Анализ и совершенствование инвестиционной политики предприятия на примере ОАО «Городская страховая компания»

Кафедра финансов  и кредита

Специальность 080105 Финансы и  кредит 
 
 
 
 

курсовая  РАБОТА

 
 
 
 
 

Пермь 2011

     Содержание

Введение            3

1 Инвестиционная политика  предприятия      4

    1.1 Понятие инвестиций и инвестиционной политики    4

    1.2 Этапы инвестиционной политики  предприятия    7

2 Анализ инвестиционной  политики ОАО «Городская страховая

компания»            9

    2.1 Анализ инвестиционных ресурсов  ОАО «Городская страховая

    компания»           9

    2.2 Анализ инвестиционной политики  ОАО «Городская 

    страховая компания»                10

3 Совершенствование  инвестиционной политики  организации         13

    3.1 Планирование инвестиционной стратегии            13

    3.2 Проблемы и пути привлечения  инвестиций            19 

Заключение                  21 

Список  использованной литературы              22

 

      Введение 

     Инвестиционный  процесс играет основополагающую роль в формировании структуры производства, в этой связи основные изменения, которые должны произойти в экономике при переходе к рыночным отношениям, в первую очередь касаются принятия инвестиционных решений.

     Предприятие должно сделать свой выбор из многочисленных направлений развития, многообразия технических решений. Так как инвестиционный процесс на микроэкономическом уровне складывается из множества инвестиционных решений, принимаемых отдельными предприятиями, правильность выбора становится важным вопросом для каждого из них. Это позволяет рассматривать создание механизма формирования инвестиционного процесса на предприятии как центральную проблему, стоящую перед экономической наукой и практикой. Инвестиционная активность является составной частью деловой активности хозяйствующих субъектов, включающей также, рыночную, маркетинговую и иную активность. Стимулирование инвестиционной деятельности, выработка четкой стратегии инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного развития предприятий.

     Цель  данной работы: исследование инвестиционной политики предприятия в современных  условиях, рассмотрение основных проблем  привлечения инвестиций на примере страховой компании «Городская страховая компания».

     Задачи: Рассмотрение видов, функций инвестиционной политики предприятия, анализ инвестиционной политики организации, рассмотрение инвестиционной стратегии организации, освещение  основных проблем привлечения инвестиций, выявление путей совершенствования инвестиционной политики организации.

1. Инвестиционная политика предприятия

 

     1.1. Понятие инвестиций  и инвестиционной  политики 

     Инвестиции  – совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Это понятие охватывает и реальные инвестиции (капитальные вложения), и финансовые (портфельные) инвестиции [1].

     Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие предприятия  и позволяют решать следующие  задачи:

• расширение деятельности за счет накопления финансовых ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.[2].

     В качестве инвестиций могут выступать:

     1) денежные средства, целевые банковские  вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

     2) движимое и недвижимое имущество  (здания, сооружения, машины, оборудование  и др.);

     3) объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные  продукты, технологии и другие  интеллектуальные ценности;

     4) права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом.

     Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику. Эта политика является частью стратегии развития предприятия  и общей политики управления прибылью. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли .

     Уровень развития инвестиционной политики организации  зависит от особенностей инвестиционной политики государства, поэтому на ее формирование оказывают влияние факторы, сдерживающие инвестиционную активность российской экономики. К ним относятся:

• относительно высокий уровень инфляции;
• достаточно высокий уровень налогов;
• неполное финансирование государством инвестиционных программ;
• низкая эффективность инвестиционных вложений;
• недостаток собственных средств;
• высокий инвестиционный риск.

     Содержание  инвестиционной политики организации  состоит в определении объема, структуры и направлений использования инвестиций для достижения полезного эффекта.

     Инвестиционная  политика – составная часть финансовой стратегии предприятия, которая  заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала .

     П.Л. Виленский под инвестиционной политикой  подразумевает систему хозяйственных  решений, определяющих объем, структуру  и направления инвестиций как  внутри хозяйствующего объекта (предприятия, фирмы, компании и т.д.), региона, страны, так и за пределами целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов.

       «Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения экономического потенциала хозяйственной деятельности».

     Инвестиционную  политику предприятия классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на:

1. повышение эффективности;
2. модернизацию технологического оборудования;
3. создание новых предприятий;
4. внедрение нового оборудования и выход на новые рынки сбыта. 

     В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды (см. приложение А):

     - Консервативная инвестиционная  политика - вариант политики инвестиционной  деятельности предприятия, приоритетной  целью которой является минимизация  уровня инвестиционного риска. 

     - Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика - вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.

     - Агрессивная инвестиционная политика - вариант политики осуществления  инвестиционной деятельности предприятия,  направленной на выбор таких  объектов инвестирования, по которым  уровни прибыльности и риска  значительно выше среднерыночных.

     В настоящее время на развитие предприятий и формирование их инвестиционной политики влияют:

• динамика спроса и предложения на рынке продукции, производимой организацией, качество и цена этой продукции;
• особенности общей стратегии организации;
• финансово-экономическое положение организации, в частности соотношение собственных и заемных средств;
• технический уровень производства в организации;
• финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;
• возможность получения государственной поддержки;
• норма прибыли от реализации инвестиционных проектов с участием организации;
• условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

 

     1.2. Этапы инвестиционной  политики предприятия 

     В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три  этапа:

     - на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

• оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;
• выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;
• сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами;
• выявить производственные возможности предприятия на перспективу;
• проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы.

     - на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

     - на третьем этапе происходит  окончательный выбор экономически  выгодного инвестиционного проекта,  планируемого к реализации. Здесь  требуется определить:

• стоимость оборудования, строительных материалов, аренды площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;
• себестоимость заданного объема производства и единицы продукции, выпускаемой на новом оборудовании;
• постоянные и переменные затраты;
• требующиеся объемы инвестиционных ресурсов;
• размер собственных и привлеченных средств, необходимых для реализации проекта;
• показатели эффективности проекта;
• риски, генерируемые проектом.