Анализ эффективности использования оборотных средств на примере ОАО «Ленагаз»

 

    Результаты  расчетов по данным анализируемого предприятия  показывают, что сопоставление итогов по активу и пассиву имеет следующий  вид:

    2006 год: ( ) ; ; ; ,

    2007 год: ( ) ; ; ; ,

    2008 год: ( ) ; ; ; .

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношения: .

    Характеризуя  ликвидность баланса по данным таблицы 3.6, следует отметить, что за анализируемый период у ОАО «Ленагаз»  наблюдается платежный недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, это свидетельствует о том, что лишь незначительная часть срочных обязательств предприятия за анализируемый период покрывались наиболее ликвидными активами.

    Медленно  реализуемые активы ОАО «Ленагаз» за анализируемый период превысили долгосрочные пассивы. Это говорит о том, что предприятие не совсем ликвидное.

    Превышение  суммы постоянных пассивов над  суммой труднореализуемых активов за анализируемый период говорит о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия – наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

    Следовательно, за 2006-2008 гг. у ОАО «Ленагаз» баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.е. у предприятия существует дефицит ликвидных средств.

    Для качественной оценки платежеспособности  и ликвидности предприятия необходим  расчет относительных показателей  ликвидности и платежеспособности. Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ОАО «Ленагаз» за 2006-2008 гг. представлен в таблице 3.7.

    Таблица 3.7

Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  ОАО «Ленагаз» за 2006-2008 гг.

 

    Как видно из данных таблицы, коэффициент  абсолютной ликвидности в 2008 году составил 0,03 по сравнению с базовым 2006 годом он выше на 0,29. За анализируемый период показатель данного коэффициента  в 2006, 2007 годах имел значение ниже допустимого предела, а в 2008 году это не совпадение было сравнительно ликвидировано, но все же не вполне соответствует рекомендуемому значению.

    Коэффициент критической ликвидности в отчетном году составил 0,31, что по сравнению с 2006 годом меньше на 0,12. Это свидетельствует об отсутствии, нежели наличии у ОАО «Ленагаз» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

    Коэффициент текущей ликвидности в 2008 году составил 0,81, что не соответствует рекомендуемому значению 1,5.

    По  всем коэффициентам наблюдается спад, что является отрицательным показателем, поскольку коэффициенты не соответствуют рекомендуемому значению.

    Следовательно, можно сделать вывод, что данное предприятие не эффективно использует свои оборотные средства, что с каждым годом приводит к снижению результатов деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ

4.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия 

   В ходе изучения проблемы и решения задач по теме  выпускной работы были выявлены следующие недостатки  деятельности  руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

    – ошибочная практика нашего  времени  отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

    – недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

    – завышенные операционные финансовые потребности.

    В  ходе выполнения работы по  данным направлениям были сделаны практические рекомендации.

    1) Необходимо рациональная организация  запасов, что является важным  условием повышения эффективности  использования оборотных средств.  Основные пути сокращения производственных  запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

    Для ускорения оборачиваемости запасов  предлагается вести в практику деятельности ОАО «Ленагаз»  нормирование запасов. Рассчитаем норматив по запасам для предприятия по данным отчетности с помощью метода прямого счета, поскольку данный метод является наиболее точным и обоснованным. Норматив по запасам ( ) рассчитывается по следующей формуле:

    

,

где,  – однодневный расход запасов;

        – норма производственного запаса в днях.

    Однодневный расход запасов на предприятии составляет 226,13 тыс. руб.(82539 тыс.руб. / 365 дней). По расчетам, проведенным на основе данных за 2006-2008 гг., норма запаса составляет 50 дней с учетом времени, необходимого для: выгрузки, приемки и складирования запасов; нахождение запасов в пути и времени документооборота.

    Таким образом, норматив запасам составит 11306,5 тыс. руб., поскольку фактическая величина запасов составляет 82539 тыс. руб. следовательно, экономия составит 71232,5 тыс. руб. Соблюдение рассчитанного норматива запасов позволят предприятию сократить продолжительность операционного цикла, а также способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств и повышению их рентабельности.

    2) Следует внедрить в практику  деятельности предприятия современные способы рефинансирования дебиторской задолженности, которые позволят избежать безнадежных долгов. К таким способам можно отнести:

    – разработать график погашения дебиторской задолженности. График погашения дебиторской задолженности предприятия представлен в таблице 4.1.

    Таблица 4.1

    График  погашения дебиторской задолженности

    При сохранении выручки от реализации в  размере 555957 тыс.руб., рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, представленные в таблице 4.2.

    Таблица 4.2

    Оборачиваемость дебиторской задолженности за счет внедрения графика погашения

 

    Таким образом, использование предложенной рекомендации будет способствовать повышению оборачиваемости дебиторской  задолженности, и значительно сократить  период оборота 

    – своевременное выявление просроченной дебиторской задолженности;

    – предварительное и последующее напоминания покупателям о дате платежа;

    – расширение круга потребителей продукции предприятия с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными клиентами.

    В целом предложенные рекомендации позволяют, более эффективно управлять дебиторской задолженностью, что непосредственно отразится на эффективности работы предприятия и конечном финансовом результате.

    3) Необходимо следить за соотношением  дебиторской задолженности: значительно  преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных средств.

    Увеличение  доли кредиторской задолженности в  краткосрочных пассивах свидетельствует  о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия. Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизмов взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволить ускорить оборот ресурсов предприятия.

    4) Следует применить на практике  систему управления денежными  активами.

    Для обеспечения устойчивости и платежеспособности предприятия в текущем и будущем  периодах можно рекомендовать систему управления денежными средствами, которая включает в себя:

    – ускорение и оперативный сбор денежных притоков;

    – централизацию поступивших средств;

    – контроль над сроком осуществления денежных оттоков;

    – прогнозирование денежной позиции;

    – обеспечение соответствующими краткосрочными ресурсами;

    – оптимизацию использования денежных средств;

    – сбор своевременной информации;

    – внедрение систем и услуг, необходимых для наблюдения, контроля за денежной позицией компании и дальнейшего управления;

    – обеспечение внутренней и внешней передачи финансовых данных.

    За  анализируемый период удельный вес  денежных активов в составе оборотных  активов на исследуемом предприятии находится в пределах  3,99-0,5, что свидетельствует о необходимости оптимизации величины денежных активов и поддержания необходимого уровня ликвидности.

    Для поддержания стабильного денежного  потока рекомендуется разработать  платежный календарь или бездефицитный  бюджет движения денежных средств и  контролировать их исполнение. Такой документ полезно составить на месяц с разбивкой по неделям, и возможно, по дням. В первую очередь, необходимо выяснить какие платежи и поступления ожидаются исходя из условий заключения договоров и сложившейся практики их исполнения, а также прогнозируемых работ и закупок, по которым договора еще не подписаны. То есть, нужно спланировать денежные потоки (оттоки) по основной деятельности с учетом критических сроков  оплаты по наиболее значимым поставщикам.

    Определенность  и предсказуемость поступлений и предстоящих платежей по обязательствам позволит своевременно и взвешенно принять решение об источниках финансирования для покрытия кассовых разрывов. В период дефицита денежных средств лучше использовать заявки на платеж, ввести систему лимитирования выплат, для чего следует утвердить приказом по предприятию их методически проработанную очередность. Точно спланированные бюджет денежных средств и платежный календарь существенно снижают риск, связанный с финансированием деятельности компании и являются хорошим способом для поддержания стабильного денежного потока.