СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной информации заинтересованные лица стремятся оценить положение организации на рынке, ее конкурентоспособность, финансовую устойчивость. Инвесторы, способные вложить средства в развитие предприятий, заинтересованы в получении надежной информации о финансовом благополучии организации, ибо только оно гарантирует получение реальной выгоды от инвестиций. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

     Главной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, что позволит объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность, перспективы развития, а затем по полученным результатам принять обоснованное решение.

     В литературе нет обоснованного определения  содержания, предмета и метода финансового  анализа как раздела экономической  науки, различно трактуются такие понятия, как финансовое положение, финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, недостаточно освещена применяемая в странах Запада прогрессивная методика анализа абсолютных и относительных показателей доходности, деловой и рыночной активности, вероятности банкротства хозяйствующих субъектов.

     Финансовый  анализ остается до сих пор невостребованным. Причина здесь заключается в  отсутствии социального заказа, насущной потребности руководства в точном знании финансового положения хозяйствующих субъектов и перспектив его развития, о чем свидетельствует эффективные, но пока невостребованные аналитические методы, разработанные отечественными и зарубежными специалистами.

     Агрегированная  и структурированная информация о деятельности организации формируется по данным бухгалтерского учета.

     Актуальность  проблемы обусловили выбор цели квалификационной работы и его задач.

     Цель  работы - исследовать финансовые результаты деятельности коммерческой организации.

     Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих коммерческих организаций.

     Объект  – ООО «РТЦ».

     В работе были использованы пять основных методов анализа: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов).

     Эмпирической  базой исследования послужили нормативно-правовые документы и акты законодательных  органов, материалы периодической  печати, включая зарубежные издания.

 

1. Анализ имущества и источники его формирования

 

     Проанализируем  имущественное положение предприятия, а также его пассивы. Актив  баланса характеризует имущественную  массу предприятия, то есть состав и  состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).

     Проведем  анализ за 2009-2010 годы (Таблица 1).

     Таблица1. - Анализ состава и структуры имущества ООО «РТЦ» в 2009-2010 году,  тыс. руб.

 

     За 2010 год выросла  величина имущества  предприятия выросла на 260 773 тыс. руб. или на 301 %. Рост произошел за счет увеличения внеоборотных  активов на 235 444 тыс. руб. в то время как оборотные активы выросли на 25329  тыс. руб. в основном за счет роста дебиторской задолженности.

     Наиболее  мобильной группой  имущества  являются оборотные активы.  По данным таблицы видно, что их доля к концу года снизилась до 26% (в 2009 г. – 78%), что в краткосрочном периоде для предприятия не выгодно, т.к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль. Но предприятия вкладывает значительные инвестиции в собственное развитие – идет строительство новых цехов.

     Рассмотрим  структуру источников формирования имущества. Снижение  удельного веса прибыли является негативным моментом, не дающим предприятию дополнительные возможности для развития. Краткосрочные  обязательства играют значительную роль, и есть тенденция к их росту к концу 2010 года. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за роста   доли кредиторской задолженности на 214 %, кредитах и займов на 350 %. Для строительства предприятие привлекло значительные заемные средства, что стало следствием появления  трудностей в финансовом состоянии предприятия. Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, то негативным моментом является то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет  заемного  капитала.

     Основные  негативные моменты, выделенные в процессе анализа агрегированного баланса  за 2009-2010 гг.:

• Значительная доля дебиторской задолженности в сумме активов,
• Рост величины запасов,
• Рост кредиторской задолженности,
• Нерациональное соотношение заемных и собственных средств, ведет к тому, что при ведении  производственной деятельности, предприятие сильно зависит от решений кредиторов.

2. Анализ  ликвидности и  платежеспособности

 

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу  3, где активы и пассивы поделены на  группы.

     Таблица 3 - Анализ ликвидности структуры баланса ООО «РТЦ» в 2009-2010 году,  тыс. руб.

     Соотношение соответствующих групп активов  и пассивов за 2 года приведено в таблице 4.

     Таблица 4. - Соотношение соответствующих групп активов и пассивов ООО «РТЦ» в 2009-2010 году.

 

     Начиная с 2009 года баланс нельзя считать ликвидным, но можно предположить, что недостачу  денежных средств можно покрыть  дебиторской задолженностью, но в  тоже время  дебиторской задолженностью покрыть кредиторской задолженностью не  получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

     Коэффициенты  ликвидности, являющиеся относительными величинами. Они отражают возможность  предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициентный анализ ликвидности ООО «РТЦ» приведен в таблице 5.

     Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности ООО «РТЦ» в 2009-2010 году.

 

     Проанализируем  коэффициенты и их изменение за 2 года.

     Коэффициент текущей ликвидности  показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он имеет  явную тенденцию к снижению 2009 г. - 1,12, 2010 г – 0,49. Показатель ниже значительного нормативного значения.

     Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту “критической”  оценки. Коэффициент “критической”  оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от различных дебиторов. Однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.). Значение коэффициента критической ликвидности также снизилось с 0,90 в 2009 году до 0,4  в 2010 г.