Анализ формирования и распределения прибыли ОАО «Птицефабрика Городок»

Желательно, чтобы текущие активы наполовину были сформированы за счёт собственного капитала, на половину – за счёт заёмного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

К концу 2011года большая часть оборотного капитала сформирована за счет собственных средств, что приводит к увеличению постоянной части текущих активов и уменьшению переменной, что свидетельствует усилении финансовой независимости предприятия и устойчивости его положения.

 

2.5 Анализ финансовой  устойчивости и платежеспособности  организации

 

2.5.1 Оценка платежеспособности  и устойчивости финансового состояния  организации 

 

Рассчитаем показатели ликвидности организации. Источник информации: форма № 1 «Бухгалтерский баланс на 1 января 2012 г.» (Приложение Б), «Бухгалтерский баланс на 1 января 2011 г.» (Приложение В).

 

Таблица 2.5 ─ Анализ показателей ликвидности организации

В млн. руб.

Показатели	На начало 2011 года	На конец2011 года	Изменение
1. Оборотные активы (стр.290)	25445	36300	+10855
2. Денежные средства (стр.260)	184	1348	+1164
3. Финансовые вложения (стр.270)	588	532	-56
4. Дебиторская задолженность  (стр.230 + стр.240)	3633	5076	+1443
5. Резервы предстоящих  расходов (стр. 640)	-	-	-
6. Товары отгруженные  (стр. 216)	-	-	-
7. Выполненные этапы по  незавершенным работам (стр. 217)	-	-	-
8. Краткосрочные обязательства  (раздел V пассива (стр. 690))	14047	14700	+653
9 Показатели ликвидности:
9.1. Коэффициент текущей  ликвидности	1,8	2,5	+0,7
9.2. Коэффициент срочной  (критической) ликвидности	0,3	0,5	+0,2
9.3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,06	0,13	+0,07
10. Доля денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,03	0,05	+0,02

Источник: Приложение Б

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) рассчитывается по формуле:

 

 

 

где  II А  – итог  раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

V П – итог  раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка  690).

 

 

 

 

 

Коэффициент текущей ликвидности  должен быть ≥ 1,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( рассчитывается по формуле:

 

 

 

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его  величина больше 0,2 - 0,25.

 

 

 

 

Рассчитав этот коэффициент, можно сказать, что предприятие не способно досрочно погасить кредиторскую задолженность.

Коэффициент срочной платежеспособности ( рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам:

 

 

 

Оптимальное значение этого  коэффициента 0.7-0.8.

 

 

 

 

 

Рассчитанное значение означает, что предприятие не сможет погасить текущие обязательства в случае критической ситуации.

Доля денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений воборотных активах (Д):

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) рассчитывается по формуле (2.4)  как отношение суммы итогов разделов III и строка 640 пассива баланса за вычетом итога раздела I  актива баланса к итогу раздела II актива баланса:

 

 

 

где  III П – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А  – итог  раздела I  актива бухгалтерского баланса (строка 190).

 

 

 

 

 

Рассчитанный коэффициент  показывает, что к концу года предприятие  стало более финансово устойчивым, но еще не достаточно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть ≥ 0,2.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует    способность   организации  рассчитаться  по   своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент  обеспеченности  финансовых  обязательств  активами (К₃)  рассчитывается по формуле (2.5) как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюты бухгалтерского баланса:

 

 

 

где IVП – итог раздела IVП пассива бухгалтерского  баланса (строка 590);

ВБ –  валюта бухгалтерского баланса (строка 700).

 

 

 

 

 

Рассчитанный коэффициент  показывает, что предприятие способно рассчитаться со своими финансовыми  обязательствами после реализации своих активов.

Коэффициент  обеспеченности  финансовых  обязательств  активами должен быть ≤ 0,85.

 

Таблица 2.6 ─ Оценка финансового состояния организации

Наименование показателя	На начало 2011 года	На конец 2011 года	Норматив коэффициента для сельского хозяйства
1.Коэффициент текущей ликвидности К1	1,8	2,5	К1>=1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	-0,7	-0,3	К2>=0,2
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3	0,4	0,3	К3 <=0,85

Составлено автором

Исходя из выше рассчитанных коэффициентов, можно сделать вывод о том, что предприятие может погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. К концу 2011 года эта способность увеличивается. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается, но пока предприятие не способно досрочно погасить кредиторскую задолженность. В критической ситуации предприятие не будет иметь возможности погасить текущие обязательства. Хотя финансовая устойчивость предприятия к концу 2011 года улучшается по сравнению с началом года, но пока предприятие нельзя назвать финансово устойчивым. Если возникнет необходимость, предприятие сможет рассчитаться со своими  финансовыми обязательствами после продажи своих активов.

 

2.5.2 Оценка эффективности использования имущества и средств организации

 

Определим показатели деловой активности. Проведем оценку эффективности использования имущества и средств организации. Источники информации: форма № 2 «Отчет о прибыли и убытках с 1 января 2011 г. по 31 декабря 2011г.» (приложение А), форма № 1 «Бухгалтерский баланс на 1 января 2012 г.» (Приложение Б), форма № 1 «Бухгалтерский баланс на 1 января 2011г.» (Приложение В).

 

Таблица 2.7 ─ Анализ показателей деловой активности

В млн. руб.

Показатели	За 2010 год	За 2011 год	Изме-нение
1. Выручка от реализации  продукции	40758	73363	+32605
2.Полная себестоимость реализованной продукции	40751	67929	+27178
3. Среднегодовая стоимость  активов (стр.300)	103894,5	149657	+45762,5
4. Среднегодовая стоимость  оборотных активов	24846	30872,5	+6026,5
5.Среднегодовая стоимость  готовой продукции и товаров  для реализации	1509,5	1864	+354,5
Среднегодовая величина дебиторской задолженности	3689	4354,5	+665,5
7. Продолжительность оборота  активов, дней  (стр.3 * 360/ стр.1)	917,7	734,4	-183,3
8. Продолжительность одного  оборота оборотных средств, дней (стр.4 *360 / стр.1)	219,5	151,5	-68
9. Продолжительность одного  оборота  остатков продукции,  дней (стр.5*360/стр.2)	13,3	9,9	-3,4
10. Период расчета с  дебиторами, дней (стр.6*360/стр.1)	32,6	21,4	-11,2
11. Рентабельность реализованной  продукции, %	0,02	8,8	+8,78 п.п.
12. Рентабельность оборотных  активов, %	0,03	17,5	+17,47 п.п.
13. Рентабельность совокупных  активов, %	0,01	1,7	+1,69 п.п.

Составлено автором

Выручка от реализации увеличилась  на 32605 млн. руб.; полная себестоимость продукции увеличилась на 27178 млн. руб.; среднегодовая стоимость активов увеличилась на 45762,5 млн. руб.; среднегодовая стоимость оборотных активов увеличилась на 6026,5 млн. руб.; среднегодовая стоимость готовой продукции увеличилась на 345,5 млн. руб.; продолжительность оборота активов уменьшилась на 183,3 дня; продолжительность одного оборота оборотных средств уменьшилась на 68 дней; продолжительность оборота остатков продукции уменьшилась на 3,4 дня; период расчетов с дебиторами уменьшилась на 11,2 дня, что положительно влияет на финансовое состояние организации.

Рентабельность реализованной продукции увеличилась на 8,78 п.п.; рентабельность оборотных активов увеличилась на 17,47 п.п.; рентабельность совокупных активов увеличилась на 1,69 п.п.

Таким образом, динамика значений показателей рентабельности активов  свидетельствует о повышении  эффективности их использования. Произошло  увеличение как рентабельности активов  в целом, так и отдельных их частей: основных и оборотных средств.

Динамика значений показателей  оборачиваемости свидетельствует  о повышении эффективности использования  предприятием ресурсов, увеличении скорости их оборачиваемости.

 

2.5.3 Расчет показателей  финансовой устойчивости организации

 

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации. Источники информации: форма № 1 «Бухгалтерский баланс на 1 января 2012г.» (Приложение Б).

 

Таблица 2.8 ─ Анализ финансовой устойчивости

В млн. руб.

Показатели	На начало 2011 года	На конец 2011 года	Изменение
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы (стр.190)	85035	152534	+67499
2. Дебиторская задолженность (стр.230+стр.240)	3633	5076	+1443
Окончание таблицы 2.8
1	2	3	4
3. Капитал и резервы (стр.490+стр.640)	69174	140303	+71129
4. Краткосрочные обязательства (стр.690-стр.640)	14047	14700	+653
5. Долгосрочные кредиты и займы (раздел IV пассива (стр.590))	27259	33831	+6572
6.Кредиторская задолженность (стр. 620)	8462	13337	+4875
7.Валюта баланса (стр.300, 700)	110480	188834	+78354
8.Коэффициент собственности (автономии)	0,63	0,74	+0,11
9. Коэффициент заемных источников	0,37	0,26	-0,11
10.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,6	0,36	-0,24
11. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	0,29	0,19	-0,1
12. Коэффициент маневренности собственных средств	-0,23	-0,09	+0,14
13. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса	0,03	0,03	-