Анализ формирования и распределения прибыли

 

Как видно из табл. 1.9, в структуре  затрат на обеспечение финансово-хозяйственной  деятельности и реализацию продукции  ООО «Земля» переменные затраты занимают более 80% и составляют в 2008 году 37590 тыс. руб., в 2010 году возросли до уровня 101808 тыс. руб. Темп роста переменных затрат составил 270,8% или в 2,7 раза. Постоянные затраты увеличиваются в абсолютном выражении в меньших по сравнению с переменными затратами темпах – 256,6% или в 2,6 раза; в 2008 году они составляли 8503 тыс. руб., в 2010 году – 21824 тыс. руб. Почти равнозначное изменение постоянных и переменных затрат обусловлено как развитием основных фондов предприятия, так и влиянием инфляционного роста цен на сырье и материалы и арендную плату за использование торговых помещений. Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды являются прямозависимыми от инфляционного фактора.

Относительное сокращение переменных затрат по сравнению  с объемом продаж обусловило формирование маржинального дохода в 2008 году в размере 14583 тыс. руб., уровень которого увеличился за анализируемый период до 30611 тыс. руб.

Структура маржинального дохода ООО «Земля» претерпела существенные изменения. Доля прибыли, содержащейся в маржинальном доходе снизилась с 41,69% в 2008 году до уровня 28,7%, при этом доля постоянных затрат, увеличилась, соответственно, на такую же величину. Структуру маржинального дохода в 2010 году можно признать неудовлетворительной, так как увеличивается негативное влияние роста постоянных затрат, снижающих показатель прибыли от продаж. Таким образом, в процессе формирования результата по обычному виду деятельности ООО «Земля» все большее значение приобретают постоянных (долгосрочные) расходы, не поддающиеся быстрому изменению. Рост постоянных затрат в дальнейшем может привести к образованию группы расходов трудно управляемой и усложняющей финансовое состояние предприятия.

Маржинальный  доход предприятия позволяет  определить предельные показатели финансово  – хозяйственной деятельности. Критический  объем продаж, операционный рычаг, запас  финансовой прочности взаимосвязанные  показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи  становится равной совокупным затратам на обеспечение финансово-хозяйственной  деятельности и продажу продукции. Разница между годовым объемом  продаж и критическим объемом  продаж составляет запас финансовой прочности, который рассматривается  как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратиться в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, то есть является экономически обоснованным.

В свою очередь операционный рычаг, являясь  величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует  об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 1.10.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.10

Оценка  тенденций формирования прибыли  от продаж

ООО «Земля», тыс. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010г.	Абсолютное изменение (+/-)
1. Выручка от продажи продукции	52173	73448	132419	80246
2. Переменные затраты	37590	51968	101808	64218
3. Маржинальный доход	14583	21480	30611	16028
4. Постоянные затраты	8503	13573	21824	13321
5. Прибыль от продаж	6080	7368	8787	1288
6. Коэффициент покрытия постоянных  затрат (Маржинальный доход / Выручка  от продаж)	0,3	0,3	0,2	-0,1
7. Критический объем продаж (Постоянные  расходы / коэффициент покрытия  постоянных затрат)	30368	46803	94887	64519
8. Операционный рычаг (Переменные  затраты / Прибыль от продаж)	6,2	7,1	11,6	5,4
9. Запас финансовой прочности, (1 / Операционный  рычаг), %	16,2	14,2	6,6	-9,6

 

За  анализируемый период 2008 – 2010 г.г. операционный рычаг возрос с 6,2 до 11,6, а запас финансовой прочности снизился с 16,2 до 6,6 , что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов ООО «Земля».

Более высокие темпы роста постоянных расходов по сравнению с объемом  продаж меняют структуру маржинального  дохода. Снижение коэффициента покрытия постоянных расходов признается отрицательным, так как происходит снижение доли прибыли в маржинальном доходе.

Итак, прибыль от продаж отражает эффективность  маркетинговой и финансово-хозяйственной  деятельности. Влияние на объем продаж сомнительной дебиторской задолженности  можно связать не только с потерей прибыли, но и с недостатками в финансовом управлении. Необоснованный рост затрат и, как следствие, увеличение потребности в оборотном капитале, чрезмерный рост краткосрочных обязательств говорят о несбалансированности финансовых планов. Отсутствие доходов от финансовой вложений может свидетельствовать об отсутствии продуманной инвестиционной политики.

 

 

2. Анализ показателей финансовой деятельности

 

2.1 Анализ структуры имущества предприятия

 

В табл. 2.1 представлена динамика активов ООО «Земля» по данным бухгалтерской отчетности за 2008-2010гг.

 

Таблица 2.1

 Динамика активов и пассивов ООО «Земля» за 2008 – 2010 гг.

Показатель	Значение показателя							Изменение (+,-)
	2008			2009		2010		2009г. к 2008г. тыс. руб.	Темп роста %	2010г. к 2009г. тыс. руб.	Темп роста %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса		в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3		4	5	6	7	8	9	10	11
Актив
1. Иммобилизованные средства	97360	84,2		107177	80,2	162175	78,5	9817	10,1	54998	51,3
2. Оборотные активы	18244	15,8		26465	19,8	44535	21,5	8221	45,1	18070	68,3
запасы	11728	10,1		17523	13,1	22517	10,9	5795	49,4	4994	28,5
в том числе:  -сырье и материалы;	11428	9,9		17205	12,9	22198	10,7	5777	50,6	4993	29
- готовая продукция (товары).	62	0,1		–	–	–	–	-62	-100	–	–
незавершенное производство	238	0,2		318	0,2	319	0,2	80	33,6	1	0,3
НДС по приобретенным ценностям	696	0,6		1044	0,8	1076	0,5	348	50	32	3,1
ликвидные активы:	5820	5		7898	5,9	20942	10,1	2078	35,7	13044	165,2
- денежные средства и краткосрочные вложения;	246	0,2		736	0,6	4228	2	490	199,2	3492	5,7 раза
- дебиторская задолженность	5574	4,8		7162	5,4	16714	8,1	1588	28,5	9552	133,4
Пассив
1. Собственные средства	107374		92,9	121969	91,3	192562	93,2	14595	13,6	70593	57,9
2. Заемные средства, всего	388		0,3	127	0,1	222	0,1	-261	-67,3	95	74,8
из них:   - долгосрочные;	–		–	127	0,1	222	0,1	127	–	95	74,8
- краткосрочные.	388		0,3	–	–	–	–	-388	-100	–	–
3. Привлеченный капитал	7842		6,8	11546	8,6	13926	6,7	3704	47,2	2380	20,6
Валюта баланса	115604		100	133642	100	206710	100	18038	15,6	73068	54,7

 

По данным табл. 2.1 можно сделать следующие  выводы. Структура активов организации  за 2009 г. характеризуется следующим соотношением: 80,2% иммобилизованных средств и 19,8% текущих активов.

Активы  организации за 2009 г. увеличились на 18038 тыс. руб. (на 15,6%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 13,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рост  величины активов за 2009 г. организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

1. Незавершенное строительство – 7830 тыс. руб. (43,3%)
2. Запасы – 5777 тыс. руб. (31,9%)
3. Основные средства – 1927 тыс. руб. (10,6%)
4. Дебиторская задолженность – 1588 тыс. руб. (8,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

5. Резервный капитал – 14673 тыс. руб. (78,2%)
6. Задолженность поставщиков – 3061 тыс. руб. (16,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса за 2009 г. можно выделить "Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи" в активе и "Займы и кредиты" в пассиве (-62 тыс. руб. и -388 тыс. руб. соответственно);

- структура  активов организации на последний  день 2010 г. характеризуется следующим соотношением: 78,5% иммобилизованных средств и 21,5% текущих активов. Активы организации за 2010 г. увеличились на 73068 тыс. руб. (на 54,7%). Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 57,9%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем. Рост величины активов организации за 2010 г. связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса:

• незавершенное строительство – 53592 тыс. руб. (73,3%);
• дебиторская задолженность – 9552 тыс. руб. (13,1%);
• запасы – 4993 тыс. руб. (6,8%).

Одновременно, в пассиве баланса за 2010 г. наибольший прирост произошел по строке "Резервный капитал" (+69034 тыс. руб., или 92,1% вклада в прирост пассивов организации в течение рассматриваемого периода.  Среди отрицательно изменившихся статей баланса за 2010 г. можно выделить "Запасы: расходы будущих периодов" в активе и "Кредиторская задолженность: прочие кредиторы" в пассиве (-66 тыс. руб. и -1899 тыс. руб. соответственно).

Таким образом, можно сделать вывод об увеличении имущества ООО «Земля» в период с 2008 по 2010 гг.

 

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Проанализируем  коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Земля» за 2008-2010 гг.

 

Таблица 2.2

Показатели  финансовой устойчивости ООО «Земля» за 2008-2010г.

Показатель	Нормативное значение	Значение показателя			Отклонение (+,-)
		2008г.	2009г.	2010г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,93	0,91	0,93	-0,02	0,02
2. Коэффициент отношения заемных  и собственных средств	≥ 1,0	13,05	10,45	13,61	-2,6	3,16
3. Коэффициент покрытия инвестиций	≥ 0,9	0,93	0,91	0,93	-0,02	0,02
4. Коэффициент маневренности собственного  капитала	≥ 0,5	0,09	0,12	0,16	0,03	0,04
5. Коэффициент мобильности оборотных  средств	≥0,5	0,16	0,2	0,22	0,04	0,02
6. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов	≥ 0,5	0,85	0,85	1,36	<0,01	0,51
7. Коэффициент обеспеченности текущих  активов	≥ 0,1	0,55	0,56	0,69	0,01	0,12
8. Коэффициент краткосрочной задолженности	-	1	0,99	0,98	-0,01	<0,01