Анализ основных показателей и оценка имущественного положения

Введение

На современном  этапе экономических реформ в  Республике Беларусь используются принципиально  новые подходы к управлению сферой финансовых отношений, как в масштабе национальной политики государства, так  и на уровне отдельных субъектов  хозяйствования. Реформы вызывают перманентные динамические изменения в системе организации финансов на макро- и микроэкономическом уровнях общественного производства. Они затрагивают практически все институты государственного экономического управления, кредитные учреждения, бюджетную сферу, население. В наибольшей степени подвергаются реформированию финансы промышленных, строительных, сельскохозяйственных, транспортных и торговых предприятий, а также организаций, занятых оказанием услуг.

Можно с уверенностью сказать, что именно в сфере финансовых отношений наиболее ярко и остро проявляются проблемы, порожденные недостатками в разработке вопросов теории, методологии и методики такой важной области науки и прикладного функционального управления, как финансовый менеджмент.

В настоящее  время управление финансами должно строиться на основе новых теоретико-методологических принципов. Концепций и стандартов, с использованием современных приемов, форм и методов обеспечения эффективности  этого важнейшего ресурса интенсивного экономического развития. Встает вопрос о полноте, достоверности и качестве той информации, на базе которой могут и должны вырабатываться оптимальные управленческие решения как на макро- так и на микроуровне. Учетно-аналитической информации объективно принадлежит ведущая роль в единой информационной системе финансового менеджмента.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния  предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретая самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами (совладельцами), работниками, банком и другими кредиторами 
1. Анализ основных показателей и оценка имущественного положения

1. Анализ имущественного положения

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества  дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя  причины увеличения стоимости имущества  предприятия, необходимо учитывать  влияние инфляции, высокий уровень который приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового учета от реальных.

Анализ  статей пассива баланса

Исследование  структуры пассива дает возможность  определить долю собственных и заемных  средств (а также отдельных их элементов) в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Увеличение доли собственных средств (за счет роста уставного, резервного и добавочного фондов, прибыли, целевого финансирования, доходов будущих периодов, резерва предстоящих расходов) способствует росту финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и снижения краткосрочной кредиторской задолженности. При исследовании краткосрочных обязательств проводится анализ структуры и тенденций изменения краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности (в том числе перед контрагентами, по расчетам с персоналом, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению, по лизинговым платежам, прочих краткосрочных обязательств). Увеличение доли заемных средств в источниках финансирования активов является признаком усиления

финансовой  неустойчивости организации и повышения  степени ее финансовых рисков. Анализ пассивов предприятия представлен в Приложении 8.

Краткий анализ изменения величины и структуры  основных статей пассива бухгалтерского баланса компаний показывает следующее. Основными элементами пассивов ИЧУПТП «Прайд Юнион» являются краткосрочные обязательства составившие 80,4 % пассивов на начало и 76,9% на конец года.

Долгосрочных  обязательств предприятие не имела, удельный вес уставного фонда невелик и составляет 1,16 % от общей величины пассивов на начало и 4,7 % на конец 2011 года. Предприятию необходимо большое внимание уделить тому, что имеется такая кредиторская задолженность.

Анализ  статей актива баланса

При изменении  активов организации анализируются  их структура, участие в основной деятельности, ликвидность. К высоколиквидным активам относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам — основные средства (в первую очередь недвижимость) и нематериальные активы.

При анализе  основных средств учитываются изменение  их стоимости и удельного веса вследствие воздействия внешних факторов (порядок учета, переоценка, инфляция), движения (выбытие, ввод в эксплуатацию) на основании данных приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД). Рассматриваются также тенденции изменения вложений во внеоборотные активы, в том числе незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке (поскольку эти активы не участвуют в основной деятельности, увеличение их доли негативно влияет на ее результативность). В то же время, наличие вложений во внеоборотные активы может указывать на инвестиционную направленность вложений организации.

Изменение структуры  активов организации в сторону  увеличения оборотных средств может свидетельствовать как о формировании мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации, так и об отвлечении части оборотных активов на кредитование потребителей, дочерних организаций и прочих дебиторов, сокращении производственной базы, искажении реальной оценки основных средств вследствие применяемого порядка их бухгалтерского учета.

Анализируются тенденции изменения различных элементов оборотных активов. При этом увеличение удельного веса запасов и затрат может показывать как наращивание потенциала ведения основной деятельности организации, так и стремление за счет вложений в производственные запасы и затраты защитить денежные активы от обесценивания либо нерациональность выбранной или складывающейся хозяйственной стратегии. Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами может говорить о том, что организация предоставляет товарные ссуды для потребителей своей продукции (услуг). Кредитуя их, организация делится с ними частью своего дохода и, возможно, вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. Вместе с тем, это может быть и следствием расширения хозяйственного оборота или общей кризисной ситуации во внешней среде.

Анализ актива баланса предприятии предприятия представлен в Приложении 9.

Краткий анализ изменения величины и структуры  основных статей актива бухгалтерского баланса предприятия показывает следующее. Наибольший удельный вес в общей величине активов ИЧПУП «Прайд Юнион» занимают оборотные активы, и хотя он снизился за прошедший год с 42,8 % до 37,5 %, при этом также произошло снижение удельного веса основных средств с 8,6 % до 6,4 %. Удельный вес оборотных активов в их общей величине вырос за год с 83,7 % до 88,7 %.

Подавляющее преобладание оборотных активов в общей величине активов может говорить либо о полном использовании экономического потенциала компании при ведении основной деятельности, а также о наличии некоего дефицита основных средств.

1.2. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Важнейшим показателем, в котором проявляется финансовое равновесие, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.

Для внешних пользователей  оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  предприятия. Ликвидность - термин, который характеризует способность отдельных видов имущественных ценностей быстро и без значительных потерь своей стоимости превращаться в денежные средства.

Считается, что предприятие  ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов, превышает потребность в платежных средствах либо, по меньшей мере, совпадает с ней (то есть, имеется возможность  платить по своим обязательствам). Уточняя понятие ликвидности следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но ему гарантировано продолжение производственно–хозяйственной деятельности в определенном периоде времени в будущем. Если же потребность в платежных средствах неоднократно превышает их поступление, возникают разрыв ликвидности, что может привести к неплатежеспособности предприятия. Рассмотрим, как понимать ликвидность предприятия подробнее.

Понятие ликвидности предприятия  включает в себя ликвидность баланса, понимаемую как  возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность, с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств (наличность - денежные средства на расчетных счетах и в кассе), а также возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок  обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью  управления  исследуется ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности, то есть какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризует ту или иную платежеспособность.

Платежеспособность предприятия  принято измерять показателями проявляющихся  в виде тех или иных коэффициентов,  характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или ее части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплатах, если финансирование инвестиций осуществляется за счет банковского кредитования, то величина IRR проекта сопоставляется со ставкой банковского процента по кредитам, и IRR показывает верхний предел этой ставки, при которой проект не будет убыточен. Также они указывают на временной период, в котором предприятие характеризуется определенной платежеспособностью. Чем больше это соотношение в пользу активов, тем лучше для кредиторов. Таким образом, коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами, показывают резерв ликвидности предприятия, период в который этот резерв сохраняется, как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия.

В целях обеспечения  единого методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния принято Постановление Совета Министров РБ от 12 декабря 2011 г. № 1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования".

В качестве показателей для  оценки платежеспособности субъектов хозяйствования необходимо использовать следующие коэффициенты (далее – коэффициенты платежеспособности):

- коэффициент  текущей ликвидности, характеризующий  общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

- коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта  хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;