Анализ финансовой отчетности

Чистые оборотные активы необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. На конец  2011г составляет 2153542 тыс.руб., динамика на конец 2011 г. отрицательная, произошло снижение на 1341785 т.р., на конец 2012 происходит снижение  чистых оборотных активов до  811757 тыс.руб., таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период положение ухудшилось, но не на много. Организация располагает  средствами для обеспечения погашения своих обязательств.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. По состоянию на 2011год данный показатель составляет 0,89, что на 0,02 меньше значения 2010года. В 2012 году показатель автономии увеличился на 0,03.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. В 2010 году коэффициент финансовой устойчивости составил 0,95, в 2011 году произошел незначительный спад на 0,02, но к 2012 году динамика положительная, и составляет 0,96.(9)

По данным табл. 4,можно сделать вывод:.

Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала означает, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами, то есть величина собственных источников финансирования должна быть выше половины совокупных источников формирования имущества. Показатель ОАО « Уралсибнефтепровод» имеет значение соответствующее установленным нормам, и означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Данный факт важен для кредиторов, которые более охотно вкладывают средства в организации с высокой долей собственного капитала.

Ликвидность предприятия превышает установленный норматив, что свидетельствует о том, что организация может погасить все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период увеличился  на 0,07,  составил  на конец отчетного периода 0,96, что показывает положительную динамику. Оптимальное значение данного коэффициента не менее 0,6 , в рассматриваемом случае данный показатель превышает, что свидетельствует о том, что финансовое состояние ОАО « Уралсибнефтепровод» является устойчивым.

 

 

 

 

 

4.Расчет чистых активов

По данным бухгалтерского баланса рассчитайте величину чистых активов организации за 2011 и 2012 гг., оцените динамику этого показателя. Результаты расчетов за предыдущий период представьте в табл. 5.

Таблица 5
Расчет чистых активов организации
Показатель	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012	Изменения 2012-2011       (+, -)
1	2	3	4	5
1.1. Нематериальные активы	1474	8569	16917	8348
1.2. Результаты исследований и разработок	1921	1313	2610	1297
1.3. Основные средства	43783853	52790260	65253505	12463245
1.4. Доходные вложения  в материальные ценности	154064	147115	165197	18082
1.5. Финансовые вложения	7287184	7288257	7289962	1705
1.6. Прочие внеоборотные активы	556609	543919	530302	-13617
1.7. Запасы	1478 853	1817284	2319 932	502648
1.8. НДС по приобретенным  ценностям	1271	0	2451	2451
1.9. Дебиторская задолженность	4547655	4584900	1093328	-3491572
1.10. Денежные средства	17543	29227	17533	-11694
1.11. Прочие оборотные активы	27288	4075	9109	5034
1.12. Итого активов	57857715	67 214919	76700846	9485927
2.1. Долгосрочные обязательства  по кредитам и займам	2151642	2660090	3227602	567512
2.2. Прочие долгосрочные  обязательства	0	0	0	0
2.3. Краткосрочные обязательства по кредитам и займам	0	1231387	892	-1230495
2.4. Кредиторская задолженность	1695431	1766499	1542822	-223677
2.5. Резервы предстоящих  расходов	0	0	0	0
2.6. Прочие краткосрочные  обязательства	0	0	0	0
2.7. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов	79272	45649	23309	-22340
3.0  Стоимость  чистых активов	57778443	67169270	76677537	9508267

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету [9].

 В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью  этот показатель сопоставляется  с величиной уставного капитала  и не может быть меньше последнего. в противном случае уставный  капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.[9]

Чистые активы фирмы - это фактически ее собственный капитал. То есть активы, свободные от всех долговых обязательств.

Из данных таблицы мы видим, что величина чистых активов в 2011 и 2012гг. больше уставного капитала, следовательно, о банкротстве нашей организации и нет речи.

Стоимость чистых активов  на конец  отчетного года возросла на 9508267 тыс. руб. или 114,16%, и составила на конец  отчетного года 76677537 тыс. руб., что свидетельствует о наращении собственного капитала организации за счет капитализации резервного и  добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

Предприятие работает достаточно эффективно. Может продолжать свою деятельность не прибегая к реформации баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Структурно-динамический  анализ доходов и расходов  организации

 По данным отчета о прибылях и убытках проанализируем состав, структуру и динамику доходов и расходов организации. Результаты расчетов представьте в табл. 6

Таблица 6

 

Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации
Показатель	за 2012год			за 2011			Изменение (+,-)			темп роста
	тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		тыс. руб.	%		%
1	2	3		4	5		6	7		8
1. Доходы организации - всего	26180431	100,00		26603759	100,00		-42328	0,00		98,41
В том числе:
1.1. Выручка	23238182	88,76		20146121	75,73		3092061	13,04		115,35
1.2. Проценты к получению	645	0,00		0	0,00		645	0,00		0,00
1.3. Доходы от участия в других организациях	3423	0,01		1879	0,01		1544	0,01		182,17
1.4. Прочие доходы	2938181	11,22		6455759	24,27		-3517578	-13,04		45,51
2. Расходы организации - всего	24019481	100,00		20686195	100,00		3333286	0,00		116,11
В том числе:
2.1. Себестоимость продаж	18222905	75,87		16584377	80,17		1638528	-4,30		109,88
2.2. Коммерческие расходы	31148	0,13		53849	0,26		-22701	-0,13		57,84
2.3. Управленческие расходы	2018056	8,40		1844930	8,92		173126	-0,52		109,38
2.4. Проценты к уплате	52	0,00		76	0,00		-24	0,00		68,42
2.5. Прочие расходы	2818038	11,73		1732281	8,37		1085757	3,36		162,68
2.6. Текущий налог на  прибыль	929282	3,87		470682	2,28		458600	1,59		197,43
3. коэф.соотношения  доходов и расходов	1	1,00		1	1,00		0	0,00		0,85

 

В 2012 г. общая величина доходов организации составила 26180431 тыс.руб., что на 423328 тыс.руб. меньше общей величины доходов предыдущего года. Значительное влияние на спад доходов оказали прочие доходы, сумма которых в отчетном году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 3517578 тыс.руб. Проценты к получению имели положительную динамику (645 тыс.руб.), доходы от участия в других организациях 1544, но данное обстоятельство не является существенным. Отклонения показателей удельного веса доходов в 2012 г. по сравнению с 2011 г. можно считать незначительными. Преобладающим источником доходов организации остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет 88,76% при показателе в 2011 г. на 75,73%.

Расходы организации в 2012 году возросли. Их общая величина составила 24019481 тыс.руб., что на 3333286 тыс.руб. больше, чем в 2011 г.

Произошло увеличение величины себестоимости проданной продукции на 1638528 тыс.руб.

Негативная тенденция роста наблюдалась по таким видам расхода как проценты к уплате – уменьшение на 24 тыс.руб., что объясняется ростом кредитных ресурсов в распоряжении организации, и прочие расходы – увеличение на 1085757 тыс.руб. По расходам связанным с налогообложением прибыли произошло увеличение на 458600 тыс.руб. В целом, изменения произошедшие в 2011 г. можно охарактеризовать отрицательно, так как финансовый результат от деятельности организации имеет отрицательную динамику в сравнении с предыдущим годом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Анализ оборачиваемости  оборотных активов

Таблица 7
Расчет эффективности использования оборотных активов
Показатель	за 2011г	за 2012г.	Изменение (+, -)
1	2	3	4
1. Выручка, тыс. руб.	20146121	23238182	3092061
2. Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс. руб.	6254048	4938920	-1315129
3. Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001)	3,221	4,705	1,484
4. Коэффициент оборачиваемости  при объеме продаж анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего периода	Х	3,716	х
5. Влияние факторов на  изменение коэффициента оборачиваемости -всего	Х	х	1,484
В том числе:	Х	х	0,494
а) объема продаж
б) среднегодовых остатков оборотных активов	Х	х	0,989
6.Величина экономического  эффекта	-1972305,2458	-2275018,0177	-302712,7719

Эффективность использования оборотных средств оценивается их оборачиваемостью, рассчитанной как отношение выручки от продаж к среднегодовым остаткам оборотных активов. Данный показатель характеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта. (5)

За прошлый год:

,

то есть 1 рубль средств инвестированных в оборотные активы обеспечил 3,221 руб. выручки от продажи продукции.

За отчетный год

,

то есть 1 рубль средств инвестированных в оборотные активы обеспечил 4,705 руб. выручки от продажи продукции.

∆ р.

 Изменение этого коэффициента  показывает на увеличение  оборачиваемости  оборотных активов в отчетном  году, таким образом, эффективность  использования оборотных средств увеличилась.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости при объеме продаж анализируемого периода и среднегодовых остатков предыдущего периода:

Для количественной оценки факторов повлиявших на снижение

оборачиваемости используем способ цепных подстановок:

Прежде чем найдем величину экономического эффекта, необходимо найти период оборачиваемости оборотных активов за 2011 и  2012 год:

= = 111,756

= = 76,512

Период оборачиваемости активов 2012г – Период оборачиваемости активов 2011г.=76,512-111,756=-35,244

 

Величина экономического эффекта за 2011 год составила:

Э(+,-)отч – Э(+,-)пред = -2275018,0177-(-1972305,2458)=-302712,7719

В данном случае Э(+,-)1 > Э(+,-)0  и Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение средств в оборот в результате снижения эффективности использования оборотных средств. Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот - как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.

Таким образом, основным фактором, влияющим на увеличение оборачиваемости оборотных активов в отчетном году является снижение их среднегодовых остатков на 1315129 тыс. руб., что повысило выход готовой продукции на 1,484 руб. на 1 руб. вложенных оборотных средств. Рост выручки от продаж компенсируется эффектом увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов на 0,494 руб. выручки с 1 руб. стоимости.В результате влияния обоих факторов увеличение оборачиваемости оборотных активов составило 0,989 руб. на 1 руб. оборотных активов.