Анализ финансовой устойчивости предприятия

Что касается области учета  и отчетности, то предприятие составляет самостоятельный баланс, проводит полный учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей, основных средств; достоверный учет издержек производства и обращения. Производится своевременное перечисление платежей в госбюджет, взносов на государственное  и социальное страхование, средств  на финансирование капитальных вложений, погашение в установленные сроки  задолженности банкам по ссудам.

На предприятии осуществляется экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности, выявляет внутрихозяйственные  резервы, предупреждающие потери и  непроизводительные расходы.

 

 

 

2.2. Анализ соотношения собственного и заемного каптала ОАО «Восток»

Для начала рассчитаем показатели финансовой устойчивости на начало 2009 года:

(0 + 3462) / 2350 = 1,473 тыс. руб

 (2350– 2934) / 2878 = - 0,203 тыс. руб

2350 / 5812 = 0,404 тыс. руб

 (2350 + 0) / 5812 = 0,404 тыс. руб

Данные на конец года рассчитываем в аналогичном порядке.

(0 + 2466) / 4414 = 0,559 тыс. руб

(4414 – 3790) / 3090 = 0,202 тыс. руб

4414 / 6880 = 0,642 тыс. руб

(4414 + 0) / 6880 = 0,642 тыс. руб

Итог сводим в таблицу.

Таблица № 4. Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Н. г.	К. г.	Изменение
1	Коэффициент капитализации, U1	1,473	0,559	-0,914
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, U2	-0,203	0,202	+0,405
3	Коэффициент финансовой независимости (автономии), U3	0,404	0,642	+0,238
5	Коэффициент финансовой устойчивости, U4	0,404	0,642	+0,238

 

Вывод:

 Динамика коэффициента капитализации, который на конец года равен 0,6 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы 4, у ОАО «Восток» этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 20 %  оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 64 % в стоимости имущества.

2.3. ОЦЕНКА ЗАПАСА И  ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТИПА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ

Определим общую величину запасов на начало 2009 года и на конец года и их изменение:

Таблица № 5. Запасы.

Показатель	Н. г.	К. г.	Изменение
Запасы	1848	2000	+152

 

Рассчитаем основные источники формирования запасов на начало 2009 года:

СОС = 2350 – 2934 = -584 тыс. руб.

ФК = 2350 + 0 = 2350 тыс. руб.

ВИ = (2350 + 0 + 3462) – 2934 = 2878 тыс. руб.

Рассчитаем основные источники формирования запасов на конец года:

СОС = 4414 – 3790 = 624 тыс. руб

ФК = 4414 + 0 = 4414 тыс. руб

ВИ = (4414 + 0 + 2466) – 3790 = 3090 тыс. руб

 

 

 

Таблица № 6. Сводная таблица показателей.

Показатель	Н. г.	К. г.	Изменение
Запасы	1848	2000	+152
СОС	-584	624	+1208
ФК	2350	4414	+2064
ВИ	2878	3090	+212

Вывод:

Из оценки запасов видно, что за счет собственного капитала возможно формирование запасов, так как видно значительное увеличение на конец года собственного капитала на 1208 тыс. руб. Общая величина источников покрытия в конце года увеличилась на 212 тыс. руб., что является благоприятным фактором.

Рассчитаем три показателя обеспеченности запасов источниками формирования на начало 2009 года:

ФК^±СОС = -584 – 1848 = -2432 тыс руб.

ФК^±ФК = 2350 – 1848 = 502 тыс руб.

ФК^±ВИ = 2878 – 1848 = 1030 тыс руб.

Рассчитаем три показателя обеспеченности запасов источниками формирования на конец года:

ФК^±СОС = 624 – 2000 = -1376 тыс руб

ФК^±ФК = 4414 – 2000 = 2414 тыс руб

ФК^±ВИ = 3090 – 2000 = 1090 тыс руб

Полученные данные сводим в таблицу.

Таблица № 7.

Показатель	Н.г.	К.г	Δ±
Ф (±СОС)	-2432	-1376	-1056
Ф (±ФК)	+502	+2414	+1912
Ф (±ВИ)	+1030	+1090	+60

 

По описанным выше показателям  определяем тип финансовой устойчивости.

Таблица № 8. Сводная таблица.

Показатель	Присваиваемый индекс
Ф (±СОС)	0
Ф (±ФК)	1
Ф (±ВИ)	1

 

 

 

 

ВЫВОД: На данном предприятии  нормальная финансовая устойчивость, т.е. все запасы полностью покрываются  нормальными источниками финансирования: СОС, краткосрочными кредитами и  займами, а также кредиторской задолженностью. Это состояние гарантирует платежеспособность.

2.4. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Расчет рентабельности позволяет  оценить эффективность текущей  деятельности организации. Рассчитаем рентабельность (на основе данных отчета о прибылях и убытках):

1. Продаж
2. Производства
3. Капитала

Пр = В - с/с – КР – УР

Пр _н.г. = 29670 - 22280 - 1480 - 3020 =2890 тыс руб

Пр _к.г. = 33304 - 21670 - 2550 - 4230 = 4854тыс руб

Rпр-ва _н.г.

Rпр-ва _к.г.

Rпродаж _н.г

Rпродаж _к.г

Rкап _н.г

Rкап _к.г

Определив показатели рентабельности, результата оформляем в таблице.

 

Таблица № 9. Сводная таблица.

№ п/п	Наименование показателя	Н.г.	К.г.
1	Rпр-ва			30%
2	Rпродаж			5%
3	Rкап			390%

Проведем факторный анализ рентабельности деятельности ОАО «Восток».

Rпродаж

Таблица № 10. Показатели для  расчета рентабельности продаж.

№п/п	Наименование показателя	Н.г.	К.г.
1	Пр	2890	4854	1964
2	В	29670	33304	3634
3	С/с	-22280	-21670	610
4	КР	-1480	-2550	1070
5	УР	-3020	-4230	1210
6	R	10%	15%	5%

 

^В = ( = 10%

^С/с  = (

^КР  = (

^УР = (

Проверка: 5% = 10% + 1% - 3% - 3%

5% = 5%

Rпр-ва

Таблица № 11. Показатели для  расчета рентабельности производства.

№п/п	Наименование показателя	Н.г.	К.г.
1	Пр	2890	4854	1964
2	В	29670	33304	3634
3	С/с	-22280	-21670	610
4	КР	-1480	-2550	1070
5	УР	-3020	-4230	1210
6	R	90%	120%	30%

 

 

 

 

 

^В = ( = 70%

^С/с  = (

^КР  = (

^УР = (

Проверка: 30% = 70% + 20% - 30% - 30%

30% = 30%

Rкап

Таблица № 12. Показатели для  расчета рентабельности капитала.

№п/п	Наименование показателя	Н.г.	К.г.
1	Пр	2890	4854	1964
2	В	29670	33304	3634
3	С/с	-22280	-21670	610
4	КР	-1480	-2550	1070
5	УР	-3020	-4230	1210
6	R	580%	970%	390%

 

^В = ( = 720%

^С/с  = (

^КР  = (

^УР = (

Проверка: 390% = 720% + 130% - 220% - 240%

390% = 390%

Вывод:

Проведя факторный анализ рентабельности, выявилось, что при  увеличении выручки на 3634 тыс руб, рентабельность продаж увеличилась на 10%; увеличение себестоимости на 610 тыс руб привело к увеличению рентабельности продаж на 1%; увеличение коммерческих расходов на 1070 тыс руб привело к уменьшению рентабельности продаж на 3%; увеличение управленческих расходов на 1210 тыс руб привело к уменьшению рентабельности продаж на 3%.

Увеличение выручки на 3634 тыс руб привело к увеличению рентабельности производства на 70%; за счет увеличения себестоимости на 610 тыс руб рентабельность производства увеличилась на 20%; коммерческие расходы увеличились на 1070 тыс руб, что привело к уменьшению рентабельности производства на 30%; увеличение управленческих расходов на 1210 тыс руб привело к уменьшению рентабельности производства на 30%.

Выручка увеличилась на 3634 тыс руб, что привело к увеличению рентабельности капитала на 720%; увеличение себестоимости на 610 тыс руб привело к увеличению рентабельности капитала на 130%; увеличение коммерческих расходов на 1070 тыс руб привело к уменьшению рентабельности капитала на 220%; увеличение управленческих расходов на 1210 тыс руб привело к уменьшению рентабельности капитала на 240%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ВОЗМОЖНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ОАО «ВОСТОК»

1. Деятельность  предприятия в части формирования  имущества в течении года была  направлена на увеличение оборотных  средств, (СОС на конец года увеличились на 1208 тыс руб) в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей, которые увеличились к концу года на 152 тыс руб. Можно сделать следующие рекомендации:

• Необходимо провести инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию), и уточнить реальную величину стоимости имущества. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, направленных на уплату налога на имущества, а также средств необходимых для хранения труднореализуемых активов, изношенного оборудования.
• Следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и уменьшение объемов дебиторской задолженности; в этой же сфере необходимо пересмотреть организацию сбыта в целом, так как в условиях инфляции предприятию будет выгоднее продавать продукцию дешевле и быстрее, чем ожидать более выгодных условий ее реализации;
• Оптимизация товарно-материальных ценностей;