Анализ хозяйственной деятельности предприятия

3.Общая  величина основных источников  формирования запасов (Собственные  и долгосрочные заемные источники  + Краткосрочные кредиты и займы  -- Внеоборотные активы).

      Выяснение показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

      Отклонение  показателя обеспеченности запасов  и затрат позволяет выделить типы финансовых ситуаций, для чего используется следующий четырехкомпонентный показатель:

            Таблица 3 - Анализ финансовой устойчивости

 

      На  основании таблицы 3, мы видим, что  финансовая устойчивость ОАО «ВИАН» не изменилась на протяжении рассматриваемого периода и относится к пятому типу: кризисному типу финансовой устойчивости, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. За анализируемый период у предприятия наблюдается кризисное финансовое положение, баланс предприятия неликвиден.

      Для выхода из сложившейся ситуации предприятию  необходимо провести анализ своих конкурентов, рынка сбыта своей продукции, улучшить ассортимент выпускаемой продукции, внедрить на практике новое технологическое оборудование, что приведет к улучшению финансового положения предприятия.

3.2 Анализ ликвидности  ОАО «ВИАН»

      Ликвидностью предприятия называется его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств. Анализ ликвидности осуществляется на основе сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидного средства. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации из соответствующей финансовой отчетности.

      Все активы предприятия делятся на 4 группы в зависимости от степени  ликвидности:

Наиболее  ликвидные активы А₁, включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро  реализуемые активы А₂ включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно  реализуемые активы А₃ включает материальные оборотные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

Трудно  реализуемые активы А₄ включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 4 - Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

 

      Наибольший  удельный вес в структуре активов  приходится в 2010 г. на труднореализуемые активы - 76,98 %.На долю медленнореализуемых активов приходится - 14,31 %. В целом структура актива баланса по степени ликвидности за анализируемый период неизменна.

      Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Наиболее  срочные обязательства П₁, включает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Краткосрочные пассивы П₂ включает краткосрочные займы и кредиты.

Долгосрочные  пассивы П₃ включает долгосрочные обязательства.

Постоянные  пассивы П₄ включает собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Таблица 5 - Группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств

 

      На  основании результатов проведенной  группировки статей пассива баланса (Таблица 5) можно сделать выводы, что наибольший удельный вес в структуре пассивов приходится в 2010 г. на постоянные пассивы - 67,96 %, на долю наиболее срочных обязательств приходится 31,38%. В целом структура пассива баланса по степени срочности обязательств за анализируемый период неизменна.

      Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 / П1, А2 / П2, А3 / П3, А4 / П4.

Таблица 6 - Оценка типа ликвидности баланса ОАО «ВИАН»

 

     На  основании данных, представленных в  таблице 6, можно сделать вывод, что у ОАО «ВИАН» баланс является неликвидным, так как одно неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному оптимальному. При этом у предприятия недостаток по первой группе активов (наиболее ликвидные активы) компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более активные.

      На  ряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:

· Коэффициент  абсолютной (мгновенной) ликвидности.

· Коэффициент  быстрой ликвидности.

· Коэффициент  текущей ликвидности.

Таблица 7 - Анализ коэффициентов  ликвидности ОАО  «ВИАН»

Из таблицы 7 видно, что значение показателя абсолютной ликвидности находится значительно ниже нормы, но он имеет тенденцию роста, к 2010 году он увеличился на 0,1 пункта. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке ОАО «ВИАН» не сможет. В течение анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности увеличивался. Этот коэффициент соответствует нормативному значению за весь анализируемый период. Коэффициент текущей ликвидности в 2009 году и в 2010 году ниже нормативного значения. Он снизился в 2010 году по сравнению с 2006 годом на 0,06. В целом компания ОАО «ВИАН» характеризуется низкой ликвидностью, а значит и недостаточной платежеспособностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

3.3 Оценка рентабельности  капитала предприятия

      Рентабельность - это относительный показатель прибыли, который отражает отношение полученного эффекта (дохода, прибыли) с наличными или использованными ресурсами. Рентабельность капитала рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия.