Анализ эффективности использования оборотных средств

ВР- выручка от реализации

Обс-оборотные средства предприятия

2) Период оборота оборотных средств - показывает за сколько дней будет совершатся один оборот одного рубля оборотных средств.

ПОоа=Т/ КОбоа       (2.1.2)

Где:

Т- анализируемый  период

КОбоа- коэффициент оборачиваемости оборотных средств

3) Коэффициент оборачиваемости текущих активов - показывает количество оборотов одного рубля текущих активов за анализируемый период.

Текущие активы – часть оборотных средств, которые используются предприятием в течение одного производственного цикла.

Кота=ВР/ТА       (2.1.3)

Где:

ВР- выручка  от реализации

ТА- текущие  активы

• Запасы
• Краткосрочная дебиторская задолженность
• Краткосрочные финансовые вложения
• Денежные средства

4) Период оборота текущих активов - длительность производственного цикла, т.е. время со времени закупки сырья и материалов, до производства и реализации продукции и поступления выручки от ее реализации.

Пота = Т/Кота       (2.1.4)

Где:

Т - анализируемый период

Кота - коэффициент оборачиваемости текущих активов

Если в течение  производственного цикла, предприятие  планирует привлечение дополнительных средств в оборотах, то величина дополнительно привлеченных средств рассчитывается по формуле:

ПСво=ВР/Дап * (П1-П2)       (2.1.5)

Где:

ВР – выручка  от реализации

ДАП – длительность реализуемого периода

П1- период оборота  оборотных средств в отчетном году

П2- период оборота  оборотных средств в предшествующем году

Для определения  эффективности использования оборотных средств рекомендуется рассчитывать показатели оборачиваемости оборотных средств по каждому элементу средств в отдельности.

Табл. 2.1.1

Коэффициенты:	Расчеты:
	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
КОбоа=	0,46	0,72
ПОоа=	785,99	498,83
Кота=	0,46	0,72
Пота =	785,56	498,83
Вывод: Анализ эффективности  использования оборотных средств  показал, что в связи с замедлением  оборачиваемости оборотных активов  предприятия требуется дополнительное привлечение средств.

 

2.2. Анализ движения  денежных средств.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его  обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств  свидетельствует о его серьезных  финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Большая величина денежных средств в балансе предприятия  говорит о высоком уровне ликвидности  предприятия, однако свободная величина денежных средств говорит о том, что предприятие будет нести двойные убытки:

1) убытки, связанные  с обесцениванием денег;

2) убытки упущенной  возможности – убытки, связанные  с не вложением денежных средств.

1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств - показывает количество оборотов одного рубля денежных средств за анализируемый период.

КОдс = ВР/ДС       (2.2.1)

Где:

ВР – выручка  от реализации

ДС - сумма денежных средств

2. Период оборота денежных средств – показывает, за сколько дней денежных средств будут поступать на предприятия.

ПОдс= Т/ КОдс       (2.2.2)

Где:

Т - анализируемый  период

КОдс - коэффициент оборачиваемости денежных средств

Анализ движения денежных средств рекомендуется проводить  по всем видам деятельности предприятия  в отдельности по:

1) основной – текущей

2) инвестиционной 

3) финансовой

Вывод: При анализе оборачиваемости денежных средств можно заметить, что оборачиваемость увеличилось, это положительно влияет на деятельность предприятия. Период оборачиваемости в 2010г составил 323 дней, а в 2011-59, разница составляет оборотов. Это свидетельствует о том, что у предприятия имеются денежные средства, которые быстро оборачиваются, принося тем самым прибыль. Отрицательным моментом является то, что появляется высокий риск невозврата денежных средств.

2.2.1. Анализ платежеспособности предприятия.

Под платежеспособностью предприятия понимается способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Элементарным  показателем ликвидности является рабочий капитал.

Раб.К= ОбА - Крат.Об       (2.2.1.1)

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает способность предприятия высвобождать мгновенноликвидные активы из оборота для погашения своих наиболее срочных обязательств.

КАЛ=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные  обязательства    (2.2.1.2)

Коэффициент быстрой ликвидности - показывает способность предприятия высвобождать быстроликвидные активы из оборота для погашения своих краткосрочных обязательств.

КБЛ=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства (2.2.1.3)

Коэффициент текущей ликвидности - показывает способность предприятия за счет своих оборотных средств погашать краткосрочные обязательства.

КТЛ=Оборотные  средства/Краткосрочные обязательства (2.2.1.4)

 

Табл. 2.2.1

Коэффициенты:	Расчеты:
	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
КОдс=	6,00	1,11
ПОдс=	59,98	323,49
Раб.К=	21422	10977
КАЛ=	0,52	0,62
КБЛ=	1,13	0,80
КТЛ=	4,64	2,29

 

Вывод: Анализ платежеспособности показывает увеличение платежеспособности (в 2010 г. текущая ликвидность составляла 2,29, в 2011 г. – 4,64, разница составила 2,35 пункта). Коэффициент текущей ликвидности выше нормы (2) за счет роста запасов и ДЗ. Это свидетельствует о том, что предприятие обеспеченно запасами и происходит снижение краткосрочных обязательств. Однако коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за счет уменьшения денежных средств на 50%. Коэффициент быстрой ликвидности так же увеличился - появились краткосрочные финансовые вложения, но незначительно, так как произошло снижение денежных средств.

2.3. Анализ управления дебиторской задолженностью.

Рекомендации  для управления дебиторской задолженностью:

• Контролировать состояние расчетов с покупателями
• Ориентироваться на большое число покупателей, чтобы снизить риск неуплаты одним крупным покупателем
• Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для анализа управления дебиторской задолженностью используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности – показывает сколько раз за анализируемый период дебиторской задолженности будет поступать на предприятие:

ОДЗ = ВР/∑ДЗ        (2.3.1)

Где:

ВР – выручка  от реализации

∑ДЗ – сумма  дебиторской задолженности:

• Краткосрочной
• Долгосрочной

2. Период погашения дебиторской задолженности – показывает время, за которое дебиторская задолженность будет поступать на предприятие.

ППдз = Т/ОДЗ        (2.3.2)

Где:

Т - анализируемый  период

ОДЗ – оборачиваемость  дебиторской задолженности

3.  Доля дебиторской задолженности в общей структуре текущих активов предприятия:

ДДЗ = ДЗ/∑ТА        (2.3.3)

Где:

ДЗ –дебиторской задолженности.

∑ТА – сумма  текущих активов

Чем ниже этот показатель, тем мобильнее структура имущества  компании и тем выше его финансовая устойчивость. Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении общей суммы дебиторской задолженности.

4. Коэффициент качества дебиторской  задолженности – показывает долю сомнительной или безнадежной дебиторской задолженности общей сумме дебиторской задолженности предприятия.

ДСдз = СДЗ/∑ДЗ        (2.3.4)

Где:

∑ДЗ- сумма дебиторской  задолженности

СДЗ- сомнительная или безнадежная дебиторская задолженность.

Данный коэффициент  характеризует качество дебиторской задолженности, а его рост свидетельствует о снижении ликвидности компании, о повышении рисков.

Табл.2,3.1

Коэффициенты:	Расчеты:
	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
ОДЗ =	3,48	8,90
ППдз =	103,32	40,45
ДДЗ =	0,13	0,08

 

Вывод:

Анализ управления оборачиваемости ДЗ показал уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности с 8,90 в 2010 году до 3,48 в оборотов в 2011 году, период оборота ДЗ увеличился до 62 дней. Этот момент является отрицательным для предприятия.

2.4. Анализ оборачиваемости  ТМЗ

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и  их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для  данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно  различается. В отраслях с длительным операционным циклом формирование запасов  требует более крупных капиталов.

Сроки оборота  производственных запасов предприятий  одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Уровень запасов определяется объемом реализации, характером производства, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др. Уровень незавершенного производства зависит от характера производства, отраслевых особенностей, способа оценки.

Основным фактором, который необходимо учитывать при  анализе уровня запасов готовой продукции, является прогноз объема продаж. В свою очередь прогнозирование объема продаж требует корректного предвидения потребностей покупателей. Поэтому одно из преимуществ длительных экономических связей связано с возможностью координации производства продукции с планами закупок покупателей.

Вместе с  тем следует иметь в виду и  то, что политика накопления запасов  товарно-материальных ценностей неизбежно  ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие: ⁵

• увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
• увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);
• увеличения сумм уплачиваемых налогов.
• отвлечения средств из оборота, их "омертвления".