оценки рациональности формирования как имущества организации, так и источников финансирования деятельности организации для обеспечения рыночной устойчивости.

 

 

2.2 Анализ  и диагностика финансового состояния

 

В современных условиях весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Величина собственного капитала характеризует запас финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпами накопления собственного капитала в результате финансовой деятельности, степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.

Устойчивость финансового  состояния предприятия характеризуется  системой относительных показателей  – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Коэффициент автономии характеризует  долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент финансовой зависимости  характеризует зависимость фирмы  от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.