Анализ финансовой отчетности

 

 

 

 

7. Факторный анализ  рентабельности активов

. По данным бухгалтерской отчетности оценим уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих .Результаты расчетов представим в табл. 8

Таблица 8
Факторный анализ рентабельности активов организации
Показатель	за 2011г.	за 2012г.	Изменение (+, -)
1	2	3	4
1. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	1913101	5106492	3193391
2. Среднегодовые остатки  всех активов, тыс. руб.	6254048	4938920	-1315129
3. Среднегодовые остатки  собственного капитала, тыс. руб.	56744922	65675336	8930415
4. Выручка, тыс. руб.	20146121	23238182	3092061
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %	0,31	1,03	0,73
6. Коэффициент автономии (независимости)	9,07	13,30	4,22
7. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	0,3550	0,3538	0,0012
8. Рентабельность продаж, %	0,09	0,22	0,12
Расчет влияния факторов
9. Влияние факторов на  изменение рентабельности активов - всего	х	х	0,73
В том числе:
а) коэффициента автономии (независимости)	х	х	0,13
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	х	х	0,00
в) рентабельности продаж	х	х	0,59

 

1.Чистая прибыль –  из отчёта о финансовых результатах

2. Среднегодовые остатки  всех активов = (67340923+76809981)/2=72075452 тыс. руб.

3. Среднегодовые остатки  СК = (60398889+70951783)2=65675336 тыс. руб.

4. Выручка – из отчёта о финансовых результатах.

5. Рентабельность активов:

Для расчета влияния факторов на изменение рентабельности активов используем метод абсолютных разниц.

∆RА= RА1- RА0 = 1,03-0,31=0,7%

а) ∆RА(Кавт) = ∆Кавт * Коб ск0* Rпр0 = 4,22 *0,3550 * 0,09 = 0,134%

б) ∆RА(Коб ск) = Кавт1* ∆Коб ск * Rпр0 = 13,30 *0,0012* 0,09 = 0,0001%

в) ∆RА(RВ) = Кавт1 * Коб ск1 * ∆Rпр = 13,30 * 0,3538 * 0,12 = 0,564%

____________________________________________________

Проверка: баланс отклонений:

∆RА=∆RА(Кавт)+ ∆RА(Коб ск)+ ∆RА(RВ)= ∆RАобщ

∆RА= 0,134 + 0,0001 + 0,564 = 0,6981%=0,7%

Как следует из приведенных выше расчетов, организация достаточно хорошо развивает свою финансово-хозяйственную деятельность, о чем свидетельствует положительная  динамика рентабельности активов, рассчитанная с использованием чистой прибыли. Так в отчетном году уровень рентабельности активов увеличился на 0,73%. Это произошло в результате влияния следующих факторов:

• Увеличение коэффициента автономии (независимости) на 4,22 привело к снижению рентабельности активов на 0,14%;
• увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на осталось на том же уровне
• увеличение рентабельности продаж способствовал увеличению рентабельности активов на 0,59%.На основе проведенного факторного анализа рентабельности активов можно рекомендовать продолжать прилагаемые усилия по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет более динамичной продажи продукции, что будет способствовать последующему наращению выручки, являющейся главным источником прибыли и рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Анализ денежных потоков

По данным отчета о движении денежных средств охарактеризуем распределение денежных потоков организации и соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности.
Результаты расчетов за отчетный период представим в табл 9
Таблица 9
Распределение денежных потоков по видам деятельности на 2011г.
Показатель		Итого			В том числе по видам деятельности
					текущая					инвестиц				финансовая
1		2			3					4				5
1. Остаток денежных средств  на начало года, тыс. руб.		15811			х					х				х
2. Приток (+), тыс. руб.		21935837			20628934					75526				1231377
3. Удельный вес притока, %		100%			94,04					0,34				5,61
4. Отток (-), тыс. руб.		21932752			15521655					6411030				67
5. Удельный вес оттока, %		100%			70,77					29,23				0,00
6. Остаток денежных средств  на конец года, тыс. руб.		18896			х					х				х
7.величина чистого денежного потока		3085			5107279					-6335504				1231310
Распределение денежных потоков по видам деятельности на 2012г.
Показатель			Итого			В том числе по видам деятельности
						текущая				инвестиц					финанс
1			2			3				4					5
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.			18896			х				х					х
2. Приток (+), тыс. руб.			27081600			27039151				42449					0
3. Удельный вес притока, %			100%			99,84				0,16					0,00
4. Отток (-), тыс. руб.			27082963			17887557				7964029					1231377
5. Удельный вес оттока, %			100%			66,05				29,41					4,55
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.			17 533			х				х					х
7.величина чистого денежного  потока			-1363			9151594				-7921580					-1231377

 

 

Рассмотрев показатели распределения денежных потоков за 2011 и 2012 гг. можно сделать вывод о том , что основной приток денежных средств поступает от текущей( основой) деятельности организации, что составляет 94-99% от общего притока средств. Отток денежных средств, также наибольшую долю занимает в текущей деятельности 66-75% , связан с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов.  

Чистый денежный поток – определяет разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле (1)

ЧДП = ПДП – ОДП,

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени; ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

По уровню достаточности объема  вид денежного  потока предприятия скорее можно отнести к дефицитному. – определяет такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9.Анализ состава ,структуры ,динамики и эффективности использования основных фондов

По данным пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках рассчитаем коэффициенты обновления, выбытия, прироста, износа и годности основных средств на начало и конец периода. Результаты расчетов за 2012 г. представим в табл. 10

Таблица 10
Анализ наличия, движения и структуры основных средств
Показатель	Изменения за период															темп роста
	Наличие на начало года		Поступило				Выбыло				Наличие на конец периода
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.			уд. вес, %	сумма, тыс. руб.			уд. вес, %	сумма, тыс. руб.			уд. вес, %		%
1	2	3	4			5	6			7	8			9		10
1. Здания	3919872	8%	240148			3%	4381			3%	3996090			7%		101.94
2. Сооружения и передаточные  устройства	38774578	78%	4728724			65%	6596			4%	49349312			81%		127.27
3. Машины и оборудование	6032857	12%	2201334			30%	16976			11%	6911904			11%		114.57
4. Транспортные средства	788802	2%	118171			2%	118133			79%	617502			1%		78.28
5. Производственный и  хозяйственный инвентарь	11835	0%	10780			0%	0			0%	15249			0%		128.85
6. Другие виды основных  средств	241517	0%	480			0%	2776			2%	233768			0%		96.79
7. Земельные участки и  объекты природопользования	0	0%	0			0%	0			0%	0			0%		0,00
Итого	49769461	100%	7299637			100%	148862			100%	61123825			100%

 

По данным таблицы 10 можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами возросла. Наибольшее влияние на это оказали здания и сооружения –поступление 65%, , а выбытие – 4% и всего на конец отчетного периода составили 49349312 тыс. руб. Вторым по значимости в осноных средствах является машины и оборудование удельный вес которого на конец отчетного периода составил 11,457%.

Движение основных средств характеризуют коэффициенты обновления, выбытия и замены:

* 100%

= *100% = 11,94%

* 100%

= *100%  =0,299%

*100%

= *100% = 2,03%

 

Выполненные расчеты показывают опережающий рост поступления основных средств по сравнению с их выбытием, а скорость замены основных средств очень низкая (2,03%)

 

Таблица 11
Для оценки эффективности
Показатель	методика расчета	за 2011г	за 2012г.	отклонения                    (+;-)
Фондоотдача(руб)	ФО=Выр/ОС	0,38162572	0,356121591	-0,02550413
Фондоемкость(руб)	ФЕ=ОС/Выр	2,620368457	2,80802969	0,187661233
Фондорентабельность(%)	ФР= прибыль от реализации/ОС	0,03150136	0,045450478	0,013949118

 

Фондоотдача – это финансовый коэффициент, показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств.(6)  Анализируя показатели 2011 и 2012г  можно сделать вывод о незначительном уменьшении показателя в отчетном году по сравнению с предыдущим (на 0,02). Чтобы повысить фондоотдачу нужно либо увеличить выручки при использовании уже имеющегося оборудования (повысить эффективность его использования, производить продукцию с большей добавленной стоимостью, увеличить время использования оборудования – количество смен, использовать более современное и производительное оборудование), либо избавиться от ненужного оборудования, снизив  таким образом его стоимость в знаменателе коэффициента.