Анализ финансовой устойчивости предприятия

Так как финансовая политика анализируемого предприятия характеризуется накапливанием  запасов товарно-материальных ценностей, увеличение объема дебиторской задолженности, то прибыль стала основным источником финансирования и покрытие данного  отвлечения средств.

 В  этом состоит причина дефицита  денежных средств; суммы превышения  доходов от реализации над расходами  зафиксированы в виде возросших запасов.

Анализируя  положение предприятия в отношении финансовой устойчивости. Во-первых, произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реализовать или использовать не увеличивать запасы в изучаемом периоде; во – вторых, наладить отношения с покупателями и заказчиками, т.к. именно из-за того, что в отчетном периоде произошло увеличение дебиторской задолженности (+64 тыс руб) предприятие не смогло рассчитаться с кредиторами.

Руководству предприятия в будущем отчетном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

2.  Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты. При этом темп прироста предоставляемого покупателям и заказчикам выше темпа прироста кредиторской задолженности. Очевидно, что результатом такой динамики становится резкий дефицит денежных средств, т. к. дебиторская задолженность выступает, как отвлечение средств из оборота, а кредиторская наоборот.

Исходя  из изложенного, следует изменить политику в области сбыта, с целью увеличения оборачиваемости  готовой продукции  и высвобождение денежных средств.

 Хотя  и присутствует увеличение выручки  на 3634 тыс руб, все равно предприятию следует внедрять в производство более совершенное оборудование и технологии, путем осуществления капитальных вложений.

Эта мера во-первых способствует к увеличению производительности труда, во-вторых снижению затрат на сырье, материалы, брак в производстве, ремонт и обслуживания оборудования, следствием этих изменений выступает  реальная возможность увеличения качества продукции, ее конкурентоспособность, снижение себестоимости, так как на этом предприятии к концу года произошло увеличение себестоимости на 610 тыс руб.

Таким образом в результате единовременных капитальных вложений предприятие может обеспечить себе высокоэффективную деятельность в будущем.

На  предприятии следует рассмотреть  возможность организации полуфабрикатов и вспомогательных изделий, т.к. их удельный вес значителен в структуре затрат, а собственное производство возможно будет дешевле, что позволит снижению себестоимости.

Однако  для производства высококачественной и конкурентоспособной продукции не достаточно использовать старое и не технологичное оборудование. Необходимо применять совершенные линии производства, которые помогут закрепить успех на рынке. Но дорогостоящее оборудование не всегда под силу приобрести производителю, поэтому в целях получения максимальной отдачи, а также вспомнить теорию «Финансового рычага», производителям рекомендуется, в соизмеренных пределах увеличить привлечение кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая  устойчивость является определяющим понятием финансовых отношений предприятия. Ее уровень создает возможности  не только по расширению объемов производства, но и по выживанию субъекта. Понятие  финансовой устойчивости отражает возможности  конкретного хозяйства в финансовой сфере, и оно неразрывно связано  с показателями ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости.

В результате анализа финансовой устойчивости ОАО «Восток» было выяснено, что данное предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость за 2009 г., то есть в данный промежуток времени все запасы полностью покрываются нормальными источниками финансирования: СОС, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью. Это состояние гарантирует платежеспособность.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить  один из аспектов финансового состояния  предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

На данном предприятии динамика коэффициента капитализации, который на конец года равен 0,6 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы 4, у ОАО «Восток» этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 20 %  оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 64 % в стоимости имущества.

Оценка финансового положения  предприятия необходима следующим  лицам:

1) инвесторам, которым необходимо  принять решение о формировании  портфеля ценных бумаг;

2) кредиторам, которые должны  быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам, которым необходимо  распознавать финансовые хитрости  своих клиентов;

4) финансовым руководителям,  которые хотят реально оценивать  деятельность и финансовое состояние  своей фирмы;

5) руководителям маркетинговых  отделов, которые хотят создать  стратегию продвижения товара  на рынки.

Также ещё раз нужно  отметить, что анализ финансовой устойчивости предприятия служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческого решения.

В конечном результате анализ финансового положения  предприятия должен дать руководству  предприятия картину его действительного  состояния, а лицам, непосредственно  не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для  беспристрастного суждения, например, о рациональности использования  вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2005.
2. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2004. – 336с.
3. Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. – М., ЭКМОС, 2004.
4. Иванова Н. В. Бухгалтерский учет. – М.: Академия, 2005. – 304с.
5. Канке А.А., Кошевая И. П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2005. – 288с.
6. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448с.
7. Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 2007. – 192с.
8. Пястолов С. М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Академия, 2004. – 336с.
9. Радченко Ю. В. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону.: Феникс, 2006. – 192с.
10. Савицкая Г. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 536 с.
11. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – 352с.

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1  Форма № 1

Бухгалтерский баланс

Тыс. руб.

Актив	Код стр.	На 01.01.09	На 31.12.09
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	8	10
Основные средства	120	2195	2300
Незавершенное строительство	130	731	1376
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	80
Отложенные налоговые  активы	145	-	24
Прочие вноборотные активы	150	-	-
Итого по разделу 1	190	2934	3790
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1848	2000
В том числе:
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1444	1500
Затраты в незавершенном  производстве	213	153	200
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	158	183
Расходы будущих периодов	216	93	117
НДС по приобретенным ценностям	220	190	120
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	50	-
В том числе:
Покупатели и заказчики	231	-	-
Прочие дебиторы	232	50	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	516	580
В том числе
Покупатели и заказчики	241	340	300
Авансы выданные	242	50	180
Прочие дебиторы	243	126	100
Краткосрочные финансовые вложения	250	100	120
Денежные средства	260	174	270
Прочие оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу 2	290	2878	3090
БАЛАНС	300	5812	6880

 

 

Пассив	Код стр.	На 01.01.09	На 31.12.09
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	500	500
Собственные акции, выкупленные  у акционеров	411	(-)	(-)
Добавочный капитал	420	480	480
Резервный капитал	430	166	180
В том числе резервы, образованные в соответствии:
С законодательством	431	80	80
Учредительными документами	432	86	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	1204	3254
Итого по разделу 3	490	2350	4414
4.  ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые  обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу 4	590	-	-
5.  КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1128	935
Кредиторская задолженность	620	2306	1516
В том числе:
Поставщики и подрядчики	621	1506	616
Задолженность перед персоналом организации	622	290	350
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	118	181
Задолженность по налогам  и сборам	624	240	245
Прочие кредиторы	625	152	124
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	8	-
Резервы предстоящих расходов	650	20	15
Прочие краткосрочные  обязательства	660	-	-
Итого по разделу 5	690	3462	2466
БАЛАНС	700	5812	6880