Анализ кредитоспособности ДП «Одесский облавтодор»

Часть прибыли на 1грн реализации баз.= 89/7037 = 0,0126

Часть прибыли на 1грн реализации отч.= 14/5353 = 0,0026

Фондоемкость = Среднегодовая  стоимость ОПФ/ Обьем реализации

Фондоемкость баз.=5610/7037 = 0,79

Фондоемкость отч.= 5645/5353 = 1,05

Коэффициент закрепления = Среднегодовая стоимость  НОС/ Обьем реализации

Коэффициент закрепления  баз.= 1140/7037 = 0,162

Коэффициент закрепления  отч.= 1089/5353= 0,203

Таблица 1.6

Факторный анализ рентабельности

                               (4)

 

Подставноки	Факторы	Взаимодействие факторов			Результативный показатель	Размер влияния	Резерв
		Х1	Х2	Х3
План		0,013	0,79	0,162	1,36	-
1-я	Часть прибыли	0,0026	0,79	0,162	0,27	-1,09
2-я	Фондоемкость	0,0026	1,05	0,162	0,21	-0,06
3-я	Коэффициент закрепления	0,0026	1,05	0,203	0,21	-0,01

 

Рентабельность производства в отчетном году составила 0.21, что  меньше чем в базисном на 1,14п.п. Данное сокращение было обусловлено негативным влиянием 3-х факторов : части прибыли  на 1 грн. реализ. продукции; фондоемкости; коэффициента закрепления. Часть прибыли  на 1 грн. реализ продукции сократила  рентабельность производства на 1.09п.п. За счет недостаточного использования основных фондов рентабельность производства сократилась на 0.06 п.п.  За счет использования нормативных оборотных средств рентабельность производства была сокращена на 0.01 п.п. Резерва не предприятии не определено.

 

 

1.3 Прогнозирование  финансовых результатов 

Прогнозирование результатов  деятельности предприятия и его  финансового состояния осуществляется с целью:

-оценки экономических  и финансовых перспектив и  предполагаемого финансового состояния  предприятия на планируемый период  в зависимости от основных  возможных вариантов его производственно-сбытовой  деятельности и ее финансирования;

-формирования на этой  основе обоснованных выводов  и рекомендаций относительно  выбора рациональной стратегии  и тактики действий высшего  руководства предприятия.

          В числе стратегических и тактических  решений могут быть производственно-сбытовая  программа предприятия на планируемый  период, планируемая структура активов,  в том числе оборотных, принципиальная  схема финансирования активов  и деятельности предприятия на  планируемый период, возможность  реализовать тот или иной инвестиционный  проект и т.д. То есть прогнозной  оценке может быть подвергнуто  принципиально любое решение  об использовании финансовых  средств и последствия реализации  этого решения для финансового  состояния предприятия.

          Принимая во внимание крайне  нестабильное финансовое состояние  значительной части предприятий,  одной из задач финансового  прогнозирования может быть оценка  возможности, основные условия  и сроки нормализации состояния  предприятия, то есть возможности  и условия его финансового  оздоровления. В этом смысле финансовое  прогнозирование является необходимым  элементом антикризисного управления.

        Прогноз  прибыли от основной операционной  деятельности разрабатывается в  зависимости от плана производства  и реализации продукции. Поэтому  плановые показатели производства  и реализации продукции используют  для прогноза ожидаемой  прибыли.  Источники информации для   анализа  : ф-2 , данные бизнес-плана,  учетная информация.

Прибыль есть одним из важнейших  показателей работы предприятия. Прибыль  не только синтезирует все стороны  деятельности предприятия, а и наглядно отображает эффективность его деятельности: изменение доходов, величину затрат, уровень использования ресурсов в процессе производственной деятельности. Анализируя уровень прибыли, необходимо особое внимание уделить его динамике. Поскольку динамика характеризует развитие явления во времени, анализ динамики делает возможным прогнозирование будущего уровня прибыли и на этой основе - определение перспективных направлений развития предприятия. Т.е. прогнозирование финансового результата имеет первоочередное значение для любого предприятия.

Таблица 1.7

Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели	Код строки	Базовое значение	Прогнозирование
			1 вариант	2 вариант
Чистый доход от реализации	035	5353	5353	6173,04
Себестоимость	040	5265
Адм. расходы	070	207
Расходы на сбыт	080	580
сумма строк 2+3+4		6052	5263,05	6052
Прибыль от реализации (035-(040+070+080))		-699	89,95	121,04
Прибыль от прочей реализации	060-090	574	574	574
Прибыль от опер. деятельности	строка 5+6	-125	663,95	695,04
Доходы фин. инвестиций	110+120+130	139	139	139
Расходы фин. инвестиций	140+150+160	-	-	-
Прибыль до налогообложения	170	14	802,95
Чистая прибыль	220	14	802,95	834,04
Рентабельность продаж		0,26%	+15%	13,5%
Рентабельность реализации		-11,55%	+1,70%	+2%

 

Рент. продаж = ЧП / ЧД   Рент. реализации = Прибыль  от реализации / затраты

Вариант 1

Р продаж = 15% ;  ЧД = 5353; ЧП = ЧД *Р продаж = 5353 *15% = 802,95

ЧП = Прибыль от реал. + прибыль  от проч. реализ. +Доходы фин. ивестиций  – Расходы фин. инветсиций ; Прибыль от реализ = ЧП – прибыль от проч. реализ – доходы фин. инвестиций + расходы финн. ивестиций. ; Прибыль от реализации = 802,95 -139 – 574 = 89.95

Вариант 2

Р реализации = 2%; Затраты = 6052; Прибыль от реализ = Затрты *Р = 6052 *2% = 121,04

ЧП  = 121,04+574+139 = 834,04 Р продаж = ЧП / ЧД = (834,04/ 6173,04)*100=13,5%

Первый вариант прогноза финансового результата предполагает доведение рентабельности продаж до уровня 15 %. Для этого необходимо недопущение расходов по финансовой инвестиционной деятельности, сокращение убытков от основной операционной деятельности и от реализации, доведение данных показателей до прибыли. Доходы финансово  – инвестиционной деятельности сохранить  на уровне базового года при этом желательно, чтобы структура финансового  результата осталась рентабельной. Предполагается что в прогнозируемом периоде  предприятие не получит убытков  от операционной деятельности и реализации. Полученный прогноз является удачным, т.к. оба показатели рентабельности увеличились.

Второй вариант прогноза финансового результата предполагает рентабельность реализации продукции  увеличить до уровня +2 %. Для этого  необходимо недопущение расходов от реализации и основной операционной деятельности, доведение убытков от реализации до прибыли.  Доходы от финансово - инвестиционной деятельности следует сохранить на уровне базового года. В прогнозируем периоде предприятие выйдет на прибыль от реализации. Полученный прогноз является удачным, т.к. оба показателя рентабельности увеличились.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел II Анализ финансового состояния предприятия

Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового  состояния предприятия: прибыли  и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.

Целью финансового анализа  является не только, чтобы установить и оценить уровень финансового  состояния предприятия, выявить  основные закономерности развития, но чтобы разработать обоснованные решения финансовой стратегии на будущие.

Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении  структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа  финансового состояния – определение  качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшение  за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных  финансовых показателей и разрабатываются  на следующие аналитические блоки:

Структурный анализ активов  и пассивов;

Анализ финансовой устойчивости;

Анализ платежеспособности (ликвидности);

Анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа  финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения  величин различных статей баланса  за определенный период. Цель вертикального  анализа – вычисление удельного  веса и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в  сопоставление величин балансовых статей за ряд лет для выявление  тенденции, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового  состояния, рассчитываемых как отношения  величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета.

Финансовое состояние  предприятия и его стабильность в значительной мере зависят от того, какое имущество есть в его  распоряжении, в какие активы вложен капитал и какой доход они  ему приносят.

          Данные о размещении капитала , который имеется в распоряжении  предприятия, находятся в активе  баланса.

       Каждому  виду размещенного капитала соответствует  определенная статья баланса.

По этим данным определяется:

• какие изменения произошли в активах предприятия,

-  какую часть составляет  недвижимое имущество, а какую  оборотные средства, в том числе  в сфере производства и в  сфере обращения.

      Оборотные  активы занимают значительную  долю в совокупных активах.

      От рациональности  их размещения и эффективности  использования в значительной  мере зависят финансовые результаты  деятельности.

       В связи  с этим  в процессе анализа  изучают:

•    структуру оборотного капитала,
•    размещение его в сфере производства и обращения,
•    эффективность использования.

       На первом  этапе досконально изучают отдельные  группы оборотных активов, которые  в наибольшей степени влияют  на платежеспособность:  исходя  из падения уровня ликвидности  (скорость превращения в денежные  наличность)

 

Анализ финансового состояния  предусматривает несколько целей:

- идентификацию финансового  положения;

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом  состоянии;

- прогноз основных тенденций  в финансовом состоянии.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями [7., ст.59].

Финансовое  состояние предприятия – это комплексное понятие, что характеризуется системой показателей, которые отображают реальные и потенциальные возможности предприятия как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, заёмщика и т.п.

Финансовое состояние  может быть как хорошим, так и  плохим, а главной целью «анализа финансового состояния предприятия» и есть выявление этого, к тому же с помощью его можно выявить  и оценить тенденции развития финансовых процессов на предприятии.

2.1 Анализ финансовых  ресурсов и имущества предприятия 

В балансе субъекта хозяйствования средства, размещенные по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отображены в активе, источники формирования - в пассиве. Бухгалтерский баланс, который используется для проведения финансового анализа, не имеет в достаточной степени свойства, которые необходимые для анализа, поэтому возникает необходимость формирования агрегированного баланса, который формируется путем агрегирования однородных за составом элементов статей баланса в необходимых аналитических разрезах. Агрегирований баланс характеризуется тем, что сводит и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.     

Таблица 2.1

Анализ динамики и структуры  финансовых результатов  пассива

Показатели	Начало года		Конец года		Изменение
	тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%
Собственные средства
Собственный капитал	3588	48,4	3602	48,1	+14	-0,3
1.2 Обеспечение будущих  затрат и платежей	15	0,20	-	-	-15	-0,20
Обязательства
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Текущие обязательства	269	3,6	487	6,5	+218	+2,9
Доходы будущего периода	3539	47,8	3400	45,4	-139	-2,4
Всего финансовых ресурсов	7411	100	7489	100	+78	х